Rassegna Mattutina Asia: Fragilità di BTC e Rotazione di ETH Segnalano un Mercato in Preparazione per una Consolidazione Senza Nuova Liquidità

Buongiorno, Asia. Ecco cosa sta facendo notizia nei mercati:

Benvenuti ad Asia Morning Briefing, un riepilogo quotidiano delle principali notizie durante le ore di mercato statunitensi e una panoramica sui movimenti e le analisi dei mercati. Per una panoramica dettagliata dei mercati statunitensi, consultare Crypto Daybook Americas di CoinDesk.

Bitcoin viene scambiato poco sotto i 110.000$ dopo un altro tentativo di rimbalzo fallito, in calo di circa il 7% rispetto al picco di oltre 117.000$ seguito al discorso accomodante di Powell a Jackson Hole, secondo i dati di mercato di CoinDesk. Ethereum, che ha toccato brevemente i 4.900$, prima di un netto ribasso, si mantiene sopra i 4.300$ ma mostra segnali di esaurimento dopo settimane di sovraperformance.

La corsa al rialzo si sta logorando, affermano gli osservatori di mercato, a causa di una liquidità che si assottiglia, deflussi dagli ETF, e attività onchain fragile si scontrano con le balene che ruotano verso ETH e le posizioni long al dettaglio che vengono liquidate. Eppure, sotto la superficie, allocazioni sovrane e istituzionali da miliardi di dollari stanno silenziosamente aumentando la loro esposizione alla volatilità, creando una netta divergenza tra una debole convinzione a breve termine e acquisti programmati a lungo termine.

Glassnode’s ultimo Market Pulse mostra il ciclo che scivola dall'euforia verso la fragilità: lo slancio del mercato spot che si attenua verso territori di ipervenduto, i flussi degli ETF che oscillano verso un deflusso di 1 miliardo di dollari, e i profitti realizzati che crollano nuovamente al punto di pareggio.

Quella fragilità è stata sottolineata da QCP Capital, che ha ricondotto il crollo di questo fine settimana a un detentore iniziale che ha smobilizzato 24.000 BTC in una liquidità ridotta, una mossa che ha scatenato liquidazioni per 500 milioni di dollari. QCP ha affermato che la vendita ha evidenziato quanto sia diventato fragile il mercato, con gli ETF che hanno registrato deflussi per 1,2 miliardi di dollari anche mentre le balene ruotano verso ETH, spingendo la coppia ETH/BTC oltre 0,04.

Il market maker con sede a Singapore, Enflux, riprende quel filo, sostenendo che non tutti i flussi sono creati uguali.

Mentre le posizioni long al dettaglio sono state liquidate, un valore di 2,55 miliardi di dollari Stake di ETH instradato attraverso un singolo contratto e il Esposizione della famiglia reale degli Emirati Arabi Uniti in BTC per 700 milioni di dollari tramite Citadel Mining appare meno come scommesse speculative e più come allocazioni sovrane e istituzionali.

In altre parole, anche se i dati onchain di Glassnode mostrano un indebolimento dell’attività degli indirizzi e dei volumi delle commissioni, ci sono controparti che utilizzano deliberatamente la volatilità per aumentare la loro dimensione.

Il risultato è una divergenza: la leva finanziaria al dettaglio continua ad essere smaltita, mentre gli investitori a lungo termine accumulano silenziosamente.

Ma con le commissioni di transazione che crollano nuovamente verso i minimi decennali e i blocchi che vengono elaborati con poca congestione, la liquidità stessa sulla blockchain di Bitcoin appare scarsa. Questo è un problema per i miner già pressato dalle ricompense dimezzate, e lascia il mercato più ampio in attesa di una fase di consolidamento, o di cali più profondi fino a settembre, storicamente il mese più debole per Bitcoin.

Movimento di Mercato

BTC: Il breve rimbalzo di Bitcoin dal crollo del fine settimana è fallito lunedì, con i prezzi respinti a 113.000$, per poi scivolare a un minimo di sette settimane vicino a 109.700$, in calo del 2,7% nella giornata e del 7% rispetto al picco post-Powell di venerdì sopra i 117.000$.

ETH: Le altcoin hanno ceduto lunedì con ETH in calo di quasi l'8% sotto i 4.400$, mentre SOL, DOGE, ADA e LINK sono scese del 6–8%, facendo scattare liquidazioni per 700 milioni di dollari, per lo più da oltre 627 milioni di dollari in posizioni long.

Oro: L'oro mantiene il livello sopra i 3.350 dollari mentre le dichiarazioni accomodanti di Powell a Jackson Hole aumentano le scommesse su tagli dei tassi e le tensioni geopolitiche sostengono la domanda di beni rifugio, nonostante la forza del dollaro e i dati sulla crescita economica statunitense in arrivo si profilino come venti contrari.

Nikkei 225: Le azioni dell'Asia-Pacifico sono diminuite martedì, con il Nikkei 225 e il Topix del Giappone in calo dello 0,54%, mentre gli investitori valutavano i commenti di Trump sulla Cina e i negoziati commerciali tra Stati Uniti e Corea del Sud sulle tariffe pianificate del 15%.

S&P 500: Le azioni statunitensi hanno registrato un calo lunedì, dopo un rally alimentato dalle aspettative di un taglio dei tassi, con l'S&P 500 in calo dello 0,4% mentre l'attenzione si è spostata sugli imminenti risultati di Nvidia.

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