Les marchés de prédiction se transforment discrètement en une nouvelle classe d'actifs, selon Citizens

Les marchés prédictifs passent rapidement d'un secteur de niche à une classe d'actifs émergente, avec des volumes mensuels d'environ 10 milliards de dollars, a déclaré la banque américaine Citizens. Bien que minimes par rapport aux plus de 10 000 milliards de dollars des actions américaines, ils croissent rapidement à mesure que des plateformes comme Robinhood (HOOD), Kalshi et Polymarket se développent.

La banque a déclaré que ces marchés corrigent une lacune fondamentale de la finance traditionnelle en permettant aux investisseurs de négocier directement sur des événements tels que les chiffres de l'inflation, les résultats électoraux, les décisions de la Réserve fédérale et les approbations réglementaires, au lieu de se fier à des indicateurs indirects tels que les contrats à terme, les fonds négociés en bourse (ETF) ou les actions individuelles.

L'acquisition par Robinhood de la bourse de dérivés de MIAX est considérée comme une étape clé vers l'intégration verticale et le renforcement des liens avec les investisseurs institutionnels, positionnant les contrats événementiels comme un pont entre la liquidité de détail et professionnelle, ont écrit les analystes dirigés par Devin Ryan.

Bien que l'incertitude réglementaire, les règles fragmentées et la liquidité réduite demeurent des risques, les analystes ont indiqué que les marchés prédictifs se révèlent déjà plus réactifs que les sondages ou les indicateurs de prix concernant les élections américaines et les approbations d'ETF sur le bitcoin BTC$87 265,68. Ils ont ajouté que les probabilités des marchés sont susceptibles d'être intégrées dans les modèles quantitatifs, les tableaux de bord de gestion des risques et la planification d'entreprise.

Au fil du temps, les analystes prévoient que ces contrats évolueront pour devenir un outil grand public de couverture, de spéculation et d'information, avec le potentiel de soutenir un marché annuel de plusieurs milliers de milliards de dollars à mesure que la participation institutionnelle s'intensifie.

Jusqu’à présent, l’adoption est principalement orientée vers les utilisateurs particuliers, à la fois parce que les contrats sont plus faciles à comprendre que de nombreux dérivés et parce que les événements sportifs ont constitué une rampe d’accès naturelle, a souligné le rapport.

Mais à mesure que la liquidité augmente, que les teneurs de marché renforcent leur présence et que les écarts se resserrent, la banque s'attend à ce que les investisseurs institutionnels interviennent.

Les fonds spéculatifs axés sur les événements pourraient utiliser les marchés prédictifs autour des fusions-acquisitions, des litiges et des étapes réglementaires. Les fonds macro pourraient s’appuyer sur les marchés des surprises de l’IPC, les probabilités électorales et les contrats géopolitiques en tant que couvertures ciblées.

Les sociétés de gestion quantitative pourraient considérer les marchés prédictifs comme des flux de données à haute fréquence, reliant les probabilités changeantes aux variations de prix sur les actions, les devises et les matières premières. Les émetteurs d'entreprise peuvent surveiller ces marchés afin de mieux synchroniser leurs levées de capitaux ou d'évaluer la probabilité de changements réglementaires affectant leur activité, ajoute le rapport.

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