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Mag 7 Planeja 'FOMO' em Investimento Tecnológico de $650B Apesar do Impulso à Manufatura dos EUA de Trump
Espera-se que as empresas Mag 7 gastem US$ 650 bilhões em despesas de capital e P&D neste ano, um valor superior aos investimentos públicos anuais do governo do Reino Unido.
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O que saber:
- As empresas do 'Mag 7' devem gastar US$ 650 bilhões em capex e P&D este ano, de acordo com o Lloyds Bank.
- Os dados do PIB dos EUA do segundo trimestre mostraram um crescimento de dois dígitos nos gastos em TI e uma quarta queda trimestral consecutiva nos investimentos privados na economia mais ampla.
- Essas tendências divergentes indicam que o foco das corporações americanas permanece nos “bits” em vez dos “tijolos.”
Enquanto a guerra tarifária do Presidente Donald Trump visa estimular um boom na manufatura interna, o foco dos gastos das empresas americanas permanece firmemente nos "bits" em vez de "tijolos e argamassa".
Este contraste é evidente nos padrões de gastos das ações do Magnificent 7 (Mag 7) – um grupo que reúne empresas de tecnologia de grande capitalização, incluindo Alphabet (empresa controladora do Google), Amazon, Apple, Meta Platforms (empresa controladora do Facebook e Instagram), Microsoft, Nvidia e Tesla.
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Espera-se que essas empresas gastem, cumulativamente, impressionantes 650 bilhões de dólares neste ano em despesas de capital (capex) e pesquisa e desenvolvimento (P&D), segundo dados acompanhados pelo Lloyds Bank. Esse valor é maior do que o gasto anual do governo do Reino Unido em investimentos públicos, observou o banco em nota divulgada na quinta-feira.
Se esse número sozinho não o impressiona, considere o seguinte: o investimento total em equipamentos de TI e software em toda a economia continuou a crescer este ano, representando 6,1% do PIB, enquanto tanto o investimento fixo privado quanto o investimento fixo não residencial, excluindo TI, diminuíram por trimestres consecutivos.
FOMO e IA
De acordo com Nicholas Kennedy, Estrategista de FX da Lloyds, a queda nos investimentos em outros setores da economia pode ser atribuída a várias razões, incluindo o medo de ficar de fora (FOMO) do boom da inteligência artificial (IA).
"Podem existir algumas explicações além do deslocamento por gastos em TI e incertezas políticas/comerciais que você poderia considerar; o boom da construção desencadeado pela lei CHIPS de Biden, que impulsionou estruturas, por exemplo, diminuiu. Também há um efeito FOMO em ação, com empresas incentivadas a redirecionar recursos de investimento do que tradicionalmente fazem para projetos relacionados à IA que estão na moda. Então, elas estão simplesmente gastando em outros lugares," afirmou Kennedy em nota aos clientes."
O gráfico indica que os gastos corporativos dos EUA em equipamentos de TI e software aumentaram para US$ 1,45 trilhão, representando um crescimento anual de 13,6%. Esse total corresponde a mais de 40% do investimento fixo privado total dos EUA.
A estimativa do PIB dos EUA para o segundo trimestre, divulgada pelo Bureau of Economic Analysis no início desta semana, indicou que o investimento fixo privado em TI aumentou 12,4% trimestre a trimestre.
Enquanto isso, o investimento em setores não relacionados à TI ou na economia mais ampla caiu 4,9%, estendendo a tendência de queda observada nos últimos três trimestres.
De 'tijolos' a 'bits'
Essa contínua predominância dos gastos em "bits" na América corporativa deve acalmar os nervos daqueles preocupados que o foco da administração em manufatura possa desviar capital dos mercados de tecnologia, incluindo avenidas emergentes como as criptomoedas.
Bitcoin e NVDA, o indicador de referência para tudo relacionado à IA, ambos atingiram o fundo no final de novembro de 2022 com o lançamento do ChatGPT e desde então desfrutam de corridas de alta incríveis, demonstrando uma correlação poderosa entre a ascensão da tecnologia e o mercado cripto.
"Se esse [boom de gastos com IA] gera retorno é outra questão, mas certamente reformula os planos, de tijolos para bits," disse Kennedy.
Além disso, o mercado de criptomoedas também encontrou um impulso significativo na forma de uma política regulatória favorável sob a administração Trump. O governo demonstrou sua inclinação pró-cripto por meio da assinatura de várias legislações-chave voltadas para esclarecer a supervisão regulatória de ativos digitais e stablecoins, incluindo medidas que obtiveram apoio bipartidário. Adicionalmente, a administração realizou nomeações estratégicas em órgãos reguladores financeiros.
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