Cripto per Consulenti: Consulenti, l’Ultima Frontiera

La newsletter di oggi Crypto for Advisors è scritta da me! Unisciti a me mentre rifletto sulla crescita dell'industria delle criptovalute. Poi, Kim Klemballa da CoinDesk Indices risponde alle domande che gli advisor si pongono riguardo alla valutazione e al benchmarking della classe di attività in “Ask the Expert.”

Spero che il nostro newsletter sia di vostro gradimento. Vi ringrazio per avermi permesso di essere il vostro custode. Grazie a tutti i straordinari collaboratori che condividono le loro storie settimana dopo settimana. Non vedo l'ora di scoprire dove saremo tra 2 anni.

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– Sarah Morton

Due Anni Dopo, e Siamo Solo All’Inizio

Due anni fa, ho assunto il ruolo di editor per Crypto for Advisors in un momento cruciale. Era la metà del 2023 e l'industria delle criptovalute era nel bel mezzo di un inverno profondo. Il crollo delle principali piattaforme di prestito e il collasso di FTX avevano scosso i mercati. Il clima regolatorio negli Stati Uniti era ostile, caratterizzato da tattiche basate sull'applicazione rigorosa delle norme, e la fiducia era scossa.

Ma anche allora, le correnti sotterranee di qualcosa di più grande erano impossibili da ignorare. Avanti veloce fino a oggi, e siamo sull’orlo di ciò che Bank of America definisce un “"trasformazione unica nel suo genere.” Non stanno parlando di meme o speculazioni. Stanno parlando della rimodellazione dell'infrastruttura finanziaria globale, dei modelli economici e della proprietà digitale — e tutto questo è guidato dalla criptovaluta.

Un'Ode a Bitcoin: La Genesi

“Bitcoin appartiene allo stesso livello della stampa e dell'intelligenza artificiale.” — Bank of America:

Bitcoin, nato a seguito della crisi finanziaria del 2008, ha creato qualcosa di rivoluzionario: una valuta digitale decentralizzata a offerta fissa. Non apparteneva a nessun governo, a nessuna corporazione e a nessuna autorità centrale.

Da lì, iniziò un movimento. L'adozione precoce vide studenti armeggiare con le GPU, sviluppatori creare wallet, imprenditori lanciare exchange e minatori alla ricerca di energia a basso costo in tutto il mondo. Una rivoluzione tecnologica ed economica prese forma.

Oggi stiamo assistendo al lancio di ETF Bitcoin da parte dei più grandi gestori patrimoniali al mondo — BlackRock, Fidelity e Grayscale che sono i primi tre per AUM — e persino l'adozione da parte di stati nazionali come paesi come il U.S. e EAU corsa per diventare hub globali delle criptovalute. È un'accelerazione senza precedenti dell'innovazione finanziaria.

L'Ascesa di Ethereum e dei Contratti Intelligenti

Bitcoin ha acceso la scintilla, ma Ethereum — e l'innovazione dei contratti intelligenti da esso introdotta — ha portato utilità, programmabilità e la capacità di tokenizzare tutto: immobili, crediti di carbonio, opere d'arte, identità, azioni e persino protocolli generanti rendimenti.

Mentre Bitcoin ed Ethereum dominano i titoli, esistono decine di migliaia di asset digitali. E sebbene l'investimento catturi l'attenzione, la blockchain sta silenziosamente trasformando le catene di approvvigionamento, la proprietà intellettuale, la finanza e molto altro.

Le società quotate stanno aggiungendo criptovalute ai loro bilanci. Oltre a 140 società pubbliche hanno annunciato riserve in bitcoin. Exchange come Coinbase e Kraken offriranno azioni tokenizzate, mentre piattaforme retail come Robinhood espandono i loro prodotti crypto. I punti di accesso si moltiplicano: piattaforme direct-to-consumer, ETF (ora numerosi a centinaia), fondi tokenizzati e proprietà diretta. E la lista continua a crescere.

Il panorama è cambiato — Stai adottando?

Solo una manciata di consulenti è stata tra i primi ad adottare la tecnologia, ma questa situazione si sta lentamente evolvendo. Si sta diffondendo un riconoscimento più ampio dell'opportunità — sostenere i clienti, proteggere le relazioni e acquisire nuovi affari. Sta diventando sempre più comune sentire dai consulenti che stanno conquistando clienti semplicemente perché sono disposti a parlare di bitcoin.

