Почему токенизация активов неизбежна

Финансовые Рынки переживают преобразующий сдвиг с приходом токенизации. Это движение — не просто спекулятивная тенденция среди технологических энтузиастов, а фундаментальный сдвиг в том, как активы управляются и совершаются транзакции по всему миру.

Токенизация реальных активов (RWA) — это не просто новая тенденция; она закладывает основу для новой эры управления активами.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

Различие между крипто-национными токенами и токенизированными RWA имеет решающее значение. Крипто-нативные токены, такие как Bitcoin и эфир, являются чисто цифровыми и служат как спекулятивными инвестициями, средством сбережения и утилитой в своих собственных экосистемах. С другой стороны, токенизированные RWA соединяют цифровой и традиционный финансовые миры, эффективно принося ликвидность и дробление для улучшения доступности активов, которые ранее были «менее ликвидными».

Запуск 20 мартаПервый токенизированный фонд BlackRock, BUIDL, частный краткосрочный казначейский фонд, ознаменовал собой важную веху для токенизации. BUIDL не только привлек почти $300 млн активов за первый месяц, но и BlackRock, крупнейший управляющий активами, дает понять, что токенизация станет «следующим поколением для Рынки». Токенизированные государственные казначейские обязательства уже составляют категорию в $1,2 млрд, включая такие продукты, как BENJI, выпущенный Franklin Templeton, BUIDL от BlackRock и USDY от ONDO Finance, который демонстрирует стремительный 10-кратный рост с января прошлого года.

В настоящее время ончейн RWA представляют рынок в $7,5 млрд. Хотя это может показаться незначительным по сравнению с десятками триллионов долларов активов, управляемых традиционно, темпы роста и увеличивающийся спектр активов, которые токенизируются — включая казначейские обязательства, товары, частный капитал, недвижимость, частный кредит и другие — указывают на переломный момент. 2022Отчет Boston Consulting Group По оценкам, рынок токенизированных активов может вырасти до 16 триллионов долларов к 2030 году, что значительно расширит возможности протоколов DeFi, обслуживающих эти активы, по разработке совершенно новых финансовых экосистем в сфере кредитования, пулов ликвидности, фьючерсов и деривативов, а также других Рынки.

Триллионы долларов нового богатства были созданы в цепочке. Это новая демографическая группа инвесторов, которая ожидает доступа и взаимодействия с финансовыми продуктами и услугами из своих собственных кошельков. Эти крипто-родные инвесторы извлекли выгоду из экосистемы, которая работает 24/7, с более низкими барьерами для входа, чем традиционные финансовые посредники, закрытые сады и рабочие часы, а иногда даже опережающие традиционные Рынки.

Недавний пример того, что,X пользователь @kaledora проанализировал 13 апреля 2024 года, на фоне роста геополитической напряженности между Ираном и Израилем, PAXG, версия токенизированного золота, торговалась с премией 20% к цене закрытия 12 апреля, а ее объем достиг пика в конце дня в воскресенье, 14 апреля. Это совпало с открытием рынка золота в 17:00 по восточному времени и иллюстрирует, что основополагающие принципы безопасности активов, которые являются центральными для традиционных Рынки, применимы и к цифровым активам.

Источник графика:@kaledora на X

Концепция «Bring Your Own Wallet» (BYOW) воплощает в себе автономию и смену власти, которые блокчейн предоставляет индивидуальным инвесторам. BYOW устраняет зависимость от посредников в хранении активов, позволяя инвесторам управлять и получать доступ к своим активам без ограничений традиционных посредников и задержек в расчетах.

По мере того, как все больше активов поступают в сеть, управляющие активами, вероятно, будут внедрять стратегии, которые позволят им использовать новые источники ликвидности и арбитраж между Рынки в сети и вне сети. Эта эволюция переносит знакомые территории в сеть, предоставляя управляющим активами традиционную структуру, к которой они привыкли, позволяя им применять фундаментальные принципы построения портфеля и управлять инвестиционными стратегиями в контексте цифровых активов, что предоставит возможности распределения среди криптонативных инвесторов.

В перспективе токенизация классов активов и интеграция принципов крипто-нативный инвестиций, скорее всего, станут стандартом в современном жизненном цикле управления активами. Сдвиг не просто неизбежен; он явно идет. Управляющие активами и распределители, которые примут это изменение, создадут новые поколенческие фирмы, которые будут соответствовать новому поколению инвесторов. Поколение, котороеприносит свой собственный кошелек.