Burung Kenari di Tambang Batu Bara: Buku Harian Crypto Amerika

Oleh Omkar Godbole (Semua waktu ET kecuali dinyatakan lain)

Eric Trump benar ketika dia dilaporkan mengatakan pada 27 September bahwa kuartal keempat akan menjadi luar biasa bagi pemegang kripto. Sejauh ini memang demikian ... hanya saja tidak sesuai harapan para bulls.

Bitcoin BTC$92.235,44 telah turun 28% menjadi $82.000, dengan penurunan lebih dari 5% hanya dalam 24 jam terakhir. Kapitalisasi pasar kripto total telah menyusut 27% menjadi $2,8 triliun.

Pembaca reguler dari Buku Harian sangat menyadari katalis-katalisnya: peristiwa auto-deleveraging pada 10 Oktober yang mengguncang kepercayaan pasar, meninggalkan arbitrase sebagai penjual marginal di pasar spot; kelelahan narasi cadangan aset digital; penguatan dolar; menurunnya ekspektasi pemotongan suku bunga di AS.

Di atas itu, ETF bitcoin dan ether spot mengalami penebusan rekor. Kendaraan investasi ini dipandang sebagai proxy untuk modal institusional, yang kami diberitahu cenderung bersifat lengket dan mengambil posisi jangka panjang.

Jika itu yang terjadi, maka arus keluar yang memecahkan rekor ini membuat saya bertanya-tanya: Apakah penebusan dan penurunan harga ini merupakan tanda bahwa institusi sedang bersiap menghadapi tekanan makroekonomi yang lebih besar? Bagaimanapun, bitcoin dan pasar kripto yang lebih luas secara fundamental didorong oleh likuiditas, serta merupakan permainan risk-on/risk-off. Perlu dicatat bahwa BTC mencapai puncaknya setidaknya sebulan sebelum saham melakukannya pada akhir 2021.

Ada beberapa masalah yang dapat meningkat, seperti Tantangan fiskal Jepang, kredit swasta yang memburuk di Amerika Serikat, dan sebuah potensi reli berlebihan pada dolar, semua tema yang telah kami sebutkan baru-baru ini.

Ini mungkin berkembang menjadi krisis yang lebih besar. Untuk saat ini, penurunan pasar kripto terus berlanjut, dengan grafik harga BTC menunjukkan dukungan utama berikutnya langsung di sekitar $75.000 bersama dengan minat investor yang semakin berkembang dalam opsi jual deep out-of-the-money terkait dengan ETF spot BlackRock. Tetap waspada!

Baca selengkapnya: Untuk analisis aktivitas hari ini dalam altcoin dan derivatif, lihat Pasar Kripto Hari Ini

Yang Perlu Diperhatikan

Untuk daftar acara yang lebih komprehensif minggu ini, lihat CoinDesk's ""Minggu Kripto Mendatang"."

• Kripto
  • Tidak ada jadwal.
• Makro
  • 21 Nov, 08:45: Sambutan Wakil Ketua Fed Philip N. Jefferson tentang "Stabilitas Keuangan." Saksikan langsung.
  • 21 Nov, 09:45 WIB: S&P Global PMI AS November. Manufaktur Est. 52, Jasa Est. 54,6, Komposit Est. 54,5.
  • 21 Nov, 10 pagi: Data Akhir Nov dari Universitas Michigan. Indeks Sentimen Konsumen Est. 50,5, Ekspektasi Inflasi 5 Tahun Est. 3,6%.
• Pendapatan (Perkiraan berdasarkan data FactSet)
  • 21 Nov: Bitmine Immersion Technologies (BMNR), pra-pasar.

Acara Token

Untuk daftar acara yang lebih lengkap minggu ini, lihat "" dari CoinDeskMinggu Kripto Mendatang".

• Pemungutan suara dan panggilan tata kelola
  • River (RIVER) sedang menyelenggarakan sebuah tanya-saya-apa-saja di X pada pukul 8 pagi untuk membahas perubahan yang akan datang.
• Membuka Kunci
  • Tidak Ada
• Peluncuran Token
  • Capybobo (PYBOBO) akan tercatat di Gate dengan pasangan PYBOBO/USDT.
  • SAPIEN$0.1533 akan tercatat di Bitmart dengan pasangan SAPIEN/USDT.

Konferensi

Untuk daftar acara yang lebih lengkap minggu ini, lihat "" dari CoinDeskMinggu Crypto Mendatang"."

• Hari 1 dari 3: BITFEST 2025 (Manchester, Inggris Raya)

Pergerakan Pasar

• BTC turun 4,5% dari pukul 4 sore ET Kamis menjadi $91.891,98 (24 jam: -9,71%)
• ETH turun 5,42% menjadi $2.720,57 (24 jam: -10,18%)
• CoinDesk 20 turun -6,38% menjadi 2.950,83 (24 jam: -10,42%)
• Tingkat Staking Komposit CESR Ether naik 7 bps menjadi 2,93%
• Tingkat pendanaan BTC berada pada 0,0072% (7,446% tahunan) di Binance