D'altra parte, la mancanza di regolamentazione, le politiche aziendali proibitive, il comportamento volatile degli asset digitali e l'incertezza generale associata a una nuova classe di asset hanno generato esitazioni. Inoltre, i consulenti devono prestare attenzione a molti aspetti — e ora l'apprendimento di una nuova — e sempre in evoluzione — classe di asset si aggiunge alla lista! Nonostante tutto ciò, i clienti desiderano accedere agli asset digitali. Recenti Dati del sondaggio Coinshares evidenzia che i clienti desiderano l’aiuto dei loro consulenti e si aspettano che siano competenti negli asset digitali. Oltre l’80% degli intervistati ha risposto che sarebbe più propenso a lavorare con un consulente che offre una guida sugli asset digitali, e il 78% degli investitori non criptovalutari afferma che si rivolgerebbe a un consulente se fosse disponibile il supporto per le criptovalute. È significativo che quasi il 90% abbia dichiarato di pianificare un aumento della loro esposizione alle criptovalute nel 2025.

Un Invito all'Azione

La blockchain è un'infrastruttura, le criptovalute sono più di una classe di asset e la tecnologia si estende ben oltre l'investimento.

L’industria sta maturando, la regolamentazione sta avanzando e le più grandi istituzioni mondiali si stanno sviluppando sulla blockchain. Come ha recentemente dichiarato il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Scott Bessent, “La criptovaluta è "il fenomeno più importante che accade nel mondo oggi.”

Non è necessario essere un trader di criptovalute o uno sviluppatore blockchain. Tuttavia, se sei un fiduciario — una guida, un pianificatore — hai il dovere nei confronti dei tuoi clienti di comprendere cosa sta accadendo. L’educazione è fondamentale.

In due anni di cura di questa newsletter, ho visto il sentiment spostarsi dallo scetticismo alla curiosità fino all’integrazione strategica. E siamo solo all’inizio. Sono entusiasta di essere qui con voi nel vostro viaggio nel mondo delle criptovalute. Connettiti con me per suggerire argomenti futuri che vorresti vedere trattati.

- Sarah Morton, chief strategy officer, MeetAmi Innovations Inc.

Chiedi a un Esperto

D. Perché lo stesso asset digitale ha un prezzo diverso su ogni exchange?

A. Le azioni si «collegano» a una borsa, consentendo un prezzo unico e centralizzato. La criptovaluta, al contrario, è «decentralizzata». Ciò significa che non esiste un unico «collegamento» per determinare il prezzo di un asset digitale. Sebbene i prezzi delle criptovalute si basino sulla domanda e offerta (nonché su altri fattori), ogni borsa opera in modo indipendente e pertanto i prezzi possono variare tra le diverse piattaforme.

D. Come posso trovare dati sui prezzi affidabili per gli asset digitali?

A. Esistono molti fornitori di indici e dati sugli asset digitali. Cercate prezzi che (1) provengano da un fornitore reputato e affidabile con un comprovato track record negli asset digitali, (2) adottino un approccio trasparente e basato su regole per la costruzione, e (3) espongano criteri attentamente elaborati su come vengono raccolti i prezzi. La metodologia dell'indice è estremamente importante. Ad esempio, se i criteri di selezione di un indice includessero “trading su più di un "idoneo exchange” con criteri di ammissibilità progettati con attenzione, allora nel caso del crollo di FTX, FTT (il token di scambio di FTX) non sarebbe entrato nell’indice. Una costruzione accurata può escludere gli attori malintenzionati.

D. Perché le persone utilizzano bitcoin per misurare l'intero panorama degli asset digitali?

A. Mentre bitcoin ora rappresenta per 65% del totale del mercato degli asset digitali, ci sono stati momenti in cui bitcoin era meno del 40% del mercato. Un singolo asset non dovrebbe rappresentare un punto di riferimento per l'intera classe di attività. La diversificazione è fondamentale per gli investitori istituzionali al fine di gestire la volatilità e cogliere opportunità più ampie. Un benchmarking efficace deve servirsi a molteplici interlocutori—consentendo la valutazione delle performance, supportando le strategie di investimento e definendo standard industriali per tutti.

Indici come CoinDesk 5 (CD5), CoinDesk 20 (CD20), CoinDesk 80 (CD80), CoinDesk 100 (CD100) e CoinDesk Memecoin (CDMEME) sono stati creati per soddisfare le esigenze di coloro che desiderano fare benchmarking, negoziare e/o investire nel paesaggio degli asset digitali in continua evoluzione.

- Kim Klemballa, Indici CoinDesk

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