Три риска, которые могут перечеркнуть регуляторный импульс биткоина

Это выдержка из новостной рассылки CoinDesk «Daybook». Зарегистрируйтесь здесь, если вы еще этого не сделали.

Крипторынок находится между перспективным моментом в сфере регулирования и ухудшающимся макроэкономическим фоном. Закон о ясности (Clarity Act) был одобрен Комитетом по банковскому делу Сената на прошлой неделе, предоставляя отрасли наиболее чёткий путь к комплексной регуляторной базе в США.

Однако маневры на традиционных рынках, главным образом волатильность в казначейских нотах, колебания обменного курса доллар-йена и цены на нефть, указывают в ином направлении.

Для начала, доходности американских казначейских облигаций не просто растут, но и демонстрируют волатильность. Индекс ICE BofA MOVE, измеряющий волатильность казначейских бумаг, вырос на 14,7% до 79,87 в пятницу, достигнув своего максимума с 7 апреля и показав крупнейшее однодневное повышение с 26 марта, согласно данным TradingView. Казначейские ноты лежат в основе глобальной финансовой системы и служат основным обеспечением на кредитных рынках по всему миру. При резких колебаниях они снижают аппетит к риску и вызывают широкомасштабные распродажи по всем классам активов.

Второй риск связан с иеной. Японская валюта ослабла с 155 за доллар до почти 159 за доллар в последние дни, приближаясь к уровню 160, который исторически заставлял Банк Японии (БОЯ) принимать меры для остановки падения. Возможное вмешательство БОЯ приведет к укреплению иены, что вынудит развернуться рискованные carry-трейды, финансируемые заёмными средствами в иенах.

"USD/JPY на уровне 158–159 приближается к психологически важной отметке 160, где риск вмешательства увеличивается, а скопившиеся позиции по переносу доходности в йенах могут начать резко сокращаться, что потенциально приведет к уменьшению ключевого источника глобальной ликвидности, поддерживавшего рисковые активы," — говорится в ежедневной записке сингапурской компании QCP Capital.

А затем существует нефть. Цены на нефть марки WTI и Brent уверенно держатся выше отметки в $100 и могут продолжить рост. Глава Международного энергетического агентства, Фатих Биrol предупредил в понедельник коммерческие запасы нефти быстро сокращаются из-за конфликта в Иране и закрытия Ормузского пролива, при этом оставшиеся запасы могут хватить всего на несколько недель. Рост цен усилит инфляцию, еще больше ужесточит финансовые условия и может спровоцировать широкомасштабное сокращение заемных средств по всему мировому рынку, включая криптовалюту.

В совокупности эти три риска напоминают о том, что макроэкономические факторы могут перевесить даже самые позитивные регуляторные катализаторы. На данный момент выигрывает макроэкономика.

Будьте бдительны!

Подробнее: Для анализа сегодняшней активности в альткоинах и деривативах смотрите Криптовалютные рынки сегодня . Для полного списка событий этой недели см. раздел "" на CoinDeskКрипто-Неделя Впереди.""

Что в тренде

• Акции падают, нефть дорожает после того, как Трамп предупредил Иран, что «часы тикают» (AP): Мировые фондовые рынки в основном отступили, а цены на нефть резко выросли после того, как Трамп предупредил Тегеран, что «часы тикают».
• Ещё один крипто-мост стал жертвой хакерской атаки на сумму 11 миллионов долларов (CoinDesk): Мост Verus-Ethereum был взломан, в результате чего злоумышленник получил 103,6 tBTC — токенизированного биткоина от Threshold Network, 1 625 эфира и 147 000 USDC.
• Aave восстанавливает лимиты заимствования эфира после эксплуатации на $230 миллионов (CoinDesk): Aave восстановила коэффициенты заемной стоимости обернутого эфира (WETH) на шести крупных сетях, отменив экстренные ограничения, введённые после апрельской атаки.
• Доходность государственных облигаций растет на фоне глобального обвала облигационного рынка, поскольку опасения по поводу инфляции сдерживают инвесторов (CNBC): Доходность облигаций Казначейства США продолжила рост на фоне ослабления мировых рынков облигаций, вызванного опасениями по поводу возобновления инфляционного давления.

Сегодняшний сигнал

По данным, отслеживаемым компанией PeckShield, с начала этого года хакеры похитили в общей сложности 328 миллионов долларов в результате восьми крупных взломов, связанных с межсетевыми мостами.

Мосты соединяют два отдельных блокчейна, которые не предназначены для взаимодействия друг с другом. Чтобы перенести актив с цепочки А на цепочку В, мост должен заблокировать актив на А и создать представительный токен на В. Этот процесс включает смарт-контракты на обеих цепочках, внецепочные коммуникации, оракульные системы для подтверждения процесса и сети валидаторов, которые утверждают транзакции.

Кратко говоря, множество процессов происходят одновременно, предоставляя несколько потенциальных уязвимых точек для злонамеренных субъектов.

Данные требуют от проектов проведения аудита мостов и поддерживающей инфраструктуры с такой же тщательностью, как и смарт-контрактов.