Три ризики, які можуть перевищити регуляторний сприятливий вітер для біткойна

Це уривок з інформаційного бюлетеня CoinDesk «Daybook». Зареєструйтесь тут, якщо ви ще цього не зробили.

Крипторинок опинився між перспективним регуляторним моментом та погіршенням макроекономічного тла. Законопроєкт Clarity Act минулого тижня був схвалений Комітетом з банківської діяльності Сенату, пропонуючи індустрії найчіткіший на сьогоднішній день шлях до комплексної регуляторної рамки у США.

Але махінації на традиційних ринках, головним чином волатильність у казначейських облігаціях, коливання курсу долар-йєна та ціни на нафту, вказують у протилежному напрямку.

По-перше, дохідність казначейських облігацій США не лише зростає, а й демонструє волатильність. Індекс ICE BofA MOVE, який вимірює волатильність казначейських паперів, зріс на 14,7% до 79,87 у п’ятницю — це найвищий рівень з 7 квітня та найбільше одноденне зростання з 26 березня, за даними TradingView. Казначейські нотатки підтримують глобальні фінанси та служать основним заставним інструментом на ринках кредитування у всьому світі. Коли вони різко коливаються, це стримує прагнення до ризику та спричиняє широкомасштабний продаж у різних класах активів.

Другим ризиком є єна. Японська валюта ослабла з 155 за долар до майже 159 за долар у останні дні, наближаючись до рівня 160, який історично змушував Банк Японії (BOJ) вжити заходів для зупинки падіння. Потенційне втручання BOJ посилило б єну, змушуючи закривати ризикові carry-трейди, профінансовані за рахунок позик у єнах.

"Пара USD/JPY на рівні від 158 до 159 наближається до психологічно важливого рівня 160, де збільшується ризик втручання, а скупчені позиції з використанням єни для фінансування можуть почати різко згортатися, потенційно витісняючи ключове джерело глобальної ліквідності, яке підтримувало ризикові активи," — йдеться у щоденній нотатці Сінгапурської QCP Capital.

Далі йде нафта. WTI та Brent crude твердо перебувають вище за $100 і можуть ще більше зрости. Голова Міжнародного енергетичного агентства, Фатіх Бірол попередив у понеділок що комерційні нафтові запаси швидко виснажуються через конфлікт в Ірані та закриття Ормузької протоки, при цьому залишки запасів можуть вистачити лише на кілька тижнів. Зростання цін спричинить інфляцію, додатково посилить фінансові умови та може спровокувати широкомасштабне скорочення заборгованості на світових ринках, включно з криптовалютним.

Разом ці три ризики нагадують, що макрофактори можуть переважити навіть найбільш позитивні регуляторні стимули. Наразі макро перемагає.

Будьте пильні!

Читати докладніше: Для аналізу сьогоднішньої активності в альткоїнах та деривативах див. Крипторинки сьогодні . Для повного списку подій цього тижня дивіться "" від CoinDeskКрипто тиждень попереду."

Що в тренді

• Акції падають, а ціна на нафту зростає після того, як Трамп попередив Іран, що «годинник цокає» (AP): Світові фондові ринки переважно просіли, а ціни на нафту різко зросли після того, як Трамп попередив Тегеран, що «час спливає».
• Ще один криптоміст став жертвою хакерської атаки на суму 11 мільйонів доларів (CoinDesk): Міст Verus-Ethereum зазнав атаки, в результаті якої зловмисник викрав 103,6 tBTC, токенізований біткоїн Threshold Network, 1 625 ефірів та 147 000 USDC.
• Aave відновлює ліміти на позики в ефірі після експлуатації на $230 мільйонів (CoinDesk): Aave відновила коефіцієнти позики до вартості (LTV) для обгорнутого ефіру (WETH) на шести основних мережах, скасувавши надзвичайні обмеження, запроваджені після експлуатації у квітні.
• Доходність державних облігацій зростає на фоні світового розпродажу облігацій через побоювання інфляції серед інвесторів (CNBC): Доходність казначейських облігацій США продовжила зростання на тлі ослаблення глобальних ринків облігацій через побоювання відновлення інфляційних тисків.

Сьогоднішній сигнал

Станом на цей рік хакери викрали загалом 328 мільйонів доларів у ході восьми масштабних атак, пов’язаних з мостами, за даними, відстеженими компанією PeckShield.

Мости з'єднують два окремі блокчейни, які не призначені для взаємодії один з одним. Щоб перемістити актив із мережі A до мережі B, міст повинен заблокувати актив у мережі A та випустити представницьку монету у мережі B. Цей процес включає смарт-контракти на обох мережах, позамережеві комунікації, оракульні системи для верифікації процесу та мережі валідаторів, які затверджують транзакції.

Коротко кажучи, багато процесів відбуваються одночасно, створюючи численні потенційні вектори атак для зловмисників.

Дані вказують на необхідність аудитування мостів та підтримуючих інфраструктур з такою ж ретельністю, як і смарт-контрактів.