Crypto for Advisors: Advisors, the Final Frontier

Ang Crypto for Advisors newsletter ngayon ay isinulat ni ako! Samahan mo ako habang iniisip ko ang paglago ng industriya ng Crypto . pagkatapos, Kim Klemballa mula sa CoinDesk Mga Index ay sumasagot sa mga tanong sa isip ng mga tagapayo pagdating sa pagpepresyo at pag-benchmark sa klase ng asset sa “Tanungin ang Eksperto.”

Sana ay masiyahan ka sa aming newsletter. Salamat dahil hinayaan mo akong maging katiwala. Salamat sa lahat ng mga kahanga-hangang Contributors na nagbabahagi ng kanilang mga kuwento linggo-linggo. Inaasahan ko kung saan tayo sa loob ng 2 taon.

Alerto sa webinar: I-explore ang digital asset market at mga paraan para ma-access ang Crypto asset class na lampas sa Bitcoin. Sumali Ric Edelman ng DACFP, David LaValle ng Grayscale Investments at Andrew Baehr ng CoinDesk Mga Index para sa isang nagbibigay-kaalaman na Webinar sa Hulyo 16 mula 1-2 pm ET. Live webinar lang. Available ang mga CE credits. Learn pa at magparehistro ngayon.

– Sarah Morton

Dalawang Taon, at Magsisimula pa lang

Dalawang taon na ang nakalilipas, kinuha ko ang papel ng editor para sa Crypto for Advisors sa isang mahalagang sandali. Ito ay kalagitnaan ng 2023, at ang industriya ng Cryptocurrency ay nasa gitna ng malalim na taglamig. Ang pagbagsak ng mga pangunahing platform ng pagpapautang at ang pagsabog ng FTX ay nagpadala ng mga shockwaves sa mga Markets. Ang klima ng regulasyon ng US ay pagalit, na minarkahan ng mga taktika na una sa pagpapatupad, at nayanig ang kumpiyansa.

Ngunit kahit na noon, ang mga undercurrent ng isang bagay na mas malaki ay imposibleng balewalain. Fast forward sa ngayon, at nakatayo kami sa gilid ng tinatawag ng Bank of America na "minsan-sa-isang-milyong pagbabago.” Hindi nila pinag-uusapan ang mga meme o espekulasyon. Ang pinag-uusapan nila ay ang muling paghubog ng pandaigdigang imprastraktura sa pananalapi, mga modelong pang-ekonomiya, at digital na pagmamay-ari — at ito ay hinihimok ng Crypto.

Isang Ode sa Bitcoin: Ang Genesis

"Ang Bitcoin ay kabilang sa parehong hininga ng printing press at artificial intelligence." — Bank of America:

Ang Bitcoin, na ipinanganak pagkatapos ng krisis sa pananalapi noong 2008, ay lumikha ng isang bagay na rebolusyonaryo: isang desentralisado, fixed-supply na digital na pera. Wala itong pag-aari ng gobyerno, walang korporasyon, at walang sentral na awtoridad.

Mula doon, nagsimula ang isang kilusan. Nakita ng maagang pag-aampon ang mga mag-aaral na nakikipag-usap sa mga GPU, gumagawa ng mga wallet ang mga developer, naglulunsad ng mga palitan ang mga negosyante, at naghahabol ng murang kapangyarihan ang mga minero sa buong mundo. Isang teknolohikal at pang-ekonomiyang rebolusyon ang nabuo.

Ngayon, nakakakita kami ng mga Bitcoin ETF mula sa pinakamalaking asset manager sa mundo — BlackRock, Fidelity at Grayscale ang nangungunang tatlo ng AUM — at maging ang pag-aampon ng nation-state bilang mga bansang tulad ng U.S. at UAE karera upang maging pandaigdigang mga Crypto hub. Ito ay isang walang kapantay na acceleration ng financial innovation.

Ang Pagtaas ng Ethereum at Mga Smart Contract

Bitcoin sparked the fire, but Ethereum — and the smart contract innovation it introduced — brought utility, programmability, and the ability to tokenize everything: real estate, carbon credits, fine art, identity, equities, and even yield-generating protocols.

