I Mercati di Previsione Si Stanno Silenziosamente Trasformando in Una Nuova Classe di Attività, Afferma Citizens

I mercati previsionali stanno rapidamente passando da una nicchia di nicchia a una classe di attività emergente, con volumi mensili intorno ai 10 miliardi di dollari, ha dichiarato la banca statunitense Citizens. Sebbene siano insignificanti rispetto ai più di 10 trilioni di dollari nelle azioni statunitensi, stanno crescendo rapidamente mentre piattaforme come Robinhood (HOOD), Kalshi e Polymarket si espandono.

La banca ha dichiarato che questi mercati risolvono un difetto fondamentale della finanza tradizionale permettendo agli investitori di operare direttamente su eventi come i dati sull'inflazione, i risultati elettorali, le decisioni della Federal Reserve e le approvazioni regolamentari, invece di affidarsi a proxy approssimativi quali i futures, gli Exchange-Traded Fund (ETF) o le azioni di singole società.

L'acquisizione da parte di Robinhood della borsa derivati MIAX è vista come un passo fondamentale verso l'integrazione verticale e legami più profondi con gli investitori istituzionali, posizionando i contratti sugli eventi come un ponte tra la liquidità retail e professionale, hanno scritto gli analisti guidati da Devin Ryan.

Sebbene l'incertezza normativa, le normative frammentate e la scarsa liquidità continuino a rappresentare rischi, gli analisti hanno affermato che i mercati predittivi stanno già dimostrando una maggiore reattività rispetto ai sondaggi o ai proxy di prezzo in merito alle elezioni negli Stati Uniti e alle approvazioni degli ETF su bitcoin BTC$86.801,05. Hanno inoltre dichiarato che le probabilità dei mercati saranno probabilmente integrate nei modelli quantitativi, nei cruscotti di rischio e nella pianificazione aziendale.

Col tempo, gli analisti prevedono che questi contratti si evolveranno in uno strumento di uso comune per copertura, speculazione e informazione, con il potenziale di sostenere un mercato annuale di multitrilioni di dollari man mano che la partecipazione istituzionale aumenterà.

Finora, l’adozione è stata prevalentemente orientata verso gli utenti retail, sia perché i contratti sono più semplici da comprendere rispetto a molti derivati, sia perché gli eventi sportivi rappresentano una naturale porta d’ingresso, ha osservato il rapporto.

Ma con l'aumentare della liquidità, l’approfondimento della presenza dei market maker e il restringimento degli spread, la banca si aspetta che gli investitori istituzionali entrino nel mercato.

I fondi hedge basati su eventi potrebbero utilizzare i mercati predittivi legati a fusioni e acquisizioni, contenziosi e traguardi normativi. I fondi macro potrebbero invece ricorrere ai mercati delle sorprese sull’IPC, alle probabilità elettorali e ai contratti geopolitici come coperture mirate.

Le società di trading quantitativo potrebbero trattare i mercati predittivi come flussi di dati ad alta frequenza, mappando le probabilità in evoluzione sui movimenti di prezzo di azioni, valute e materie prime. Gli emittenti aziendali potrebbero monitorare questi mercati per programmare raccolte di capitale o valutare la probabilità di cambiamenti normativi che influenzano il loro business, ha aggiunto il rapporto.

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