Чому токенізація активів неминуча

З появою токенізації фінансові Ринки зазнають трансформаційних змін. Цей рух є не просто спекулятивною тенденцією серед технічних ентузіастів, а фундаментальним зрушенням у тому, як глобально управляються активами та оперують ними.

Токенізація реальних активів (RWA) — це не просто нова тенденція; це закладає основу для нової ери управління активами.

Ти читаєш Довгі та короткі Крипто, наш щотижневий інформаційний бюлетень, що містить статистику, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди.

Різниця між крипто-нативними токенами та токенізованими RWA є надзвичайно важливою. Крипто-нативні токени, такі як Bitcoin і ефір, є суто цифровими і служать як спекулятивними інвестиціями, засобом збереження вартості, так і корисністю у власних екосистемах. З іншого боку, токенізовані RWA з’єднують цифровий і традиційний фінансовий світ, ефективно забезпечуючи ліквідність і дроблення для покращення доступності активів, які раніше були «менш ліквідними».

Запуск 20 березня Перший токенізований фонд BlackRock, BUIDL, приватний короткостроковий казначейський фонд, став важливою віхою для токенізації. BUIDL не лише залучив майже 300 мільйонів доларів активів у перший місяць, але BlackRock, найбільший керуючий активами, сигналізує, що токенізація стане «новим поколінням для Ринки». Токенізовані державні казначейські зобов’язання вже становлять категорію на 1,2 мільярда доларів США з такими продуктами, як BENJI, випущений Франкліном Темплтоном, BUIDL від BlackRock і USDY від ONDO Finance, що демонструє стрімке 10-кратне зростання з січня минулого року.

Наразі ринок мережевих RWA складає 7,5 мільярдів доларів. Хоча це може здатися незначним у порівнянні з активами на десятки трильйонів доларів, якими традиційно керують, темпи зростання та збільшення діапазону активів, що токенізуються — включаючи казначейські зобов’язання, товари, прямий капітал, нерухомість, приватні кредити та інші — свідчать про переломний момент. 2022 рік Звіт Boston Consulting Group За оцінками, ринок токенізованих активів може зрости до 16 трильйонів доларів США до 2030 року, що значною мірою дозволить протоколам DeFi, які обслуговують ці активи, розробити цілу нову фінансову екосистему серед кредитування, пулів ліквідності, ф’ючерсів і деривативів та інших Ринки.

Трильйони доларів нового багатства було створено в мережі. Це нова демографічна група інвесторів, які очікують доступу та взаємодії з фінансовими продуктами та послугами з власних гаманців. Ці криптовалютні інвестори отримали вигоду від екосистеми, яка працює цілодобово та без вихідних, з нижчими бар’єрами для входу, ніж традиційні фінансові гейткіпери, огороджені сади та години роботи, а іноді навіть традиційні Ринки, що займають передові позиції.

Нещодавній приклад того, Користувач X @kaledora проаналізовано 13 квітня 2024 року, коли зростала геополітична напруженість між Іраном та Ізраїлем, PAXG, версія токенізованого золота, торгувалась з 20%-ною премією до ціни закриття 12 квітня, а його обсяг досяг піку в кінці дня в неділю, 14 квітня. Це збіглося з відкриттям ринку золота о 17:00 за східним часом і демонструє, що фундаментальні принципи безпеки активів, які є центральними для традиційних Ринки, також застосовуються до цифрових активів.

Джерело графіка: @kaledora на X

Концепція «Принесіть свій власний гаманець» (BYOW) охоплює автономію та зміну влади, які блокчейн приносить окремим інвесторам. BYOW усуває залежність від посередників для зберігання активів, дозволяючи інвесторам керувати своїми активами та отримувати доступ до них без обмежень традиційних посередників і затримки розрахунків.

Оскільки все більше активів потрапляє в мережу, менеджери активів, ймовірно, включатимуть стратегії, які дозволять їм використовувати нові джерела ліквідності та здійснювати арбітраж між Ринки в мережі та поза мережею. Ця еволюція приводить знайомі території в ланцюжок, надаючи керуючим активами традиційну структуру, до якої вони звикли, дозволяючи їм застосовувати фундаментальні принципи побудови портфеля та керувати інвестиційними стратегіями в контексті цифрових активів, що надасть можливості розподілу серед крипто-інвесторів.

У майбутньому токенізація класів активів та інтеграція принципів криптовалютного інвестування, ймовірно, стануть стандартом у сучасному життєвому циклі управління активами. Зсув не просто неминучий; це явно триває. Менеджери активів і розподільники, які приймуть цю зміну, створять компанії нового покоління, які будуть відповідати новому поколінню інвесторів. Покоління, яке приносить власний гаманець.