Pasar Prediksi Diam-diam Berubah Menjadi Kelas Aset Baru, Kata Citizens

Pasar prediksi dengan cepat beralih dari lini samping yang bersifat khusus menjadi kelas aset yang sedang berkembang, dengan volume bulanan sekitar $10 miliar, kata bank AS Citizens. Meskipun sangat kecil dibandingkan dengan lebih dari $10 triliun dalam ekuitas AS, pasar ini tumbuh pesat seiring dengan peningkatan skala platform seperti Robinhood (HOOD), Kalshi, dan Polymarket.

Bank tersebut menyatakan bahwa pasar ini mengatasi kekurangan utama dalam keuangan tradisional dengan memungkinkan investor berdagang secara langsung berdasarkan peristiwa seperti angka inflasi, hasil pemilihan, keputusan Federal Reserve, dan persetujuan regulasi, alih-alih mengandalkan proksi kasar seperti futures, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), atau saham tunggal.

Akuisisi bursa derivatif MIAX oleh Robinhood dipandang sebagai langkah kunci menuju integrasi vertikal dan keterikatan yang lebih dalam dengan investor institusional, yang menempatkan kontrak acara sebagai jembatan antara likuiditas ritel dan profesional, tulis analis yang dipimpin oleh Devin Ryan.

Sementara ketidakpastian regulasi, aturan yang terfragmentasi, dan likuiditas yang tipis tetap menjadi risiko, para analis mengatakan pasar prediksi sudah terbukti lebih responsif dibandingkan dengan jajak pendapat atau proxy harga seputar pemilihan umum AS dan persetujuan ETF bitcoin BTC$88.390,59. Probabilitas pasar tersebut kemungkinan besar akan diintegrasikan ke dalam model kuantitatif, dasbor risiko, dan perencanaan korporat, ujar mereka.

Seiring waktu, para analis melihat kontrak-kontrak ini berkembang menjadi alat utama untuk lindung nilai, spekulasi, dan informasi, dengan potensi untuk mendukung pasar tahunan bernilai multitriliun dolar seiring meningkatnya partisipasi institusional.

Sejauh ini, adopsi lebih banyak terjadi pada pengguna ritel, baik karena kontrak-kontrak tersebut lebih mudah dipahami dibandingkan banyak derivatif maupun karena acara olahraga menjadi pintu masuk yang alami, demikian catatan laporan tersebut.

Namun seiring dengan pertumbuhan likuiditas, pendalaman kehadiran pembuat pasar, dan penyempitan spread, bank memperkirakan investor institusional akan masuk.

Dana lindung nilai yang didorong oleh peristiwa dapat menggunakan pasar prediksi seputar aksi korporasi M&A, litigasi, dan tonggak regulasi. Dana makro mungkin mengandalkan pasar kejutan CPI, peluang pemilu, dan kontrak geopolitik sebagai lindung nilai yang ditargetkan.

Perusahaan kuantitatif dapat memperlakukan pasar prediksi sebagai sumber data frekuensi tinggi, memetakan perubahan probabilitas ke pergerakan harga di seluruh ekuitas, FX, dan komoditas. Penerbit korporasi mungkin memantau pasar ini untuk menentukan waktu penggalangan modal atau menilai kemungkinan perubahan regulasi yang memengaruhi bisnis mereka, tambah laporan tersebut.

Baca selengkapnya: Pasar Prediksi Akan Hadir untuk 20 Juta Pengguna Phantom Melalui Kalshi