Perché la tokenizzazione degli asset è inevitabile

I Mercati finanziari stanno subendo un cambiamento trasformativo con l'avvento della tokenizzazione. Questo movimento non è semplicemente una tendenza speculativa tra gli appassionati di tecnologia, ma un cambiamento fondamentale nel modo in cui gli asset vengono gestiti e transati a livello globale.

La tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA) non è solo una tendenza emergente: sta preparando il terreno per una nuova era nella gestione degli asset.

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La distinzione tra token crypto-nativi e RWA tokenizzati è cruciale. I token crypto-nativi, come Bitcoin ed ether, sono puramente digitali e fungono sia da investimento speculativo, riserva di valore e utilità all'interno dei loro ecosistemi. I RWA tokenizzati, d'altro canto, collegano il mondo finanziario digitale e quello tradizionale, apportando efficacemente liquidità e frazionamento per migliorare l'accessibilità di asset che in precedenza erano "meno liquidi".

Il lancio del 20 marzo diIl primo fondo tokenizzato di BlackRock, BUIDL, un fondo di tesoreria privato a breve termine, ha segnato una pietra miliare significativa per la tokenizzazione. Non solo BUIDL ha attirato quasi 300 milioni di $ in asset nel suo primo mese, ma BlackRock, il più grande gestore patrimoniale, sta segnalando che la tokenizzazione sarà "la prossima generazione per i Mercati". I titoli del Tesoro governativi tokenizzati sono già una categoria da 1,2 miliardi di $, con prodotti come BENJI, emesso da Franklin Templeton, BUIDL di BlackRock e USDY di ONDO Finance che evidenzia una crescita meteorica di 10 volte da gennaio dell'anno scorso.

Attualmente, gli RWA on-chain rappresentano un mercato da 7,5 miliardi di dollari. Sebbene ciò possa sembrare marginale rispetto alle decine di trilioni di dollari di asset gestiti tradizionalmente, il ritmo della crescita e la crescente gamma di asset tokenizzati, tra cui titoli del tesoro, materie prime, private equity, immobili, credito privato e altri, suggeriscono un punto di svolta. Un 2022Rapporto del Boston Consulting Group si stima che il mercato degli asset tokenizzati potrebbe crescere fino a 16 trilioni di dollari entro il 2030, il che consentirebbe ai protocolli DeFi che si occupano di questi asset di sviluppare interi nuovi ecosistemi finanziari nei settori dei prestiti, dei pool di liquidità, dei futures e dei derivati ​​e in altri Mercati.

Miliardi di dollari di nuova ricchezza sono stati creati on-chain. Si tratta di una nuova demografia di investitori che si aspetta di accedere e interagire con prodotti e servizi finanziari dai propri portafogli. Questi investitori crypto-nativi hanno beneficiato di un ecosistema che opera 24 ore su 24, 7 giorni su 7, con barriere all'ingresso inferiori rispetto ai tradizionali gatekeeper finanziari, giardini recintati e orari di apertura, e talvolta persino anticipando i Mercati tradizionali.

Un esempio recente che,L'utente X @kaledora ha analizzato il 13 aprile 2024, mentre aumentavano le tensioni geopolitiche tra Iran e Israele, PAXG, una versione dell'oro tokenizzato, veniva scambiato con un premio del 20% rispetto al prezzo di chiusura del 12 aprile, con un volume che raggiungeva il picco a fine giornata di domenica 14 aprile. Ciò coincideva con l'apertura del mercato dell'oro alle 17:00 ET e dimostra che i principi fondamentali della sicurezza degli asset, che sono centrali nei Mercati tradizionali, si applicano anche agli asset digitali.

Fonte del grafico:@kaledora su X

Il concetto di "Bring Your Own Wallet" (BYOW) racchiude l'autonomia e il cambio di potere che la blockchain porta ai singoli investitori. BYOW elimina la dipendenza dagli intermediari per la custodia degli asset, consentendo agli investitori di gestire e accedere ai propri asset senza i vincoli degli intermediari tradizionali e la liquidazione ritardata.

Con l'arrivo di più asset on-chain, è probabile che gli asset manager incorporino strategie che consentiranno loro di attingere a nuove fonti di liquidità e di arbitraggio tra Mercati on-chain e off-chain. Questa evoluzione porta territori familiari on-chain, fornendo agli asset manager il framework tradizionale a cui sono abituati, consentendo loro di applicare principi fondamentali di costruzione del portafoglio e gestire strategie di investimento all'interno di un contesto di asset digitali che fornirà opportunità di distribuzione agli investitori crypto-nativi.

Guardando al futuro, la tokenizzazione delle classi di asset e l'integrazione dei principi di investimento crypto-nativi diventeranno probabilmente uno standard nel moderno ciclo di vita della gestione degli asset. Il cambiamento non è solo inevitabile; è chiaramente in corso. I gestori patrimoniali e gli allocatori che abbracciano questo cambiamento creeranno nuove aziende generazionali che si allineeranno con una nuova generazione di investitori. Una generazione cheporta il proprio portafoglio.