O Bitcoin não é ouro, e também está aquém para pagamentos

Por Omkar Godbole (Todos os horários em ET, salvo indicação em contrário)

Eles afirmaram que o bitcoin possui um apelo duplo: primeiro, como um token digital semelhante ao ouro com uma oferta limitada de 21 milhões, e segundo, como uma tecnologia descentralizada que permite a qualquer pessoa transferir dinheiro de forma transparente, sem intermediários.

Até o momento, não está conseguindo se sustentar como reserva de valor nem como infraestrutura de pagamentos. Desempenho inferior do Bitcoin relativo ao ouro, prata e outros metais preciosos é amplamente documentado.

Igualmente decepcionante é a desaceleração da atividade onchain para níveis não vistos desde meados de 2025. Por exemplo, a média de 30 dias dos pagamentos diários confirmados processados na blockchain do Bitcoin caiu para 748.368, o nível mais baixo desde meados de julho, segundo a fonte de dados Blockchain.com. O total atingiu o pico de mais de 884.000 em setembro. Um pagamento significa que o(s) destinatário(s) recebem fundos por meio de uma transação on-chain.

A média mensal do número de transações confirmadas demonstra um declínio semelhante no uso da rede. O mempool, ou "pool de memória", onde as transações não confirmadas aguardam a verificação pelos mineradores, também secou. Está limitado a apenas alguns milhares de transações não confirmadas por dia, uma tendência que se arrasta desde o final de 2025.

"Os sinais on-chain indicam um mercado em consolidação, e não em acumulação. A atividade na rede diminuiu. A redução da convicção tanto institucional quanto de varejo pode ser observada na queda dos endereços ativos e nos volumes de transações contidos," disse Vikram Subburaj, CEO da exchange Giottus, com sede na Índia, em um e-mail.

O preço de um token está ligado à adoção ativa de usuários de sua rede principal, e a recente queda na atividade explica pelo menos parcialmente o desempenho morno do preço do BTC nos últimos meses.

O Bitcoin, a principal criptomoeda em valor de mercado, voltou a cair para US$ 87.500 após atingir picos acima de US$ 90.000 antes da reunião do Fed na quarta-feira. O banco central manteve as taxas de juros inalteradas, conforme esperado. A declaração de política monetária acompanhada e a coletiva de imprensa do presidente Jerome Powell indicaram que os formuladores de políticas podem adotar uma postura mais cautelosa em relação a cortes nas taxas nos próximos meses.

Com a queda do BTC, setores destacados no início desta semana agora estão profundamente no vermelho. Por exemplo, o Índice CoinDesk Memecoin (CDMEME) caiu mais de 9% nas últimas 24 horas. Os índices Metaverse Select (MTVS) e Cultura e Entretenimento registram queda de mais de 5% cada.

Entretanto, os tokens de ouro PAXG e XAUT negociaram em alta, impulsionados pela contínua valorização dos preços à vista do ouro. O WLD da Worldcoin subiu 5%.

Nos mercados tradicionais, os preços do petróleo subiram para máximas de quatro meses em ambos os lados do Atlântico, ameaçando injetar inflação na economia global. Um novo impulso inflacionário liderado pela energia pode tornar ainda mais difícil para o Fed reduzir as taxas da próxima vez. Mantenha-se alerta!

Leia mais: Para análise da atividade de hoje em altcoins e derivativos, veja Mercados Cripto Hoje

O Que Observar

Para uma lista mais abrangente de eventos desta semana, consulte "" da CoinDeskSemana Cripto Pela Frente"."

• Cripto
  • 29 de jan., 14h: O presidente da CFTC, Mike Selig, se juntará ao presidente da SEC, Paul Atkins, para discutir a harmonização na era das criptomoedas.
• Macro
  • 29 de jan., 8h30: Balança comercial dos EUA para novembro (Anterior: US$ 331,4 bi)\
  • 29 de jan., 8h30: Pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos EUA para a semana encerrada em 24 de jan. (Anterior: 200 mil)
• Lucros (Estimativas baseadas em dados da FactSet)
  • Nada agendado.

Eventos de Tokens

Para uma lista mais abrangente de eventos desta semana, consulte "" da CoinDeskSemana Cripto à Frente"."

• Votações e chamadas de governança
  • 29 de jan.: Helium para host uma chamada comunitária Deployer Roundtable.
  • 29 de janeiro: Alchemy Pay realizará um sessão de Perguntas e Respostas (AMA) com a comunidade no Discord.
  • Beefy DAO está votando para decidir se realocar receita do protocolo para um novo “Fundo de Cobertura de Protocolo” para financiar a cobertura Nexus Mutual que beneficia os usuários da Beefy. A votação termina em 29 de janeiro.
  • Sushi está votando para executar o migração de aproximadamente US$57 milhões em liquidez legada para posições implantadas no protocolo V3. A votação termina em 29 de janeiro.
• Desbloqueios
  • Nenhuma liberação significativa.
• Lançamentos de Token
  • Nenhum lançamento importante de token.

Conferências

Para uma lista mais abrangente de eventos desta semana, consulte a CoinDesk's ""Semana Cripto pela Frente"."