Habang nangingibabaw ang Bitcoin at Ethereum sa mga headline, sampu-sampung libong digital asset ang umiiral. At habang nakakakuha ng spotlight ang pamumuhunan, tahimik na binabago ng blockchain ang mga supply chain, intelektwal na ari-arian, Finance, at higit pa.

Ang mga pampublikong kumpanya ay nagdaragdag ng Crypto sa kanilang mga balanse. Tapos na 140 pampublikong kumpanya nag-anunsyo ng mga reserbang Bitcoin . Ang mga palitan tulad ng Coinbase at Kraken ay mag-aalok ng mga tokenized equities, habang ang mga retail platform tulad ng Robinhood ay nagpapalawak ng kanilang mga produktong Crypto . Dumarami ang mga access point: mga platform ng direktang-sa-consumer, mga ETF (ngayon sa daan-daan), mga tokenized na pondo, at direktang pagmamay-ari. At ang listahan ay patuloy na lumalaki.

Nagbago ang Landscape — Nag-aampon Ka ba?

Iilan lang sa mga tagapayo ang napakaagang nag-adopt ngunit iyon ay dahan-dahang umuusbong. Mayroong lumalawak na pagkilala sa pagkakataon — upang suportahan ang mga kliyente, protektahan ang mga relasyon, at WIN ng bagong negosyo. Nagiging mas karaniwan na marinig mula sa mga tagapayo na sila ay nananalo ng mga kliyente dahil lamang sa handa silang pag-usapan ang tungkol sa Bitcoin.

Sa kabilang banda, nagdulot ng pag-aatubili ang kakulangan ng regulasyon, mga patakaran sa pagbabawal ng kompanya, pag-uugali ng pagkasumpungin ng mga digital na asset at pangkalahatang kawalan ng katiyakan sa isang bagong klase ng asset. Bukod dito, maraming dapat bigyang pansin ang mga tagapayo —- at ngayon ay natututo ng bago — at palaging nagbabago — ang klase ng asset ay idinaragdag sa listahan! Sa kabila ng lahat ng ito, gustong ma-access ng mga kliyente ang mga digital asset. Kamakailan Data ng survey ng Coinshares nagha-highlight na gusto ng mga kliyente ang tulong ng kanilang mga tagapayo at inaasahan na sila ay may kaalaman sa mga digital na asset. Mahigit sa 80% ng mga respondent ang sumagot na mas malamang na makipagtulungan sila sa isang tagapayo na nag-aalok ng gabay sa digital asset, at 78% ng mga hindi crypto na mamumuhunan ang nagsasabing sila ay bumaling sa isang tagapayo kung mayroong suporta sa Crypto . Kapansin-pansin, halos 90% ang nagsabing binalak nilang dagdagan ang kanilang pagkakalantad sa Crypto sa 2025.

Isang Tawag sa Pagkilos

Ang Blockchain ay isang imprastraktura, ang Crypto ay higit pa sa isang klase ng asset at ang Technology ay umaabot nang higit pa sa pamumuhunan.

Ang industriya ay tumatanda na, ang regulasyon ay sumusulong at ang pinakamalaking institusyon sa mundo ay umuunlad sa blockchain. Gaya ng sinabi kamakailan ng US Treasury Secretary Scott Bessent, “Ang Crypto ay ang pinakamahalagang kababalaghan nangyayari sa mundo ngayon."

T mo kailangang maging isang Crypto trader o blockchain developer. Ngunit kung ikaw ay isang katiwala — isang gabay, isang tagaplano — utang mo ito sa iyong mga kliyente upang maunawaan kung ano ang nangyayari. Edukasyon ang susi.

Sa dalawang taon ng pag-curate ng newsletter na ito, napanood ko ang pagbabago ng damdamin mula sa pag-aalinlangan tungo sa pag-usisa patungo sa madiskarteng pagsasama. At nagsisimula pa lang kami. Ako ay nasasabik na makasama ka sa iyong paglalakbay sa Crypto . Makipag-ugnayan sa akin para sa mga ideya sa mga paksa sa hinaharap na gusto mong makitang natugunan.

