La corsa storica dell’oro sovrasta il BTC ma l’analista rimane positivo: Crypto Daybook Americas

Di Francisco Rodrigues (Tutti gli orari ET salvo diversa indicazione)

Mentre l'oro ha superato per la prima volta la soglia di 4.000 dollari per oncia, bitcoin BTC$90.494,54 ha perso il 1,25% del suo valore e il mercato crypto più ampio, misurato dal coinDesk 20 (CD20) indice, è sceso del 3%.

La discesa è avvenuta in seguito a prese di profitto dopo che il mercato crypto è cresciuto di oltre il 7,7% in meno di una settimana e mentre i guadagni cartacei delle balene sono aumentati. La divergenza si manifesta anche mentre l'Indice del Dollaro USA (DXY) raggiunge il suo livello più alto degli ultimi due mesi.

L'oro, da tempo considerato un rifugio sicuro, ha registrato un rialzo di oltre il 50% quest'anno. I flussi in entrata nei fondi negoziati in borsa (ETF) legati all'oro si sono accelerati, con le partecipazioni ora ai livelli più alti dalla fine del 2022, secondo ING.

Gli investitori cercano rifugio dall’aumento del rischio politico, compresa una nuova crisi di leadership in Francia e crescenti tensioni nella direzione della politica fiscale giapponese. Nel frattempo, lo shutdown del governo degli Stati Uniti, ora alla sua seconda settimana, ha ritardato dati economici chiave e aumentato le preoccupazioni sulle prospettive fiscali.

Bitcoin, sebbene spesso considerato una copertura contro l'incertezza, è stato colpito dall'apprezzamento del dollaro USA e dagli spostamenti a breve termine delle balene che trasferiscono i loro BTC verso gli exchange, il che suggerisce che abbiano deciso di realizzare profitti.

A complicare le difficoltà di Bitcoin è il netto aumento dei rendimenti dei titoli di stato giapponesi, che sono saliti a Massimo di 17 anni questa settimana. Il rendimento a 10 anni ha toccato l'1,70%, prezzando i rischi fiscali dell'agenda di spesa ispirata all'Abenomics del prossimo Primo Ministro Sanae Takaichi.

Per Goldman Sachs, la pressione derivante dai rendimenti elevati in Giappone potrebbe riversarsi sui titoli obbligazionari globali. Rendimenti obbligazionari più alti tendono a irrigidire le condizioni finanziarie a livello globale e a ridurre l’appetito degli investitori per asset più rischiosi come il BTC.

Tuttavia, l'interesse istituzionale per Bitcoin rimane. Gli ETF spot quotati negli Stati Uniti hanno aggiunto oltre 3 miliardi di dollari di afflussi la scorsa settimana, portando il totale netto degli afflussi oltre i 60 miliardi di dollari. Questa settimana, sono stati generati ulteriori 2 miliardi di dollari, secondo SoSoValue.

Altri sviluppi includono la presentazione da parte di S&P Global del benchmark Digital Markets 50 Index che monitora 15 criptovalute e 35 azioni collegate alle criptovalute, mentre l'Intercontinental Exchange ha investito un investimento da 2 miliardi di dollari nel mercato delle previsioni native crypto Polymarket.

“Nel breve termine, le prospettive fondamentali di Bitcoin rimangono positive, supportate dalle aspettative di allentamento monetario, da flussi costanti di ETF e da una domanda persistente di beni rifugio,” ha dichiarato Linh Tran, analista di mercato presso XS.com, in una dichiarazione via email. “Se la Fed fornirà segnali più chiari sull’inizio di un ciclo di taglio dei tassi nelle prossime riunioni, Bitcoin probabilmente continuerà a beneficiarne, con spazio per estendersi verso nuovi territori di prezzo nel quarto trimestre.”

Il prossimo test potrebbe arrivare dalla Federal Reserve. Gli operatori stanno scontando tagli ai tassi e, se la Fed confermerà un orientamento verso un allentamento, sia l’oro che il bitcoin potrebbero vedere un rinnovato slancio.

Rimanete vigili!

Cosa Monitorare

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• Crypto
  • 8 ottobre, 13:00: Hedera (HBAR) aggiornamento mainnet alla versione 0.66.
• Macro
  • 8 ottobre, 9:30: Discorso del Governatore della Fed Michael S. Barr alla Conferenza di Ricerca sul Community Banking 2025 a St. Louis. Guarda in diretta.
  • 8 ott., ore 14:00: Verbale della riunione FOMC della Fed del 16-17 settembre.
• Utili (Stime basate sui dati FactSet)
  • Nessun evento programmato.

Eventi Token

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• Voti e convocazioni di governance
  • ZKSync DAO sta votando su un proposta per allocare 25 milioni di token ZK (~1,25 milioni di $) per il "Prividium Roadshow" fino alla fine del 2026. Le votazioni terminano l'8 ottobre.
  • GMX è tenere elezioni per la Stagione 3 del suo Comitato di Quotazione, che selezionerà tre membri per supervisionare e approvare le nuove quotazioni di asset sui protocolli GMX. Le votazioni si concludono l'8 ottobre.
  • Jito DAO sta votando una proposta per espandere il set di validatori da 200 a 400 e aggiornare la classifica e i criteri di idoneità di StakeNet per affrontare le dinamiche negative dei pool di staking. Le votazioni terminano l'8 ottobre.
• Sblocchi
  • Nessun importante sblocco di token.
• Lanci di Token
  • 8 ottobre: Sky (SKY) sarà quotato su BitFlyer.