• Dia 2 de 4: WallStreetBets Ao Vivo (Miami, Flórida)

Movimentações do Mercado

• O BTC está em queda de 1,67% desde as 16h ET de quarta-feira, cotado a $87.798,68 (24h: -2,39%)
• ETH está em queda de 2,5% a US$ 2.941,84 (24h: -3,59%)
• CoinDesk 20 está em queda de 2,13% a 2.679,82 (24h: -2,9%)
• A taxa composta de staking Ether CESR subiu 1 pb, para 2,81%
• A taxa de financiamento do BTC está em 0,0073% (7,9628% anualizado) na Binance

• O DXY permanece inalterado em 96,44
• Os contratos futuros de ouro estão em alta de 3,1%, cotados a US$ 5.505,70
• Futuros de prata sobem 2,46% a US$ 116,32
• Nikkei 225 fechou inalterado em 53.375,60
• Hang Seng fechou em alta de 0,51%, aos 27.968,09
• FTSE está em alta de 0,44% em 10.198,87
• Euro Stoxx 50 está em alta de 0,39%, aos 5.956,17 pontos
• DJIA fechou na quarta-feira inalterado em 49.015,60
• S&P 500 fechou estável em 6.978,03
• O Nasdaq Composite encerrou em alta de 0,17%, aos 23.857,45
• O S&P/TSX Composite fechou em alta de 0,24%, aos 33.176,07 pontos
• S&P 40 América Latina fechou em alta de 1,17% aos 3.751,00
• A taxa do Tesouro dos EUA de 10 anos sobe 0,4 pontos-base para 4,255%
• Os futuros do E-mini S&P 500 permanecem estáveis em 7.011,50
• Os futuros do E-mini Nasdaq-100 estão em alta de 0,1%, cotados a 26.181,50
• Os contratos futuros do E-mini Dow Jones Industrial Average Index estão estáveis em 49.137,00

Estatísticas do Bitcoin

• Dominância do BTC: 59,65% (0,1%)
• Razão Ether-bitcoin: 0,03335 (-1,07%)
• Taxa de Hash (média móvel de sete dias): 872 EH/s
• Preço do hash (à vista): $39,24
• Taxas totais: 2,87 BTC / $256.633
• Interesse em Aberto dos Futuros CME: 113.020 BTC
• BTC precificado em ouro: 15,9 oz.
• BTC vs capitalização de mercado do ouro: 5,88%

Análise Técnica

• O gráfico mostra as oscilações diárias do preço do bitcoin desde novembro.
• O preço virou para baixo após enfrentar rejeição na resistência da linha de tendência de alta, um termo de análise técnica para um caminho ascendente constante.
• Isso deslocou o foco para o suporte primeiro em $86.000, seguido e então, se cair, em $84.445.

Ações de Cripto

• Coinbase Global (COIN): fechou na quarta-feira a $209,43 (-0,66%), -0,9% a $207,54 no pré-mercado
• Circle Internet (CRCL): fechou em $72,84 (+4,12%), -0,91% em $72,18
• Galaxy Digital (GLXY): fechou em US$31,90 (-3,86%), -0,85% a US$31,63
• Bullish (BLSH): fechou em $34,33 (-1,35%), -0,17% em $34,27
• MARA Holdings (MARA): fechou em US$ 10,37 (-1,43%), -1,16% em US$ 10,25
• Riot Platforms (RIOT): fechou em US$17,55 (+0,00%), -0,4% em US$17,48
• Core Scientific (CORZ): fechou em $19,49 (-2,26%), +0,15% a $19,52
• CleanSpark (CLSK): fechou a $13,45 (+1,36%), -1,49% a $13,25
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): fechou em $51,37 (+0,92%)
• Exodus Movement (EXOD): fechou em $14,33 (-7,43%)

Empresas de Tesouraria em Cripto

• Strategy (MSTR): fechou em US$158,45 (-1,94%), -0,71% a US$157,33
• Strive (ASST): fechou em $0,80 (-2,20%), -0,51% a $0,80
• SharpLink Gaming (SBET): fechado a $9,97 (-0,2%)
• Upexi (UPXI): fechou em $1,96 (-1,01%)
• Lite Strategy (LITS): fechou em $1,31 (-0,76%), +0,76% a $1,32

Fluxos de ETF

ETFs de BTC à Vista

• Fluxos líquidos diários: -US$ 19,6 milhões
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 56,32 bilhões
• Posse total de BTC ~1,29 milhão

ETFs de ETH à vista

• Fluxos líquidos diários: $28,1 milhões
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 12,41 bilhões
• Participações totais de ETH ~6,04 milhões

Fonte: Investidores Farside

Enquanto Você Dormia

• Trump alerta o Irã para fechar acordo nuclear ou próximo ataque será 'muito pior' (Reuters): O presidente Donald Trump instou o Irã a fechar um acordo sobre armas nucleares ou o próximo ataque dos EUA será muito pior. Teerã respondeu ameaçando ataques contra os EUA, Israel e aqueles que os apoiam.
• O Brent Crude alcança US$ 70 por barril enquanto Trump intensifica ameaças ao Irã (Bloomberg): Os contratos futuros do petróleo Brent atingiram US$ 70 por barril pela primeira vez desde setembro. O índice global de referência do petróleo subiu até 2,7%. O West Texas Intermediate ultrapassou US$ 65.
• Primeiro o ouro e a prata, agora o petróleo começa a subir e isso é uma má notícia para o bitcoin (CoinDesk): A alta nos preços do petróleo pode aumentar a inflação, reduzir as chances de cortes nas taxas pelo Fed em curto prazo e pressionar o bitcoin, que tem enfrentado dificuldades à medida que forças macroeconômicas se inclinam contra ativos de risco.
• O Ouro Não Apresenta Sinais de Desaceleração, Prata Bate Novos Recordes; Futuros do S&P Registram Alta (Bloomberg): Os contratos futuros de ouro se aproximaram de US$ 5.600 a onça pela primeira vez, e os contratos de prata atingiram máximas históricas. Os futuros de cobre, platina e paládio também registraram alta.