• DXY tidak berubah di 100,22
• Kontrak berjangka emas turun 0,70% menjadi $4.031,70
• Kontrak berjangka perak turun 4,14% menjadi $48,22
• Nikkei 225 ditutup turun 2,40% pada 48.625,88
• Hang Seng ditutup turun 2,38% pada 25.220,02
• FTSE turun 0,49% menjadi 9.480,78
• Euro Stoxx 50 turun 1,26% menjadi 5.499,73
• DJIA ditutup turun 0,84% pada 45.752,26
• S&P 500 ditutup turun 1,56% pada 6.538,76
• Nasdaq Composite ditutup turun sebesar 2,15% pada 22.078,05
• S&P/TSX Composite ditutup turun 1,23% pada 29.906,55
• S&P 40 Amerika Latin ditutup turun 1,32% pada 3,029.45
• Suku bunga Treasury AS 10 Tahun turun 4,3 bps menjadi 4,061%
• Kontrak berjangka E-mini S&P 500 turun 0,08% pada 6.552,50
• Futures E-mini Nasdaq-100 turun 0,34% di 24.048,75
• Indeks E-mini Dow Jones Industrial Average naik 0,26% menjadi 45.944,00

Statistik Bitcoin

• Dominasi BTC: 58,83% (-0,14%)
• Rasio Ether-bitcoin: 0,03261 (-0,3%)
• Hashrate (rata-rata bergerak tujuh hari): 1.048 EH/s
• Hashprice (spot): $34.10
• Total biaya: 3,17 BTC / $285.386
• Open Interest Futures CME: 134,245 BTC
• BTC dihargai dalam emas: 20,5 oz.
• BTC vs kapitalisasi pasar emas: 5,55%

Analisis Teknikal

• Dengan penurunan hampir mencapai $81.000, BTC telah mengalami retrace sebesar 80% dari reli dari $75.000 pada bulan April ke lebih dari $126.000 pada awal Oktober.
• Harga telah turun di bawah level retracement Fibonacci 0.786.
• Dukungan berikutnya diperkirakan berada di sekitar $75.000.

Saham Kripto

• Coinbase Global (COIN): ditutup pada hari Kamis di $238,16 (-7,44%), -2,71% pada $231,71 di perdagangan pra-pasar
• Circle Internet (CRCL): ditutup pada $66,93 (-4%), -2,66% pada $65,15
• Galaxy Digital (GLXY): ditutup pada $24,03 (-6,72%), -5,58% pada $22,69
• Bullish (BLSH): ditutup pada $36,50 (0,3%), -3,01% pada $35,40
• MARA Holdings (MARA): ditutup pada $10,24 (-7,75%), turun 4% di $9,83
• Riot Platforms (RIOT): ditutup pada $12,78 (-4,27%), -4,85% pada $12,16
• Core Scientific (CORZ): ditutup pada $15,16 (-1,49%), -2,37% pada $14,80
• CleanSpark (CLSK): ditutup pada $9,78 (-4,31%), -3,99% pada $9,39
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): ditutup pada $38,76 (-4,06%)
• Exodus Movement (EXOD): ditutup pada $14,19 (-2%)

Perusahaan Perbendaharaan Kripto

• Strategy (MSTR): ditutup pada $177,13 (-5,02%), -5,41% pada $167,55
• Semler Scientific (SMLR): ditutup pada $18,47 (-6,39%)
• SharpLink Gaming (SBET): ditutup pada $9,30 (-5,78%), -5,38% di $8,80
• Upexi (UPXI): ditutup pada $2,47 (-8,18%), -3,24% pada $2,39
• Lite Strategy (LITS): ditutup pada $1,70 (-4,49%), -4,12% pada $1,63

Aliran ETF

ETF BTC Spot

• Arus bersih harian: -$903,2 juta
• Aliran bersih kumulatif: $57,38 miliar
• Total kepemilikan BTC ~1,32 juta

ETF ETH Spot

• Arus bersih harian: -$261,6 juta
• Arus bersih kumulatif: $12,6 miliar
• Total kepemilikan ETH ~6,24 juta

Sumber: Investor Farside

Sementara Anda Tidur

• BTC Turun Menuju Mid-$80K Saat Struktur Pasar Melemah Menjelang Akhir Tahun (CoinDesk): Market maker FlowDesk mengatakan koin dari dompet yang telah lama tidak aktif membanjiri bursa dan membanjiri penawaran, yang mengakibatkan posisi defensif, likuiditas yang tipis, dan rotasi ke put dengan strike lebih rendah untuk perlindungan terhadap penurunan.
• Tepat Satu Tahun Setelah Strategi Mencapai Rekor Tertinggi, Penurunan Terkait Bitcoin Semakin Intensif (CoinDesk): Strategy telah turun sebesar 68% dari puncak tertinggi rekornya sebesar $543 pada November lalu, sementara bitcoin telah jatuh dari rekor tertinggi sepanjang masa pada Oktober lebih dari $126.000 menjadi serendah $81.000.
• Penurunan Yen Bersifat Bullish untuk BTC dan Aset Berisiko. Atau Tidak? (CoinDesk): Imbal hasil yang meningkat di Jepang tidak lagi menguatkan yen karena kekhawatiran utang yang meningkat dan keterbatasan kebijakan moneter melemahkan kepercayaan investor serta mengaburkan kegunaannya sebagai sinyal untuk pasar kripto.
• Bitcoin Menuju Bulan Terburuk Sejak Keruntuhan Kripto 2022 (Bloomberg): Bitcoin telah turun sekitar 23% bulan ini, kata para analis, seiring likuidasi besar-besaran, arus keluar ETF spot, dan lemahnya permintaan institusional yang memperdalam koreksi dalam apa yang bisa menjadi bulan terburuk sejak Juni 2022.
• Jepang Menyetujui Stimulus Senilai $135 Miliar untuk Membantu Rumah Tangga dan Ekonomi (The Wall Street Journal): Suntikan likuiditas ini menandakan pergeseran menuju kebijakan fiskal yang agresif, meningkatkan ekspektasi pertumbuhan namun memicu kekhawatiran tentang tekanan utang, depresiasi yen lebih lanjut, dan pengurangan fleksibilitas kebijakan moneter.