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The Node: JPMs BTC-Kreditgeschäft
Einer der Trends, den ich genau beobachte, ist die zunehmende Verfügbarkeit von bitcoin-gesicherten Krediten. Lassen Sie uns den Sektor kurz überprüfen.
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Die Financial Times Berichte dass JPMorgan, die weltweit größte Bank, die Möglichkeit prüft, Krypto-gesicherte Kredite auszugeben, was bedeutet, dass ihre Kunden bald Bitcoin, Ether oder einen anderen Token verpfänden könnten, um Dollar zu leihen.
Die Nachricht ist aus mehreren Gründen bemerkenswert. Krypto-Interessierte weisen gerne darauf hin, dass Jamie Dimon, der Vorstandsvorsitzende der Bank, 2017 bekanntlich sagte, er würde jeden Mitarbeiter entlassen, der beim Handel mit Bitcoin erwischt wird, da dies „dumm“ sei. Daher ist es bemerkenswert, dass JPMorgan die Ausgabe eines solchen Produkts in Betracht zieht (und Engagement mit Stablecoins) wird von einigen Akteuren der Branche als Bestätigung angesehen.
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Interessanter ist jedoch, was der Schritt von JPMorgan letztlich für Krypto-Kredite bedeuten könnte. Die Bank von Dimon ist nicht die erste TradFi-Firma, die sich mit krypto-unterlegten Krediten beschäftigt (Cantor Fitzgerald angekündigt ein ähnliches Programm im letzten Juli) , aber es ist sicherlich das größte.
Am Ende des Jahres 2024 wird der Kryptowährungs-Kreditmarkt bestand bei 36,5 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 43 % gegenüber dem Höchststand von 64,4 Milliarden US-Dollar während des Höhepunkts des Bull-Runs 2021. Der Kreditbereich wurde von Tether dominiert, gefolgt von Galaxy Digital und Ledn. Gemeinsam machten die drei Unternehmen 90 % der ausstehenden Kredite von 11,2 Milliarden US-Dollar aus (ohne DeFi, das 19,1 Milliarden US-Dollar an Krediten über 20 Anwendungen und 12 Blockchains verzeichnete).
Ich bin mir sicher, dass diese Zahlen einer Aktualisierung bedürfen, angesichts der Vielzahl von kryptospezifischen Unternehmen, die seitdem ihren Markteintritt angekündigt haben — Coinbase, Strike, Xapo Bank, Lava, Onramp und Arch, und sogar auf Immobilien fokussierte Propy, um nur einige zu nennen.
Das Wachstum des Sektors ist vorteilhaft für die Verbraucher, da es wird die Zinssätze erzwingen Die Zinssätze für krypto-gestützte Kredite werden deutlich fallen, sagte Mauricio Di Bartolomeo, Mitbegründer des Bitcoin-Kreditgebers Ledn, im April in einem Interview mit CoinDesk.
„Es ist derzeit ein Verkäufermarkt“, sagte er. „Wir verleihen vollständig besicherte Dollar mit über 12,5 % Zinsen, und das seit sieben Jahren ohne Verluste. Banken werden sich das ansehen und sagen ‚Wow, das ist eine großartige Rendite.‘ Eine Bank wird mit 12 % Zinsen einsteigen. Eine andere wird 10 % bieten. Eine weitere sagt 9 %. Das wird sich also zusammenziehen und zusammenziehen.“
Langfristig gesehen sind derartige Darlehen könnte mit Eigenheimkrediten oder persönlichen Kreditlinien wettbewerbsfähig werden, sagte Di Bartolomeo. Noch besser wäre, dass die Zinssätze nicht nur in westlichen Ländern mit effizienten Banksystemen sinken würden, sondern weltweit.
„Gold in einem Tresor in der Schweiz ist nicht dasselbe wie Gold in einem Tresor in Venezuela, aber Bitcoin in Kolumbien ist Bitcoin in Madrid ist Bitcoin überall auf der Welt. Als Underwriter habe ich einheitliche Sicherheiten“, sagte Di Bartolomeo.
JPMorgans Einstieg in den Sektor bringt uns einen Schritt näher an die Verwirklichung dieser Vision.
Hinweis: Die in dieser Kolumne geäußerten Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von CoinDesk, Inc. oder deren Eigentümern und Partnern wider.
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