Bitcoin ist kein Gold und erweist sich auch als Zahlungsmittel als unzureichend

Von Omkar Godbole (Alle Zeiten ET, sofern nicht anders angegeben)

Sie sagten, Bitcoin habe eine doppelte Anziehungskraft: Erstens als goldähnliches digitales Token mit einer begrenzten Versorgung von 21 Millionen und zweitens als dezentrale Technologie, die es jedem ermöglicht, Geld transparent und ohne Zwischenhändler zu transferieren.

Derzeit gelingt es ihm nicht, sowohl als Wertaufbewahrungsmittel als auch als Zahlungsinfrastruktur zu bestehen. Bitcoins Underperformance relativ zu Gold, Silber und anderen Edelmetallen ist wohl dokumentiert.

Ebenso enttäuschend ist die Verlangsamung der On-Chain-Aktivitäten auf ein Niveau, das zuletzt Mitte 2025 erreicht wurde. So liegt beispielsweise der 30-Tage-Durchschnitt der täglich bestätigten Zahlungen, die auf der Bitcoin-Blockchain verarbeitet werden, bei ist gefallen auf 748.368, der niedrigste Stand seit Mitte Juli, laut der Datenquelle Blockchain.com. Die Zahl erreichte im September mit über 884.000 ihren Höchststand. Eine Zahlung bedeutet, dass der/die Empfänger durch eine On-Chain-Transaktion Gelder erhalten.

Der monatliche Durchschnitt der Anzahl bestätigter Transaktionen zeigt einen ähnlichen Rückgang der Netzwerknutzung. Der Mempool, oder „Speicherpool“, in dem unbestätigte Transaktionen darauf warten, von den Minern verifiziert zu werden, ist ebenfalls ausgetrocknet. Er verharrt bei nur wenigen Tausend unbestätigten Transaktionen pro Tag, ein Trend, der sich seit Ende 2025 fortsetzt.

"On-Chain-Indikatoren deuten auf einen Markt in der Konsolidierung statt in der Akkumulation hin. Die Netzaktivität hat sich abgeschwächt. Die geringere Überzeugung sowohl institutioneller als auch privater Anleger zeigt sich in niedrigeren aktiven Adressen und gedämpften Transaktionsvolumina“, erklärte Vikram Subburaj, CEO der in Indien ansässigen Giottus-Börse, in einer E-Mail.

Der Preis eines Tokens ist eng mit der aktiven Nutzerakzeptanz seines zugrunde liegenden Netzwerks verbunden, und der jüngste Rückgang der Aktivität erklärt zumindest teilweise die schwache Kursentwicklung von BTC in den letzten Monaten.

Bitcoin, die führende Kryptowährung nach Marktkapitalisierung, ist auf 87.500 $ zurückgefallen, nachdem sie vor dem Fed-Treffen am Mittwoch Höchststände über 90.000 $ erreicht hatte. Die Zentralbank beließ die Zinssätze wie erwartet unverändert. Die begleitende geldpolitische Erklärung und die Pressekonferenz von Chairman Jerome Powell deuteten darauf hin, dass die Entscheidungsträger in den kommenden Monaten bei Zinssenkungen vorsichtiger sein könnten.

Mit dem Kursrückgang von BTC befinden sich die herausragenden Sektoren vom Beginn dieser Woche nun tief im Minus. So ist beispielsweise der CoinDesk Memecoin Index (CDMEME) in den letzten 24 Stunden um mehr als 9 % gefallen. Die Indizes Metaverse Select (MTVS) sowie Kultur und Unterhaltung verzeichnen jeweils Verluste von über 5 %.

Unterdessen legten die Gold-Token PAXG und XAUT zu, gestützt durch die anhaltende Rallye der Spot-Goldpreise. Worldcoins WLD stieg um 5 %.

Auf den traditionellen Märkten stiegen die Ölpreise auf beiden Seiten des Atlantiks auf ein Viermonatshoch und drohen, der Weltwirtschaft neue Inflationsimpulse zu verleihen. Ein erneuter, von der Energiebranche ausgelöster inflationsfördernder Impuls könnte es der Fed noch schwerer machen, beim nächsten Mal die Zinsen zu senken. Bleiben Sie wachsam!

Weiterlesen: Für eine Analyse der heutigen Aktivitäten bei Altcoins und Derivaten siehe Krypto-Märkte heute

Worauf zu achten ist

Für eine umfassendere Liste der Veranstaltungen dieser Woche, siehe CoinDesk's ""Krypto-Woche voraus".

