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Un trader de Polymarket réalise un gain de 233 000 $ sur les marchés XRP lors d’un week-end audacieux, surpassant les bots
Un trader a exploité la faible liquidité du week-end et les bots de création de marché automatisés sur Polymarket pour réaliser un bénéfice de 233 000 $, suscitant un débat sur la question de savoir si cette stratégie constituait une manipulation de marché.
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Ce qu'il:
- Un trader pseudonyme sur Polymarket aurait utilisé une stratégie coordonnée entre les marchés prédictifs et au comptant pour le XRP afin de gagner environ 233 000 $ lors d’une faible activité de trading pendant le week-end.
- En achetant agressivement des actions "UP" sur Polymarket, puis en réalisant un achat tardif de 1 million de dollars en XRP sur Binance pour faire légèrement monter le prix, le trader s’est assuré un règlement de contrat favorable avant de vendre rapidement le XRP.
- L'épisode a révélé des faiblesses dans les bots de création de marché automatisés de Polymarket et a suscité de nouvelles demandes de la part des acteurs du marché pour des algorithmes plus intelligents et contextuels ainsi que des règles d'intégrité du marché renforcées afin d'attirer l'adoption institutionnelle.
Un trader avisé aurait réalisé une manœuvre audacieuse sur la plateforme de prédictions Polymarket, empochant 233 000 $ et déjouant les bots automatisés lors d'une séance de trading calme durant le week-end. Cela a suscité une large attention, certains qualifiant cet acte de manipulation pure et simple nécessitant des mesures disciplinaires.
Le gambit a eu lieu tard dans la nuit de samedi, lorsque les volumes d’échange à travers l’écosystème crypto ont tendance à être faibles, et que de petites ordres d’achat/vente ont souvent un impact disproportionné sur les prix du marché.
La Suite Ci-Dessous
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CoinDesk a contacté Polymarket pour obtenir un commentaire sur cette affaire.
Le manuel
Voici comment cela s'est déroulé, selon les détails partagés par un trader pseudonyme de Polymarket PredictTrader sur X – un article largement diffusé dans les cercles de l'industrie.
Un trader portant l'identité pseudonyme @a4385 a commencé à acheter agressivement les actions "UP" à n'importe quel prix dans le contrat Polymarket qui demandait si le prix de la cryptomonnaie axée sur les paiements XRP allait augmenter ou diminuer entre 12h45 ET et 13h00 ET le 17 janvier.
Au fil des minutes, des achats agressifs ont fait grimper les actions UP à 70 centimes, alors même que le prix au comptant du XRP sur les principales plateformes d’échange reculait de 0,3 % durant cette période.
Les tendances divergentes ont conduit les bots de Polymarket, programmés pour créer des ordres d’achat/vente, fournir de la liquidité et effectuer des arbitrages ou exploiter les inefficacités de prix entre les deux marchés, à vendre automatiquement davantage d’actions UP à mesure que leurs prix augmentaient, alors même que le prix du XRP décroissait.
Cela a permis au trader de s'emparer de pas moins de 77 000 actions UP à un prix moyen de 48 centimes.
Ce qui s'est passé ensuite donne à cette mise une ambiance similaire à celle du Loup de Wall Street. Deux minutes avant la clôture du marché, un portefeuille Binance apparemment lié au trader a effectué un achat majeur de 1 million de dollars en XRP, ce qui a fait monter le prix d'environ 0,5 %.
Cette hausse opportune du prix du XRP a permis au contrat Polymarket de se régler comme un gain, les actions UP étant éligibles au rachat à 1 $ chacune, soit un bénéfice significatif par rapport à un coût d'acquisition moyen de 48 cents.
Le trader a ensuite revendu le XRP acheté sur Binance, faisant chuter à nouveau le prix au comptant. L'opération entière a coûté environ 6 200 $ au trader, tandis que les bots ont perdu une année de bénéfices en une nuit, selon la source de données PolymarketHistory.
Le trader ne s'est pas arrêté là et a reproduit la tactique sur plusieurs marchés peu liquides du week-end, vidant systématiquement la liquidité des bots. Alors que certains bots se sont adaptés et ont cessé leurs activités, d'autres n'ont pas eu cette chance.
Besoin de bots intelligents
Cet épisode met en lumière les vulnérabilités des bots de création automatique de marché de Polymarket, qui traitent chaque mouvement de prix (tick) de manière identique. Ils sont aveugles aux dynamiques critiques telles que le volume, les régimes de liquidité, les tactiques adverses, ainsi que les changements d'incitations proches du règlement.
Cela nécessite le développement de bots contextuellement intelligents (smart) qui s’adaptent en temps réel et comprennent contre qui ils négocient, à quel moment de la journée, et quand ne pas participer.
Chris Tremulis, responsable mondial de la conformité des matières premières chez Goldman Sachs, a exprimé préoccupations concernant X, déclarant que la préservation de l'intégrité du marché est essentielle à l'adoption institutionnelle des plateformes de paris.
"Prioriser l'intégrité du marché sera essentiel pour que les leaders des marchés de prédiction atteignent une adoption institutionnelle significative (si tel est leur objectif)," a déclaré Tremulis.
"Une application plus rigoureuse du règlement, des enquêtes accélérées par le personnel de surveillance des échanges, la publication des résultats disciplinaires et les signalements à la CFTC seront des mesures déterminantes. Ce ne sont que les premiers pas," a-t-il ajouté.
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