시민들에 따르면 예측 시장이 조용히 새로운 자산 클래스로 변모하고 있다

미국 은행 시티즌스(Citizens)는 예측 시장이 빠르게 틈새 부문에서 신흥 자산 클래스로 전환되고 있으며, 월 거래량이 약 100억 달러에 달한다고 밝혔습니다. 이는 10조 달러가 넘는 미국 주식 시장에 비하면 매우 작은 규모이지만, 로빈후드(HOOD), 칼시(Kalshi), 폴리마켓(Polymarket)과 같은 플랫폼들이 성장함에 따라 빠르게 확대되고 있습니다.

해당 은행은 이러한 시장이 인플레이션 수치, 선거 결과, 연방준비제도 결정 및 규제 승인과 같은 이벤트에 대해 투자자들이 직접 거래할 수 있게 하면서 선물, 상장지수펀드(ETF), 단일 종목 주식과 같은 대체 수단에 의존하는 전통 금융의 핵심 결함을 해소한다고 밝혔습니다.

로빈후드의 MIAX 파생상품 거래소 인수는 수직 통합과 기관 투자자들과의 긴밀한 관계 구축을 위한 중요한 단계로 평가되며, 데빈 라이언이 이끄는 애널리스트들은 이벤트 계약이 소매 및 전문 유동성 간의 연결 고리 역할을 할 것으로 전망했습니다.

규제 불확실성, 단편화된 규칙 및 얇은 유동성이 여전히 위험 요인으로 남아 있지만, 분석가들은 예측 시장이 이미 미국 선거 및 비트코인BTC$86,261.95 ETF 승인과 관련하여 여론조사나 가격 대리 지표보다 더 민감하게 반응하고 있다고 말했습니다. 이들 시장의 확률은 정량 모델, 위험 대시보드 및 기업 계획에 통합될 가능성이 높다고 밝혔습니다.

시간이 지남에 따라 분석가들은 이러한 계약이 헤징, 투기 및 정보 수단으로 주류화되어 기관 참여가 증가함에 따라 수조 달러 규모의 연간 시장을 지원할 잠재력을 갖추게 될 것으로 전망하고 있습니다.

지금까지 채택은 소매 사용자에게 편중되어 있으며, 이는 계약이 많은 파생상품보다 이해하기 쉽고 스포츠 이벤트가 자연스러운 진입로 역할을 했기 때문이라고 보고서는 지적했다.

그러나 유동성이 증가하고, 시장조성자들이 존재감을 강화하며 스프레드가 축소됨에 따라, 해당 은행은 기관 투자자들이 진입할 것으로 예상하고 있습니다.

이벤트 중심 헤지펀드는 인수합병(M&A), 소송 및 규제 이정표와 관련된 예측 시장을 활용할 수 있습니다. 거시 펀드들은 CPI 서프라이즈 시장, 선거 확률 및 지정학적 계약을 목표 헤지 수단으로 삼을 수 있습니다.

퀀트 회사들은 예측 시장을 고주파 데이터 피드로 활용하여 확률 변동을 주식, 외환 및 원자재 가격 움직임에 매핑할 수 있습니다. 기업 발행자는 자본 조달 시기를 조율하거나 비즈니스에 영향을 미치는 규제 변경 가능성을 평가하기 위해 이러한 시장을 모니터링할 수 있다고 보고서는 덧붙였습니다.

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