Cripto para Asesores: Asesores, la Frontera Final

El boletín Crypto for Advisors de hoy está escrito por me¡Únase a mí mientras reflexiono sobre el crecimiento de la industria criptográfica. Luego, Kim Klemballa de CoinDesk Indices responde a las preguntas que los asesores tienen en mente cuando se trata de la valoración y comparación de la clase de activos en “Pregunte al Experto.”

Espero que disfrute nuestro boletín. Gracias por permitirme ser su gestor. Gracias a todos los increíbles colaboradores que comparten sus historias semana tras semana. Espero con interés ver dónde estaremos en 2 años.

Alerta de seminario web: Explore el mercado de activos digitales y las formas de acceder a la clase de activos cripto más allá de bitcoin. Únase a Ric Edelman de DACFP, David LaValle de Grayscale Investments y Andrew Baehr de CoinDesk Índices para un seminario web informativo el 16 de julio de 1 a 2 p.m. ET. Solo seminario web en vivo. Créditos CE disponibles. Más información y regístrese hoy.

– Sarah Morton

Dos Años Después, Y Apenas Comenzando

Hace dos años, asumí el cargo de editor de Crypto for Advisors en un momento crucial. Era mediados de 2023, y la industria de las criptomonedas estaba atravesando un invierno profundo. El colapso de las principales plataformas de préstamos y la implosión de FTX habían provocado ondas de choque en los mercados. El clima regulatorio en Estados Unidos era hostil, caracterizado por tácticas de aplicación estricta, y la confianza estaba debilitada.

Pero incluso entonces, las corrientes subyacentes de algo más grande eran imposibles de ignorar. Avanzando hasta hoy, nos encontramos al borde de lo que Bank of America denomina un “"transformación única en un milenio.” No están hablando de memes o especulación. Están hablando de la reestructuración de la infraestructura financiera global, los modelos económicos y la propiedad digital, y todo esto está siendo impulsado por las criptomonedas.

Una Oda a Bitcoin: El Génesis

“Bitcoin pertenece al mismo nivel que la imprenta y la inteligencia artificial.” — Bank of America:

Bitcoin, nacido tras la crisis financiera de 2008, creó algo revolucionario: una moneda digital descentralizada y con suministro fijo. No pertenecía a ningún gobierno, ninguna corporación ni a ninguna autoridad central.

A partir de ahí, comenzó un movimiento. La adopción temprana vio a estudiantes experimentando con GPUs, desarrolladores creando carteras, emprendedores lanzando intercambios y mineros buscando energía barata alrededor del mundo. Se formó una revolución tecnológica y económica.

Hoy, estamos viendo ETFs de bitcoin por parte de los gestores de activos más grandes del mundo: BlackRock, Fidelity y Grayscale siendo el top tres por AUM — e incluso la adopción por parte de Estados nacionales como países como el EE.UU. y EAU carrera por convertirse en centros globales de criptomonedas. Es una aceleración sin precedentes de la innovación financiera.

El auge de Ethereum y los contratos inteligentes

Bitcoin encendió la chispa, pero Ethereum — y la innovación de los contratos inteligentes que introdujo — aportaron utilidad, programabilidad y la capacidad de tokenizar todo: bienes raíces, créditos de carbono, arte fino, identidad, acciones e incluso protocolos generadores de rendimiento.

Aunque Bitcoin y Ethereum dominan los titulares, existen decenas de miles de activos digitales. Y mientras la inversión acapara la atención, la cadena de bloques está transformando silenciosamente las cadenas de suministro, la propiedad intelectual, las finanzas y más.

Las empresas públicas están incorporando criptomonedas a sus balances. Más de 140 empresas públicas han anunciado reservas de bitcoin. Bolsas como Coinbase y Kraken ofrecerán acciones tokenizadas, mientras que plataformas minoristas como Robinhood amplían sus productos criptográficos. Los puntos de acceso se están multiplicando: plataformas directas al consumidor, ETFs (ahora en cientos), fondos tokenizados y propiedad directa. Y la lista sigue creciendo.

El Panorama Ha Cambiado — ¿Está Usted Adoptando?

Solo un puñado de asesores fueron adoptantes muy tempranos, pero eso está evolucionando lentamente. Hay un reconocimiento cada vez más amplio de la oportunidad — para apoyar a los clientes, proteger las relaciones y ganar nuevos negocios. Es cada vez más común escuchar a asesores que están ganando clientes simplemente porque están dispuestos a hablar sobre bitcoin.

