Криптовалюта для консультантов: консультанты, последняя граница

Ежедневная рассылка Crypto for Advisors написана мне! Присоединяйтесь ко мне, чтобы вместе проанализировать рост криптоиндустрии. Затем, Ким Клембалла из CoinDesk Indices отвечает на вопросы, которые волнуют консультантов в области ценообразования и бенчмаркинга данного класса активов, в рубрике «Вопрос эксперту».

Надеюсь, вам понравится наша рассылка. Благодарю за то, что доверяете мне быть вашим проводником. Спасибо всем замечательным авторам, которые делятся своими историями из недели в неделю. С нетерпением жду, где мы будем через 2 года.

Вебинар: Изучите рынок цифровых активов и способы доступа к классу криптоактивов, выходящие за рамки биткойна. Присоединяйтесь Рик Эдельман DACFP, Дэвид ЛаВалле из Grayscale Investments и Эндрю Баер из CoinDesk Индексы для информационного вебинара 16 июля с 13:00 до 14:00 по восточному времени. Только в формате живой трансляции. Доступны кредиты CE. Узнайте больше и зарегистрируйтесь сегодня.

– Сара Мортон

Два года спустя, и мы только начинаем

Два года назад я принял на себя роль редактора Crypto for Advisors в ключевой момент. Это было в середине 2023 года, когда криптовалютная индустрия переживала глубокую зиму. Крах крупных кредитных платформ и коллапс FTX вызвали волну потрясений на рынках. Регуляторная политика США была враждебной, отличаясь тактикой, ориентированной на принудительное исполнение, и доверие было подорвано.

Но даже тогда было невозможно не заметить подводные течения чего-то большего. Перенесёмся в сегодняшний день, и мы стоим на пороге того, что Bank of America называет «»трансформация, происходящая раз в тысячелетие.» Они говорят не о мемах или спекуляциях. Речь идет о перестройке глобальной финансовой инфраструктуры, экономических моделей и цифрового владения — и во главе этого процесса стоит криптовалюта.

Ода Биткойну: Генезис

«Биткойн стоит в одном ряду с печатным прессом и искусственным интеллектом». — Bank of America:

Биткоин, появившийся в результате финансового кризиса 2008 года, создал нечто революционное: децентрализованную цифровую валюту с фиксированным предложением. Он не принадлежал ни одному правительству, ни одной корпорации, ни какому-либо централному органу.

Оттуда началось движение. Раннее принятие технологии проявлялось в том, что студенты экспериментировали с графическими процессорами, разработчики создавали кошельки, предприниматели запускали биржи, а майнеры искали дешёвую электроэнергию по всему миру. Формировалась технологическая и экономическая революция.

Сегодня мы наблюдаем появление биткоин-ETF от крупнейших в мире управляющих активами — BlackRock, Fidelity и Grayscale, которые являются топ три по объему управляемых активов (AUM) — и даже принятие на уровне национальных государств, таких как страны США и ОАЭ гонка за статус глобальных центров криптовалют. Это беспрецедентное ускорение финансовых инноваций.

Восхождение Ethereum и смарт-контрактов

Биткойн зажег искру, но именно Ethereum — и инновация смарт-контрактов, которую он представил — привнесли полезность, программируемость и возможность токенизировать всё: недвижимость, углеродные кредиты, изобразительное искусство, идентификацию, акции и даже протоколы для получения дохода.

В то время как Биткойн и Эфириум занимают первые полосы, существует десятки тысяч цифровых активов. И хотя инвестиции привлекают внимание, блокчейн тихо трансформирует цепочки поставок, интеллектуальную собственность, финансы и многое другое.

Публичные компании добавляют криптовалюту в свои балансовые отчёты. Более 140 публичных компаний объявили о резервах биткоина. Биржи, такие как Coinbase и Kraken, будут предлагать токенизированные акции, в то время как розничные платформы, такие как Robinhood, расширяют свои криптовалютные продукты. Точки доступа множатся: платформы прямого взаимодействия с потребителем, ETF (теперь исчисляемые сотнями), токенизированные фонды и прямое владение. И этот список продолжает расти.

Пейзаж изменился — вы адаптируетесь?

Только немногие советники были одними из первых пользователей, но это постепенно меняется. Растет признание возможностей — поддерживать клиентов, укреплять отношения и привлекать новый бизнес. Все чаще советники отмечают, что привлекают клиентов просто потому, что готовы говорить о биткоине.