• Krypto
  • 29. Jan., 14 Uhr: CFTC-Vorsitzender Mike Selig wird sich mit SEC-Vorsitzendem Paul Atkins treffen, um die Harmonisierung in der Krypto-Ära erörtern.
• Makro
  • 29. Jan., 8:30 Uhr: US-Handelsbilanz für November (Vj. 331,4 Mrd. USD)\
  • 29. Jan., 8:30 Uhr: Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA für die Woche bis 24. Jan. (Vorher 200 Tsd.)
• Erträge (Schätzungen basierend auf Daten von FactSet)
  • Nichts geplant.

Token-Veranstaltungen

Für eine umfassendere Liste der Veranstaltungen dieser Woche, siehe CoinDesk's ""Krypto-Woche voraus".

• Governance-Abstimmungen & -Aufrufe
  • 29. Jan.: Helium zu Gastgeber eine Deployer Roundtable Community-Telefonkonferenz.
  • 29. Jan.: Alchemy Pay wird eine Community Frag mich alles (AMA) Sitzung auf Discord.
  • Beefy DAO stimmt darüber ab, ob es Protokolleinnahmen umverteilen zu einem neuen „Protocol Coverage Fund“, um die Nexus Mutual-Absicherung zu finanzieren, die Beefy-Nutzern zugutekommt. Die Abstimmung endet am 29. Januar.
  • Sushi stimmt darüber ab, die auszuführenMigration von ca. 57 Mio. USD an bestehender Liquidität zu V3-protokollbasierten Positionen. Die Abstimmung endet am 29. Januar.
• Freigaben
  • Keine bedeutenden Unlocks.
• Token-Starts
  • Keine bedeutenden Token-Starts.

Konferenzen

Für eine umfassendere Liste der Veranstaltungen dieser Woche, siehe CoinDesk's ""Krypto-Woche voraus".

• Tag 2 von 4: WallStreetBets Live (Miami, Florida)

Marktentwicklungen

• BTC ist seit Mittwoch 16:00 Uhr ET um 1,67 % auf 87.798,68 USD gefallen (24 Std.: -2,39 %)
• ETH liegt bei 2.941,84 USD und ist um 2,5 % gefallen (24 Std.: -3,59 %)
• Der CoinDesk 20 ist um 2,13 % auf 2.679,82 gefallen (24 Std.: -2,9 %)
• Der Ether CESR Composite Staking Rate steigt um 1 Basispunkt auf 2,81%
• Die BTC-Finanzierungsrate liegt auf Binance bei 0,0073 % (7,9628 % annualisiert)

• DXY unverändert bei 96,44
• Gold-Futures steigen um 3,1 % auf 5.505,70 USD
• Die Silber-Futures sind um 2,46 % gestiegen und notieren bei 116,32 $
• Nikkei 225 schloss unverändert bei 53.375,60
• Der Hang Seng schloss mit einem Plus von 0,51 % bei 27.968,09 Punkten
• Der FTSE steigt um 0,44 % auf 10.198,87
• Der Euro Stoxx 50 liegt mit 0,39 % im Plus bei 5.956,17
• Der DJIA schloss am Mittwoch unverändert bei 49.015,60
• Der S&P 500 schloss unverändert bei 6.978,03
• Der Nasdaq Composite schloss mit einem Anstieg von 0,17 % bei 23.857,45 Punkten
• Der S&P/TSX Composite schloss mit einem Plus von 0,24 % bei 33.176,07 Punkten
• S&P 40 Lateinamerika schloss mit einem Plus von 1,17 % bei 3.751,00
• Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe steigt um 0,4 Basispunkte auf 4,255 %
• E-mini S&P 500-Futures bleiben unverändert bei 7.011,50
• E-mini Nasdaq-100-Futures steigen um 0,1 % auf 26.181,50
• E-mini Dow Jones Industrial Average Index-Futures bleiben unverändert bei 49.137,00

Bitcoin-Statistiken

• BTC-Dominanz: 59,65 % (0,1 %)
• Ether-Bitcoin-Verhältnis: 0,03335 (-1,07%)
• Hashrate (siebentägiger gleitender Durchschnitt): 872 EH/s
• Hashpreis (Spot): 39,24 $
• Gesamtgebühren: 2,87 BTC / 256.633 $
• CME-Futures Open Interest: 113.020 BTC
• BTC bewertet in Gold: 15,9 Unzen
• BTC vs Gold Marktkapitalisierung: 5,88%

Technische Analyse

• Das Diagramm zeigt die täglichen Preisschwankungen von Bitcoin seit November.
• Der Preis ist nach einer Ablehnung am Widerstand der Aufwärtstrendlinie, einem Fachbegriff der technischen Analyse für einen stetigen Aufwärtspfad, gefallen.
• Dies hat den Fokus zunächst auf die Unterstützung bei 86.000 $ verlagert, gefolgt – falls diese durchbrochen wird – von 84.445 $.