Conferenze

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• Giorno 2 di 2: FinTech LIVE Londra 2025
• Giorno 1 di 2: Digital Assets Week London 2025
• Giorno 1 di 2: Fintech Forward 2025 (Bahrein)

Discussione sui Token

Di Oliver Knight

• L'attività di BNB Chain continua a dominare il settore degli altcoin questa settimana; stimolando un guadagno giornaliero del 10% per CAKE$2,3011 e un aumento del 3% per BNB nonostante il raffreddamento del mercato più ampio.
• Il volume degli scambi spot su PancakeSwap ha raggiunto 19 miliardi di dollari nelle ultime 24 ore mentre i trader cercano di capitalizzare l'ultima ondata di hype; memecoin in lingua cinese che, in alcuni casi, hanno già raggiunto valutazioni superiori a 350 milioni di dollari.
• Il cambiamento di momentum verso BNB Chain, distante da realtà come Solana, è iniziato con l’emergere di Aster, uno exchange perpetuo decentralizzato che ha regolarmente superato i 100 miliardi di dollari di volume giornaliero nonostante accuse sulle disparità nel flusso delle negoziazioni.
• Il valore totale bloccato (TVL) su BNB Chain è aumentato da 6,5 miliardi di dollari a 9 miliardi di dollari da giugno, sebbene rimanga ben al di sotto del suo massimo storico di 26,3 miliardi di dollari raggiunto nel 2021, suggerendo che l'ecosistema ha ancora margini di crescita.
• Gran parte della crescita della rete dipenderà anche dalla direzione del mercato crypto più ampio; sia BTC che ETH hanno ceduto i guadagni mercoledì mentre il mercato inizia a consolidarsi dopo un altro tentativo fallito di breakout.
• Una mossa al ribasso probabilmente influenzerebbe negativamente BNB Chain, poiché i trader di criptovalute spesso minimizzano il rischio ruotando verso stablecoin, riducendo la domanda per i memecoin speculativi

Posizionamento nei Derivati

• La maggior parte dei principali token ha registrato una diminuzione dell'interesse aperto (OI) nei futures nelle ultime 24 ore, con AVAX che rappresenta un'eccezione significativa, mostrando un aumento del 2% dell'OI.
• Questo calo diffuso suggerisce che le recenti azioni di prezzo sono dovute in gran parte a prese di profitto piuttosto che a un aumento delle posizioni ribassiste.
• I tassi di finanziamento perpetui rimangono stabili a o al di sotto del 10% annualizzato, riflettendo un moderato sentiment rialzista nel mercato.
• Sulla CME, l’open interest dei future sull’ether è diminuito a 2,16 milioni di ETH dal picco di lunedì pari a 2,34 milioni. Nonostante questa flessione, il posizionamento complessivo rimane relativamente elevato, soprattutto se confrontato con l’open interest del bitcoin, che è ancora ben al di sotto del massimo raggiunto a dicembre 2024.
• Sia i premi dei futures su BTC che su ETH al CME continuano a essere scambiati sotto il 10%.
• Su Deribit, il mercato delle opzioni su bitcoin mostra un leggero skew negativo su tutte le scadenze, indicando che le put risultano leggermente più costose rispetto alle call. Le block trade presentano prevalentemente bull call spread su bitcoin e acquisti netti di call out-of-the-money su ether.

Movimenti di Mercato

• BTC è cresciuto dello 0,45% dalle 16:00 ET di martedì, attestandosi a $122.564,51 (24 ore: -1,36%)
• ETH è in calo dello 0,62% a 4.484,06 $ (24 ore: -4,42%)
• CoinDesk 20 è in calo dello 0,22% a 4.228,30 (24 ore: -3,15%)
• Il tasso composto di staking CESR di Ether aumenta di 4 punti base al 2,89%
• Il tasso di finanziamento di BTC è allo 0,0091% (9,9645% annualizzato) su KuCoin

• Il DXY è in aumento dello 0,38% a 98,95
• I futures sull'oro sono in rialzo dell'1,43% a 4.061,80 $
• I futures sull'argento sono in rialzo del 2,51% a 48,71$
• Il Nikkei 225 ha chiuso in calo dello 0,45% a 47.734,99
• Hang Seng ha chiuso in ribasso dello 0,48% a 26.829,46
• Il FTSE è in rialzo dello 0,54% a 9.535,15
• Euro Stoxx 50 è in aumento dello 0,39% a 5.635,69
• Il DJIA ha chiuso martedì in calo dello 0,2% a 46.602,98
• L'S&P 500 ha chiuso in calo dello 0,38% a 6.714,59
• Il Nasdaq Composite ha chiuso in calo dello 0,67% a 22.788,36
• L'S&P/TSX Composite ha chiuso in calo dello 0,59% a 30.351,72
• S&P 40 America Latina ha chiuso in calo dell'1,3% a 2.839,90
• Il rendimento del Treasury USA a 10 anni scende di 1,6 punti base al 4,111%
• I futures sull'E-mini S&P 500 sono in rialzo dello 0,15% a 6.771,50
• I futures E-mini Nasdaq-100 salgono dello 0,21% a 25.091,00
• L’indice E-mini Dow Jones Industrial Average è in rialzo dello 0,16% a 46.925,00