- Sarah Morton, punong opisyal ng diskarte, MeetAmi Innovations Inc.

Magtanong sa isang Eksperto

T. Bakit magkaiba ang presyo ng parehong digital asset sa bawat exchange?

A. Equities "plug in" sa isang exchange, na nagbibigay-daan para sa ONE, sentralisadong presyo. Crypto, sa kabaligtaran, ay "desentralisado." Nangangahulugan ito na walang ONE "plug" na magpepresyo ng isang digital asset. Habang ang mga Crypto Prices ay nakabatay sa supply at demand (pati na rin sa iba pang mga salik), ang bawat palitan ay gumagana nang hiwalay at samakatuwid ang mga presyo ay maaaring mag-iba sa pagitan ng iba't ibang mga palitan.

T. Paano ako makakahanap ng maaasahang data ng pagpepresyo para sa mga digital na asset?

A. Maraming digital asset index at data provider. Maghanap ng pagpepresyo na (1) nagmumula sa isang kagalang-galang at pinagkakatiwalaang provider na may napatunayang track record sa mga digital na asset, (2) may transparent at nakabatay sa mga panuntunan na diskarte sa konstruksiyon, at (3) naglalatag ng maingat na binuong pamantayan para sa kung paano kinukuha ang pagpepresyo. Ang pamamaraan ng index ay hindi kapani-paniwalang mahalaga. Halimbawa, kung ang mga pamantayan sa pagpili ng isang index ay may kasamang "pangkalakal sa higit sa ONE karapat-dapat exchange” na may karapat-dapat na pinag-isipang idinisenyo, kung gayon sa kaso ng pagbagsak ng FTX, ang FTT (ang exchange token ng FTX) ay T makakasama sa index. Ang maingat na pagtatayo ay maaaring mag-alis ng masasamang aktor.

T. Bakit gumagamit ng Bitcoin ang mga tao para sukatin ang buong digital asset landscape?

A. Habang ang Bitcoin ngayon ay account para sa 65% ng kabuuang digital asset market, may mga pagkakataon na ang Bitcoin ay mas mababa sa 40% ng palengke. Hindi dapat maging benchmark ang ONE asset para sa buong klase ng asset. Ang pagkakaiba-iba ay susi para sa mga namumuhunan sa institusyon upang pamahalaan ang pagkasumpungin at makuha ang mas malawak na mga pagkakataon. Ang mabisang benchmarking ay dapat magsilbi sa maraming nasasakupan—nagpapagana ng pagsusuri sa pagganap, pagsuporta sa mga diskarte sa pamumuhunan, at pagtatakda ng mga pamantayan sa industriya para sa lahat.

Mga Index tulad ng CoinDesk 5 (CD5), CoinDesk 20 (CD20), CoinDesk 80 (CD80), CoinDesk 100 (CD100) at CoinDesk Memecoin (CDMEME) ay binuo upang matugunan ang mga pangangailangan ng mga naghahanap ng benchmark, kalakalan at/o mamuhunan sa patuloy na umuusbong na digital asset landscape.

- Kim Klemballa, CoinDesk Mga Index

KEEP Magbasa

• CoinDesk sinisira ang Mga Markets ng Crypto sa Hunyo at mga daloy ng ETF/ETP. Dinala sa iyo ng ETF Express at Trackinsight.
• Digital Assets: Quarterly Review at Outlook ay magagamit na! Ang ulat na ito ng CoinDesk ay may kasamang Q2 recap, Q3 outlook at sumisid sa mga digital asset na nangingibabaw sa mga headline.
• Crypto Insights Group pinakawalan,"Pagmamapa ng Mga Digital na Asset sa Mga Institusyonal na Portfolio.” Nakikilala ka ng ulat na ito sa intersection ng mga allocator, fund manager at data.
• Sinabi ng VanEck CEO na mas maraming Amerikano ang mayroon pagkakalantad sa Bitcoin kaysa ginto.