С другой стороны, отсутствие регулирования, строгие внутренние политики компаний, волатильность цифровых активов и общая неопределённость вокруг нового класса активов вызывают осторожность. Более того, консультантам приходится уделять внимание множеству аспектов — и теперь обучение новому — постоянно меняющемуся — классу активов добавляется в их список задач! Несмотря на всё это, клиенты хотят иметь доступ к цифровым активам. Недавние Данные опроса Coinshares подчеркивает, что клиенты хотят получать помощь от своих консультантов и ожидают от них компетентности в области цифровых активов. Более 80% опрошенных ответили, что они с большей вероятностью будут сотрудничать с консультантом, который предлагает рекомендации по цифровым активам, и 78% неинвесторов в криптовалюту заявили, что обратились бы к консультанту, если бы была доступна поддержка криптовалюты. Примечательно, что почти 90% заявили о планах увеличить свою криптовалютную экспозицию в 2025 году.

Призыв к действию

Блокчейн — это инфраструктура, криптовалюта — это не просто класс активов, а технология, которая выходит далеко за рамки инвестирования.

Отрасль созревает, регулирование продвигается, а крупнейшие мировые институты развивают технологии на базе блокчейна. Как недавно отметил министр финансов США Скотт Бессент, «Крипто — это »самое важное явление происходящее в мире сегодня.”

Вам не нужно быть криптотрейдером или разработчиком блокчейнов. Но если вы являетесь доверенным лицом — наставником, планировщиком — вы обязаны своим клиентам понимать происходящее. Образование — это ключ.

За два года ведения этой рассылки я наблюдал, как настроения менялись от скептицизма к любопытству, а затем к стратегической интеграции. И это только начало. Я рад сопровождать вас в вашем криптопутешествии. Свяжитесь со мной, чтобы поделиться идеями по темам, которые вы хотели бы видеть в будущих выпусках.

- Сара Мортон, директор по стратегии, MeetAmi Innovations Inc.

Спросите эксперта

В. Почему одна и та же цифровая валюта имеет разную цену на разных биржах?

A. Акции «подключаются» к бирже, что позволяет установить единую централизованную цену. Криптовалюта, напротив, является «децентрализованной». Это означает, что нет одного «разъёма» для определения цены цифрового актива. Хотя цены на криптовалюты формируются на основе спроса и предложения (а также других факторов), каждая биржа работает независимо, и поэтому цены могут различаться на разных биржах.

В. Как я могу найти надежные данные о ценах на цифровые активы?

А. Существует множество поставщиков индексов цифровых активов и данных. Обращайте внимание на цены, которые (1) предоставляются авторитетным и надежным поставщиком с подтвержденным опытом работы в сфере цифровых активов, (2) имеют прозрачный и основанный на правилах подход к построению, и (3) содержат тщательно продуманные критерии для определения цен. Методология индекса имеет чрезвычайно важное значение. Например, если критериями отбора индекса является «торговля на более чем одном »подлежащий праву биржа” с продуманными критериями приемлемости, тогда в случае краха FTX токен FTT (токен биржи FTX) не попал бы в индекс. Внимательное построение позволяет исключить недобросовестных участников.

В. Почему люди используют биткойн для оценки всего рынка цифровых активов?

A. В то время как биткойн сейчас составляет для 65% от общего рынка цифровых активов, были периоды, когда биткойн был менее 40% рынка. Один актив не должен служить ориентиром для всего класса активов. Диверсификация является ключевым фактором для институциональных инвесторов в управлении волатильностью и захвате более широких возможностей. Эффективное бенчмаркинг должно обслуживать несколько заинтересованных сторон — обеспечивая оценку эффективности, поддерживая инвестиционные стратегии и устанавливая отраслевые стандарты для всех.

Индексы, такие как CoinDesk 5 (CD5), CoinDesk 20 (CD20), CoinDesk 80 (CD80), CoinDesk 100 (CD100) и CoinDesk Мемкоин (CDMEME) были созданы для удовлетворения потребностей тех, кто стремится к бенчмаркингу, торговле и/или инвестированию в постоянно развивающийся ландшафт цифровых активов.

- Ким Клембалла, CoinDesk Indices

Продолжайте чтение

• CoinDesk анализирует Июньские крипторынки и потоки ETF/ETP. Представлено ETF Экспресс и Trackinsight.
• Цифровые Активы: Квартальный Обзор и Прогноз теперь доступен! В этом отчёте от CoinDesk представлен обзор второго квартала, прогноз на третий квартал и анализ цифровых активов, которые занимают центральное место в новостях.
• Группа Crypto Insights выпущен, “"Картирование цифровых активов в институциональных портфелях.» Этот отчёт встречает вас на пересечении аллокаторов, управляющих фондами и данных.
• Генеральный директор VanEck заявляет, что больше американцев имеют экспозиция к биткоину чем золото.