Os três riscos que podem neutralizar o impulso regulatório do bitcoin

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O mercado de criptomoedas está entre um momento regulatório promissor e um cenário macroeconômico em deterioração. A Clarity Act foi aprovada pelo Comitê Bancário do Senado na semana passada, oferecendo à indústria seu caminho mais claro até o momento para um marco regulatório abrangente nos EUA.

Mas as manipulações nos mercados tradicionais, principalmente a volatilidade nas notas do Tesouro, as oscilações na taxa de câmbio dólar-iene e o preço do petróleo, apontam na direção contrária.

Para começar, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA não estão apenas aumentando, mas também mostrando volatilidade. O índice ICE BofA MOVE, que mede a volatilidade nos títulos do Tesouro, subiu 14,7% para 79,87 na sexta-feira, seu nível mais alto desde 7 de abril e seu maior aumento em um único dia desde 26 de março, de acordo com dados do TradingView. As notas do Tesouro sustentam as finanças globais e servem como principal garantia nos mercados de empréstimos em todo o mundo. Quando sofrem fortes oscilações, isso desencoraja a tomada de riscos e desencadeia vendas generalizadas em várias classes de ativos.

Um segundo risco é o iene. A moeda japonesa enfraqueceu de 155 por dólar para quase 159 por dólar nos últimos dias, aproximando-se do nível de 160 que historicamente levou o Banco do Japão (BOJ) a agir para conter a queda. Uma possível intervenção do BOJ fortaleceria o iene, forçando o desmantelamento de operações carry trade de risco financiadas por empréstimos em iene.

"USD/JPY em 158 a 159 está se aproximando do nível psicologicamente importante de 160, onde o risco de intervenção aumenta e posições concentradas em carry trade com ienes podem começar a ser desfeitas de forma acentuada, potencialmente drenando uma fonte chave de liquidez global que tem sido favorável aos ativos de risco," afirmou a QCP Capital, com sede em Cingapura, em nota diária.

Depois, há o petróleo. O WTI e o Brent estão firmemente acima de US$ 100 e podem subir ainda mais. O chefe da Agência Internacional de Energia, Fatih Birol, alertou na segunda-feira que os estoques comerciais de petróleo estão se esgotando rapidamente devido ao conflito no Irã e ao fechamento do Estreito de Hormuz, com os estoques remanescentes podendo durar apenas semanas. Uma alta nos preços estimularia a inflação, apertaria ainda mais as condições financeiras e poderia desencadear uma ampla redução de alavancagem nos mercados globais, incluindo o cripto.

Juntos, esses três riscos são um lembrete de que forças macroeconômicas podem sobrepujar até mesmo os catalisadores regulatórios mais positivos. No momento, o macro está vencendo.

Mantenha-se alerta!

Leia mais: Para análise da atividade de hoje em altcoins e derivativos, veja Mercados de Cripto Hoje . Para uma lista abrangente de eventos desta semana, consulte o "" da CoinDeskSemana Cripto pela Frente.""

O que está em alta

• Ações caem e petróleo sobe após Trump alertar o Irã de que ‘o relógio está correndo’ (AP): As ações globais recuaram na maioria, e os preços do petróleo dispararam após Trump alertar Teerã de que o “tempo está passando.”
• Mais uma ponte cripto cai vítima de um ataque de 11 milhões de dólares (CoinDesk): A ponte Verus-Ethereum foi hackeada, com o atacante levando 103,6 tBTC, bitcoin tokenizado da Threshold Network, 1.625 ether e 147.000 USDC.
• Aave restaura limites de empréstimo de ether após exploração de US$ 230 milhões (CoinDesk): Aave restaurou as razões de empréstimo-para-valor (LTV) do wrapped ether (WETH) em seis redes principais, revertendo as restrições emergenciais impostas após uma exploração em abril.
• Os rendimentos dos títulos do Tesouro sobem em meio a queda global dos títulos enquanto temores de inflação dominam os investidores (CNBC): Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuaram sua ascensão enquanto os mercados globais de títulos enfraqueciam diante das preocupações com o ressurgimento de pressões inflacionárias.

Sinal de hoje

Até o momento, neste ano, hackers desviaram um total acumulado de 328 milhões de dólares em oito grandes ataques relacionados a pontes, de acordo com dados monitorados pela PeckShield.

Pontes conectam duas blockchains separadas que não foram projetadas para se comunicarem entre si. Para mover um ativo da cadeia A para a cadeia B, a ponte deve bloquear o ativo na cadeia A e cunhar uma moeda representativa na cadeia B. Este processo envolve contratos inteligentes em ambas as cadeias, comunicações offchain, sistemas oraculares para verificar o processo e redes de validadores que aprovam as transações.

Em resumo, muitas coisas acontecem simultaneamente, oferecendo múltiplas superfícies de ataque potenciais para entidades mal-intencionadas.

Os dados indicam que os projetos devem auditar pontes e infraestruturas de suporte com a mesma rigorosidade aplicada aos contratos inteligentes.