Mercados de Previsão Estão Silenciosamente se Tornando uma Nova Classe de Ativos, Afirma a Citizens

Os mercados de previsão estão rapidamente passando de um segmento de nicho para uma classe de ativos emergente, com volumes mensais em torno de US$ 10 bilhões, afirmou o banco americano Citizens. Embora sejam pequenos em comparação com os mais de US$ 10 trilhões em ações nos EUA, eles estão crescendo rapidamente à medida que plataformas como Robinhood (HOOD), Kalshi e Polymarket expandem suas operações.

O banco afirmou que esses mercados resolvem uma falha central nas finanças tradicionais ao permitir que os investidores negociem diretamente com base em eventos como índices de inflação, resultados eleitorais, decisões do Federal Reserve e aprovações regulatórias, em vez de depender de proxies imprecisos como contratos futuros, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou ações individuais.

A aquisição da bolsa de derivativos MIAX pela Robinhood é vista como um passo fundamental rumo à integração vertical e ao fortalecimento dos laços com investidores institucionais, posicionando os contratos de eventos como uma ponte entre a liquidez de varejo e profissional, escreveram analistas liderados por Devin Ryan.

Embora a incerteza regulatória, regras fragmentadas e liquidez reduzida permaneçam riscos, os analistas afirmaram que os mercados de previsão já estão se mostrando mais responsivos do que pesquisas ou proxies de preços em relação às eleições nos EUA e aprovações de ETFs de bitcoin BTC$67.761,71. As probabilidades desses mercados provavelmente estarão integradas em modelos quantitativos, painéis de risco e planejamento corporativo, disseram eles.

Com o passar do tempo, os analistas prevêem que esses contratos evoluam para se tornarem uma ferramenta convencional para hedge, especulação e informação, com potencial para suportar um mercado anual de multibilhões de dólares à medida que a participação institucional aumenta.

Até agora, a adoção está concentrada nos usuários de varejo, tanto porque os contratos são mais simples de compreender do que muitos derivativos quanto porque os eventos esportivos têm sido uma rampa de acesso natural, observou o relatório.

Mas à medida que a liquidez cresce, os formadores de mercado aprofundam sua presença e os spreads se estreitam, o banco espera que investidores institucionais entrem no mercado.

Fundos de hedge baseados em eventos podem utilizar mercados de previsão relacionados a fusões e aquisições (M&A), litígios e marcos regulatórios. Fundos macro podem se apoiar em mercados de surpresas do IPC, probabilidades eleitorais e contratos geopolíticos como estratégias de hedge direcionadas.

As empresas quantitativas poderiam tratar os mercados de previsão como fontes de dados de alta frequência, mapeando as probabilidades em constante mudança para movimentos de preços em ações, FX e commodities. Os emissores corporativos podem monitorar esses mercados para programar captações de capital ou avaliar a probabilidade de mudanças regulatórias que afetem seus negócios, acrescentou o relatório.

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