Mag 7 Plano na 'FOMO' Sa $650B Tech Investment Sa kabila ng U.S. Manufacturing Push ni Trump

Bagama't ang tariff war ni Pangulong Donald Trump ay naglalayon na mag-spark ng boom sa pagmamanupaktura sa bahay, ang corporate America's spending focus ay nananatiling matatag sa "bits" sa halip na "bricks and mortar."

Ang kaibahan na ito ay makikita sa mga pattern ng paggastos ng mga stock ng Magnificent 7 (Mag 7) – isang pangkat na binubuo ng malalaking kumpanya ng teknolohiya, kabilang ang Alphabet (parent company ng Google), Amazon, Apple, Meta Platforms (parent company ng Facebook at Instagram), Microsoft, Nvidia, at Tesla.

Ang mga kumpanyang ito ay inaasahang magkakasamang gumastos ng kahanga-hangang $650 bilyon sa taong ito sa capital expenditure (capex) at research and development (R&D), ayon sa data na sinusubaybayan ng Lloyds Bank. Ang halagang iyon ay mas malaki kaysa sa ginagastos ng gobyerno ng U.K. sa mga pampublikong pamumuhunan sa isang taon, sinabi ng bangko sa isang tala ng Huwebes.

Kung ang bilang na iyon lang ay T ka napapansin, isaalang-alang ito: ang kabuuang pang-ekonomiyang paggasta sa pamumuhunan sa IT equipment at software ay patuloy na tumataas sa taong ito, na nagkakahalaga ng 6.1% ng GDP, habang ang parehong pribadong fixed at fixed non-residential investment, hindi kasama ang IT, ay lumiit sa magkakasunod na quarter.

FOMO at AI

Ayon sa FX Strategist ng Lloyds na si Nicholas Kennedy, ang pagbaba ng mga pamumuhunan sa iba pang mga sektor ng ekonomiya ay maaaring dahil sa ilang mga kadahilanan, kabilang ang takot sa pagkawala (FOMO) sa artificial intelligence (AI) boom.

"Maaaring may ilang mga paliwanag maliban sa pag-usad dahil sa paggastos sa IT at kawalan ng katiyakan sa pulitika/kalakalan na maaari mong tawagan; ang pag-unlad ng gusali na na-trigger ng CHIPS act ni Biden, na nagpalakas ng mga istruktura, ay kumupas, halimbawa. Mayroon ding epekto ng FOMO sa trabaho, hinikayat ng mga kumpanya na ilihis ang mga mapagkukunan ng pamumuhunan mula sa tradisyonal nilang ginagawa tungo sa paggastos sa isang proyektong nauugnay sa AI sa ibang lugar," mga kliyente.

Ang tsart ay nagpapahiwatig na ang paggasta ng kumpanya ng U.S. sa mga kagamitan at software ng IT ay tumaas sa $1.45 trilyon, na kumakatawan sa isang 13.6% na pagtaas ng taon-sa-taon. Ang tally ay bumubuo ng higit sa 40% ng kabuuang pribadong fixed investment ng U.S.

Ang pagtatantya ng GDP sa ikalawang quarter ng U.S., na inilabas ng Bureau of Economic Analysis sa unang bahagi ng linggong ito, ay nagpakita na ang pribadong fixed investment sa IT ay tumaas ng 12.4% quarter-on-quarter.

Samantala, ang pamumuhunan sa mga non-IT na sektor o ang mas malawak na ekonomiya ay bumagsak ng 4.9%, na nagpahaba sa tatlong-kapat na pagbaba ng trend.

Mula sa 'bricks' hanggang 'bits'

Ang patuloy na pangingibabaw na ito ng "bits" na paggastos sa corporate America ay dapat pakalmahin ang nerbiyos ng mga nag-aalala na ang pagtutok ng administrasyon sa pagmamanupaktura ay maaaring humigop ng puhunan mula sa mga Markets ng Technology , kabilang ang mga umuusbong na paraan tulad ng mga cryptocurrencies.

Ang Bitcoin at NVDA, ang bellwether para sa lahat ng bagay na AI, ay parehong bumaba noong huling bahagi ng Nobyembre 2022 sa paglulunsad ng ChatGPT at mula noon ay nagtamasa ng hindi kapani-paniwalang mga bull run, na nagpapakita ng isang malakas na ugnayan sa pagitan ng pagtaas ng teknolohiya at ng Crypto market.

"Kung ang [AI spending boom] ay bumubuo ng isang pagbabalik ay isa pang bagay, ngunit ito ay muling hinuhubog ang mga plano patungo sa mga piraso mula sa mga brick," sabi ni Kennedy.

Bukod dito, ang merkado ng Crypto ay nakahanap din ng isang makabuluhang tailwind sa anyo ng isang paborableng Policy sa regulasyon sa ilalim ng Trump. Ipinakita ng administrasyon ang pro-crypto bias nito sa pamamagitan ng paglagda sa ilang mahahalagang piraso ng batas na naglalayong linawin ang pangangasiwa ng regulasyon para sa mga digital asset at stablecoin, kabilang ang mga hakbang na nakakuha ng suporta ng dalawang partido. Bukod pa rito, ang administrasyon ay gumawa ng mga estratehikong appointment sa mga financial regulatory body.