Krypto-Aktien

• Coinbase Global (COIN): schloss am Mittwoch bei 209,43 $ (-0,66 %), im vorbörslichen Handel bei 207,54 $ mit -0,9 %
• Circle Internet (CRCL): schloss bei 72,84 $ (+4,12 %), -0,91 % bei 72,18 $
• Galaxy Digital (GLXY): schloss bei 31,90 $ (-3,86 %), -0,85 % bei 31,63 $
• Bullish (BLSH): schloss bei 34,33 $ (-1,35 %), -0,17 % bei 34,27 $
• MARA Holdings (MARA): Schlusskurs bei 10,37 $ (-1,43 %), -1,16 % bei 10,25 $
• Riot Platforms (RIOT): schloss bei 17,55 $ (+0,00 %), -0,4 % bei 17,48 $
• Core Scientific (CORZ): schloss bei 19,49 $ (-2,26 %), +0,15 % bei 19,52 $
• CleanSpark (CLSK): schloss bei 13,45 $ (+1,36 %), -1,49 % bei 13,25 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): schloss bei 51,37 $ (+0,92 %)
• Exodus Movement (EXOD): Schlusskurs bei 14,33 $ (-7,43%)

Krypto-Treasury-Unternehmen

• Strategy (MSTR): schloss bei 158,45 $ (-1,94 %), -0,71 % bei 157,33 $
• Strive (ASST): Schlusskurs bei 0,80 $ (-2,20 %), -0,51 % bei 0,80 $
• SharpLink Gaming (SBET): schloss bei 9,97 $ (-0,2 %)
• Upexi (UPXI): Schlusskurs bei 1,96 $ (-1,01 %)
• Lite Strategy (LITS): geschlossen bei 1,31 $ (-0,76 %), +0,76 % bei 1,32 $

ETF-Flüsse

Spot-BTC-ETFs

• Tägliche Nettomittelabflüsse: -19,6 Millionen USD
• Kumulative Nettozuflüsse: 56,32 Milliarden USD
• Gesamtbestand an BTC ~1,29 Millionen

Spot-ETH-ETFs

• Tägliche Nettozuflüsse: 28,1 Millionen US-Dollar
• Kumulative Nettozuflüsse: 12,41 Milliarden US-Dollar
• Gesamtbestand an ETH ~6,04 Millionen

Quelle: Farside Investoren

Während Sie schliefen

• Trump warnt Iran, ein Nuklearabkommen zu schließen, oder der nächste Angriff wird „weitaus schlimmer“ sein (Reuters): Präsident Donald Trump forderte den Iran auf, eine Einigung bezüglich Atomwaffen zu erzielen, andernfalls würde der nächste Angriff der USA weitaus schlimmer ausfallen. Teheran antwortete mit der Androhung von Angriffen auf die USA, Israel und deren Unterstützer.
• Brent-Rohöl erreicht 70 Dollar pro Barrel, da Trump die Drohungen gegenüber Iran verschärft (Bloomberg): Die Futures für Brent-Rohöl erreichten erstmals seit September wieder 70 US-Dollar pro Barrel. Der globale Ölmaßstab stieg um bis zu 2,7 %. West Texas Intermediate überschritt die Marke von 65 US-Dollar.
• Zuerst Gold und Silber, jetzt beginnt auch Öl zu steigen, und das ist eine schlechte Nachricht für Bitcoin (CoinDesk): Steigende Ölpreise bergen das Risiko, die Inflation anzuheizen, die Chancen für kurzfristige Zinssenkungen der Fed zu verringern und Bitcoin unter Druck zu setzen, der Schwierigkeiten hat, da makroökonomische Kräfte sich gegen Risikoanlagen richten.
• Gold zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung, Silber erreicht neue Rekorde; S&P-Futures steigen (Bloomberg): Gold-Futures näherten sich erstmals der Marke von 5.600 US-Dollar pro Unze, und Silber-Kontrakte erreichten Rekordhöchststände. Auch Kupfer-, Platin- und Palladium-Futures legten zu.