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Mag 7 prevede di 'FOMO' in un investimento tecnologico da 650 miliardi di dollari nonostante la spinta di Trump alla produzione negli Stati Uniti
Le sette principali aziende del settore Mag 7 prevedono di investire 650 miliardi di dollari in spese in conto capitale e ricerca e sviluppo quest'anno, una cifra superiore agli investimenti pubblici annuali del governo del Regno Unito.
Cosa sapere:
- Le società del 'Mag 7' si prevede che spenderanno 650 miliardi di dollari in spese in conto capitale e ricerca e sviluppo quest'anno, secondo Lloyds Bank.
- I dati sul PIL USA del secondo trimestre hanno mostrato una crescita a doppia cifra della spesa IT e un quarto trimestre consecutivo di calo degli investimenti privati nell'economia più ampia.
- Questi trend divergenti indicano che l'attenzione delle aziende americane rimane concentrata sui "bit" piuttosto che sui "mattoni."
Mentre la guerra tariffaria del Presidente Donald Trump mira a innescare un boom manifatturiero nazionale, l'attenzione della spesa delle aziende americane rimane saldamente focalizzata sui "bit" piuttosto che sui "mattone e malta".
Questo contrasto è evidente nei modelli di spesa delle azioni dei Magnifici 7 (Mag 7) – un gruppo che comprende grandi aziende tecnologiche a grande capitalizzazione, tra cui Alphabet (società madre di Google), Amazon, Apple, Meta Platforms (società madre di Facebook e Instagram), Microsoft, Nvidia e Tesla.
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Secondo i dati tracciati da Lloyds Bank, queste società si prevede che spenderanno complessivamente la sorprendente cifra di 650 miliardi di dollari quest'anno in spese in conto capitale (capex) e ricerca e sviluppo (R&S). L'ammontare è superiore a quanto il governo del Regno Unito destina agli investimenti pubblici in un anno, ha osservato la banca in una nota di giovedì.
Se quel numero da solo non dovesse impressionarvi, considerate questo: la spesa totale per investimenti nell’economia relativi a attrezzature IT e software ha continuato a crescere quest’anno, rappresentando il 6,1% del PIL, mentre sia gli investimenti fissi privati sia quelli fissi non residenziali, escluse le tecnologie IT, sono diminuiti per trimestri consecutivi.
FOMO e AI
Secondo Nicholas Kennedy, stratega FX di Lloyds, il calo degli investimenti in altri settori dell'economia potrebbe essere dovuto a diverse ragioni, incluso il timore di perdere l'opportunità (FOMO) nel boom dell'intelligenza artificiale (AI).
"Potrebbero esserci altre spiegazioni oltre alla sostituzione della spesa IT e alle incertezze politiche/commerciali a cui si potrebbe fare riferimento; ad esempio, il boom edilizio innescato dall'atto CHIPS di Biden, che ha sostenuto le strutture, si è attenuato. Vi è inoltre un effetto FOMO in atto, con le aziende incoraggiate a deviare le risorse di investimento da quanto tradizionalmente fanno verso progetti di tendenza legati all'AI. Quindi stanno semplicemente spendendo altrove," ha dichiarato Kennedy in una nota ai clienti.
Il grafico indica che la spesa delle società statunitensi in apparecchiature IT e software è aumentata fino a 1,45 trilioni di dollari, rappresentando una crescita del 13,6% su base annua. Il totale costituisce oltre il 40% dell'investimento fisso privato totale degli Stati Uniti.
La stima del PIL statunitense del secondo trimestre, divulgata dal Bureau of Economic Analysis all'inizio di questa settimana, ha mostrato che gli investimenti fissi privati nel settore IT sono aumentati del 12,4% su base trimestrale.
Nel frattempo, gli investimenti nei settori non IT o nell'economia più ampia sono diminuiti del 4,9%, estendendo la tendenza al calo che dura da tre trimestri.
Da 'mattoni' a 'bit'
Questa continua dominanza della spesa in "bit" nell'America aziendale dovrebbe rassicurare coloro che temono che l'attenzione dell'amministrazione sulla manifattura possa sottrarre capitali ai mercati tecnologici, comprese le vie emergenti come le criptovalute.
Bitcoin e NVDA, il punto di riferimento per tutto ciò che riguarda l'intelligenza artificiale, hanno entrambi toccato il fondo a fine novembre 2022 con il lancio di ChatGPT e da allora hanno registrato incredibili rally rialzisti, dimostrando una forte correlazione tra l’ascesa della tecnologia e il mercato delle criptovalute.
"Se tale [boom della spesa per l'IA] genererà un ritorno è un'altra questione, ma modifica i piani orientandoli più verso i bit che verso i mattoni," ha dichiarato Kennedy.
Inoltre, il mercato delle criptovalute ha trovato un impulso significativo sotto forma di una politica regolamentare favorevole durante l’amministrazione Trump. L’amministrazione ha dimostrato il suo orientamento pro-crypto attraverso la firma di diverse leggi chiave volte a chiarire la supervisione normativa per gli asset digitali e le stablecoin, inclusi provvedimenti che hanno ottenuto un sostegno bipartisan. Inoltre, l’amministrazione ha effettuato nomine strategiche negli enti regolatori finanziari.
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