Bitcoin se mantiene por debajo de los 112.000 dólares tras un informe laboral débil y la reducción de apuestas por recortes de la Fed. ¿Qué sigue?

Las malas noticias han sido simplemente malas noticias durante las últimas 24 horas. El débil informe laboral de Estados Unidos del viernes reforzó las apuestas por recortes más profundos de la Reserva Federal, pero bitcoin BTC$87.948,56 no ha seguido ese camino.

La criptomoneda líder por valor de mercado permanece fuertemente por debajo de los $112,000, en lugar de repuntar ante la perspectiva de una política monetaria más flexible, como muchos habían anticipado. La incapacidad para encontrar un alza sugiere un potencial para una caída más profunda próximamente.

Impacto del NFP

Los buscadores de empleo tuvieron un mes difícil en agosto, ya que las nóminas no agrícolas revelaron solo 22,000 nuevas contrataciones, significativamente menos que la proyección de 75,000 del Dow Jones. El informe también revisó la creación combinada de empleos de junio y julio en 21,000. Cabe destacar que la cifra revisada de junio mostró una pérdida neta de 13,000.

Nueve sectores, incluidos manufactura, construcción, comercio mayorista y servicios profesionales, registraron pérdidas de empleo, mientras que los servicios de salud y ocio y hospitalidad fueron puntos destacados.

El Carta Kobessi llamada el informe de empleo "absolutamente increíble." El servicio de boletines describió las revisiones a la baja en meses anteriores como una señal de un sistema roto y del mercado laboral entrando en territorio de recesión.

Tras los datos de empleo, la probabilidad de una reducción de la tasa de la Fed en la reunión del 17 de septiembre se disparó al 100%, y las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos aumentaron al 12%. La probabilidad de recortes adicionales en noviembre y diciembre también se incrementó, lo que provocó una caída en los rendimientos del Tesoro.

Las próximas revisiones a los informes laborales anteriores se esperan que añadan impulso a las apuestas por recortes de tasas. "La BLS anunciará revisiones de referencia anuales el martes, y se espera que señalen un crecimiento laboral incluso más débil anteriormente. Algunas encuestas sugieren que entre 500 mil y 1 millón de empleos podrían ser revisados a la baja", dijo Marc Chandler, Director General y Estratega Jefe de Mercado de Bannockburn Global Forex, en una actualización del mercado.

El doble techo de BTC se mantiene intacto; la volatilidad en los rendimientos del Tesoro podría aumentar

Bitcoin repuntó brevemente ante expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed y una disminución en los rendimientos, alcanzando un máximo superior a $113,300. Sin embargo, el repunte se desvaneció rápidamente, y los precios retrocedieron por debajo de $111,982, el nivel de cuello del doble techo.

No lograr retomar ese nivel subrayó la ruptura del doble techo de finales de agosto y valida la configuración bajista, manteniendo los riesgos a la baja en foco. La caída de los precios por debajo de la nube Ichimoku valida aún más la perspectiva bajista, como señaló Brent Donnelly, presidente de Spectra Markets, en una actualización del mercado.

La primera línea de soporte se encuentra alrededor de $101,700, lo que corresponde a la media móvil simple (SMA) de 200 días. La última ruptura de doble techo en bitcoin refleja muy de cerca la ocurrida en febrero de este año, que llevó a una venta masiva significativa de varias semanas que arrastró los precios hasta aproximadamente $75,000.

El doble techo es una formación gráfica de reversión bajista que ocurre después de que un activo ha experimentado una tendencia alcista. Se forma cuando el precio alcanza un punto máximo (el primer pico), luego retrocede a un nivel de soporte llamado línea de cuello. El precio luego sube nuevamente pero no logra superar el primer pico, creando un segundo pico aproximadamente al mismo nivel. El patrón se confirma cuando el precio rompe por debajo de la línea de cuello, señalando que la tendencia alcista previa ha perdido impulso y puede seguir una tendencia bajista.

Los rendimientos del Tesoro podrían volverse volátiles

La perspectiva técnica bajista, presentada por la última ruptura del doble techo, se ve reforzada por la posibilidad de un aumento en la volatilidad de los rendimientos del Tesoro, lo que a menudo conduce al endurecimiento financiero.

La volatilidad podría aumentar en los próximos días, ya que los inminentes recortes de tasas de la Fed podrían enviar inicialmente el rendimiento del bono a 10 años a la baja, representando un desarrollo positivo para BTC y los activos de riesgo. Dicho esto, la caída parece limitada y podría revertirse rápidamente, tal como ocurrió a finales de 2024.

El año pasado, desde septiembre hasta diciembre, el rendimiento a 10 años realmente aumentó, incluso cuando la Fed comenzó a reducir las tasas, revirtiendo las caídas anteriores que habían ocurrido en el período previo a septiembre. El rendimiento a 10 años tocó fondo en 3.6% a mediados de septiembre de 2024 y luego subió a 4.80% para mediados de enero.

Mientras que el mercado laboral hoy parece significativamente más débil que el año pasado, la inflación es relativamente más alta y el gasto fiscal continúa sin disminuir, lo que significa que el rendimiento podría dispararse tras la reducción de tasas de septiembre.

"Por qué el rendimiento a 10 años aumentó desde septiembre hasta diciembre de 2024 está abierto a interpretación, pero hubo un fundamento de resiliencia macroeconómica, inflación algo persistente y mucha conversación sobre la generosidad fiscal como un riesgo a mediano plazo. Esta vez, sin duda, las preocupaciones sobre la economía son más intensas. Pero compensando esto están las preocupaciones fiscales continuas y una dinámica inflacionaria bastante diferente," dijeron los analistas de ING en una nota dirigida a los clientes.

Datos del IPC de agosto programados para la próxima semana

Cuando la Reserva Federal recortó las tasas el pasado septiembre, el índice de precios al consumidor de EE.UU. estaba muy por debajo del 3%. Desde entonces, ha vuelto a subir hasta el 3%. Más importante aún, los datos del IPC de agosto, que se esperan para la próxima semana, probablemente proporcionarán más evidencia de la persistencia de la inflación.

Según Wells Fargo, el IPC subyacente probablemente haya aumentado un 0.3%, manteniendo la tasa interanual en 3.1%. Mientras tanto, se pronostica que el IPC general haya subido un 0.3% mensual y un 2.9% interanual.