Por otro lado, la falta de regulación, las políticas firmes prohibitivas, el comportamiento volátil de los activos digitales y la incertidumbre general con una nueva clase de activos han generado dudas. Además, los asesores tienen mucho en qué fijarse —- y ahora aprender una nueva — y siempre cambiante — clase de activos se añade a la lista. A pesar de todo esto, los clientes desean acceder a los activos digitales. Recientemente Datos de la encuesta de Coinshares destaca que los clientes desean la ayuda de sus asesores y esperan que éstos tengan conocimientos en activos digitales. Más del 80% de los encuestados respondieron que estarían más inclinados a trabajar con un asesor que ofrezca orientación en activos digitales, y el 78% de los inversionistas que no poseen criptomonedas afirma que acudirían a un asesor si estuviera disponible el apoyo en cripto. Notablemente, casi el 90% indicó que planea aumentar su exposición a criptomonedas en 2025.

Un Llamado a la Acción

La cadena de bloques es una infraestructura, las criptomonedas son más que una clase de activos y la tecnología se extiende mucho más allá de la inversión.

La industria está madurando, la regulación avanza y las instituciones más grandes del mundo se están desarrollando en blockchain. Como dijo recientemente el Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, “Crypto es "el fenómeno más importante que ocurre en el mundo hoy.”

No es necesario ser un operador de criptomonedas o un desarrollador de blockchain. Pero si usted es un fiduciario — un guía, un planificador — tiene la obligación con sus clientes de entender lo que está sucediendo. La educación es clave.

En dos años dedicados a curar este boletín, he observado cómo el sentimiento ha evolucionado desde el escepticismo hasta la curiosidad y la integración estratégica. Y esto es solo el comienzo. Me entusiasma acompañarlos en su recorrido por el mundo cripto. Conéctese conmigo para compartir ideas sobre temas futuros que desee que abordemos.

- Sarah Morton, directora de estrategia, MeetAmi Innovations Inc.

Consulte a un Experto

P. ¿Por qué el mismo activo digital tiene un precio diferente en cada intercambio?

A. Las acciones se “conectan” a una bolsa, lo que permite un precio centralizado. Las criptomonedas, en cambio, son “descentralizadas.” Esto significa que no existe un “conector” único para fijar el precio de un activo digital. Aunque los precios de las criptomonedas se basan en la oferta y la demanda (así como en otros factores), cada bolsa opera de manera independiente y, por lo tanto, los precios pueden variar entre diferentes bolsas.

P. ¿Cómo puedo encontrar datos de precios confiables para activos digitales?

A. Existen muchos proveedores de índices y datos de activos digitales. Busque precios que (1) provengan de un proveedor reputado y de confianza con un historial comprobado en activos digitales, (2) tengan un enfoque transparente y basado en reglas para su construcción, y (3) establezcan criterios cuidadosamente elaborados sobre cómo se captura el precio. La metodología del índice es sumamente importante. Por ejemplo, si los criterios de selección de un índice incluyen “operar en más de un "elegible exchange” con la elegibilidad cuidadosamente diseñada, entonces en el caso del colapso de FTX, FTT (el token de intercambio de FTX) no habría ingresado al índice. Una construcción cuidadosa puede excluir a los actores malintencionados.

P. ¿Por qué las personas utilizan bitcoin para medir todo el panorama de los activos digitales?

A. Mientras que bitcoin ahora representa para 65% del mercado total de activos digitales, en ocasiones bitcoin estuvo menos del 40% del mercado. Un activo no debe ser un punto de referencia para toda la clase de activos. La diversificación es clave para que los inversionistas institucionales gestionen la volatilidad y aprovechen oportunidades más amplias. Un benchmarking efectivo debe servir a múltiples partes interesadas, permitiendo la evaluación del desempeño, apoyando las estrategias de inversión y estableciendo estándares industriales para todos.

Índices como CoinDesk 5 (CD5), CoinDesk 20 (CD20), CoinDesk 80 (CD80), CoinDesk 100 (CD100) y CoinDesk Memecoin (CDMEME) fueron diseñados para satisfacer las necesidades de quienes buscan establecer puntos de referencia, operar y/o invertir en el panorama de activos digitales en constante evolución.

- Kim Klemballa, Índices de CoinDesk

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