Statistiche Bitcoin

• Dominanza BTC: 59,11% (0,19%)
• Rapporto Ether su bitcoin: 0,03658 (-0,22%)
• Hashrate (media mobile a sette giorni): 1.011 EH/s
• Prezzo hash (spot): $51,52
• Commissioni Totali: 4,04 BTC / $498.734
• Interesse Aperto Futures CME: 145.005 BTC
• BTC quotato in oro: 30,5 oz
• Capitalizzazione di mercato BTC vs oro: 8,62%

Analisi Tecnica

• Il grafico sopra mostra la performance mensile di CAKE, il token nativo di utilità e governance di PancakeSwap, in formato a candela.
• Mentre CAKE è aumentato di oltre il 70% questo mese, i prezzi restano bloccati in un canale di consolidamento durato tre anni.
• I periodi prolungati di consolidamento spesso si risolvono con una mossa violenta in una delle due direzioni. Attenzione a una rottura al rialzo, poiché potrebbe portare a un forte rally.

Azioni Crypto

• Coinbase Global (COIN): ha chiuso martedì a $375,78 (-2,67%), +0,62% a $378,10 nel pre-market
• Circle Internet (CRCL): chiuso a $148,72 (+0,14%), +1,14% a $150,41
• Galaxy Digital (GLXY): chiuso a $39,58 (+1,91%), +3,61% a $41,01
• Bullish (BLSH): chiuso a $65,1 (-5,36%), +1,01% a $65,76
• MARA Holdings (MARA): chiusa a 20,25 $ (-1,56%), +0,69% a 20,39 $
• Riot Platforms (RIOT): chiuso a $21,47 (-0,42%), +1,30% a $21,75
• Core Scientific (CORZ): chiuso a $17,1 (-4,52%), +0,88% a $17,25
• CleanSpark (CLSK): chiusa a $17,96 (+3,04%), +3,17% a $18,53
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): chiuso a $53,38 (+2,08%), +1,12% a $53,98
• Exodus Movement (EXOD): chiuso a 29,71 $ (-6,28%)

Società di Tesoreria Crypto

• Strategy (MSTR): chiuso a $328,4 (-8,7%), +1,98% a $334,89
• Semler Scientific (SMLR): chiuso a $28,36 (-7,77%), +1,09% a $28,67
• SharpLink Gaming (SBET): chiuso a $17,77 (-7,64%), +0,62% a $17,88
• Upexi (UPXI): chiuso a $7,05 (-8,44%), +0,85% a $7,11
• Lite Strategy (LITS): chiuso a $2,45 (-5,77%), +2,45% a $

Flussi ETF

ETF Spot su BTC

• Flusso netto giornaliero: 875,6 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 62,09 miliardi di dollari
• Totale delle detenzioni di BTC ~ 1,35 milioni

ETF Spot su ETH

• Flusso netto giornaliero: 420,9 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 15,03 miliardi di dollari
• Detenzione totale di ETH ~ 6,79 milioni

Fonte: Investitori Farside

Mentre Dormivate

• L'oro vola oltre i 4.000$, Bitcoin guarda a sud mentre l'indice del dollaro raggiunge il massimo di 2 mesi (CoinDesk): L’oro è in rialzo nonostante la forza del dollaro perché domanda strutturale e comportamentale — dagli ETF, dalle banche centrali e dagli acquirenti di rifugio sicuro — sta superando il consueto vento contrario valutario.
• Bitcoin sotto pressione mentre il rendimento dei titoli di stato giapponesi raggiunge il massimo da 17 anni, lo yen si deprezza (CoinDesk): L’aumento dei rendimenti dei titoli di stato giapponesi potrebbe spingere al rialzo i tassi di interesse globali, rendendo gli investitori più avversi al rischio — il che tende a limitare i guadagni su asset come il bitcoin.
• Il Dollaro Si Avvicina al Massimo di Due Mesi mentre Crescono i Problemi Fiscali Globali (Bloomberg): I problemi fiscali del Giappone, l'instabilità politica della Francia e il taglio a sorpresa dei tassi in Nuova Zelanda hanno indebolito le principali valute, spingendo gli operatori a preferire il dollaro come rifugio relativo.
• Gli investitori pronti a rilanciare l'inasprimento della curva dei rendimenti se i timori fiscali peggiorano (Reuters): Amundi e PIMCO affermano che le tensioni fiscali nelle principali economie probabilmente riporteranno in auge curve dei rendimenti ripide, poiché la forte spesa dei governi mantiene la pressione sui costi di indebitamento a lungo termine.