Le Bitcoin n'est pas de l'or, et il est également décevant pour les paiements

Par Omkar Godbole (Toutes les heures en ET sauf indication contraire)

Ils ont déclaré que le bitcoin bénéficie d’un double attrait : d’une part, en tant que jeton numérique similaire à l’or avec une offre limitée à 21 millions, et d’autre part, en tant que technologie décentralisée permettant à quiconque de transférer de l’argent de manière transparente sans intermédiaires.

À ce jour, il ne parvient pas à se maintenir à la fois comme une réserve de valeur et comme une infrastructure de paiement. Sous-performance du Bitcoin par rapport à l'or, à l'argent et à d'autres métaux précieux est bien documenté.

Tout aussi décevante est la baisse de l'activité onchain à des niveaux jamais vus depuis la mi-2025. Par exemple, la moyenne sur 30 jours des paiements confirmés quotidiens traités sur la blockchain Bitcoin a chuté à 748 368, le niveau le plus bas depuis la mi-juillet, selon la source de données Blockchain.com. Le total avait atteint plus de 884 000 en septembre. Un paiement signifie que le(s) destinataire(s) reçoivent des fonds via une transaction on-chain.

La moyenne mensuelle du nombre de transactions confirmées montre une baisse similaire de l’utilisation du réseau. Le mempool, ou « pool mémoire », où les transactions non confirmées attendent que les mineurs les vérifient, s’est également asséché. Il est bloqué à seulement quelques milliers de transactions non confirmées par jour, une tendance qui perdure depuis la fin de 2025.

"Les indicateurs on-chain suggèrent un marché en consolidation plutôt qu'en accumulation. L'activité du réseau s'est ralentie. La diminution de la conviction tant institutionnelle que de détail se reflète dans la baisse des adresses actives et des volumes de transactions modérés," a déclaré Vikram Subburaj, PDG de la plateforme Giottus basée en Inde, dans un courriel.

Le prix d'un token est lié à l'adoption active par les utilisateurs de son réseau principal, et la récente baisse d'activité explique au moins en partie la performance terne du prix du BTC ces derniers mois.

Bitcoin, la principale cryptomonnaie en termes de valeur de marché, est retombé à 87 500 $ après avoir atteint des sommets au-dessus de 90 000 $ avant la réunion de la Fed mercredi. La banque centrale a maintenu les taux d'intérêt inchangés, comme prévu. La déclaration politique accompagnante et la conférence de presse du président Jerome Powell ont laissé entendre que les responsables politiques pourraient se montrer plus prudents concernant les réductions de taux dans les mois à venir.

Avec le retournement à la baisse du BTC, les secteurs phares du début de cette semaine sont désormais profondément dans le rouge. Par exemple, l’Indice Memecoin de CoinDesk (CDMEME) a chuté de plus de 9 % au cours des dernières 24 heures. Les indices Metaverse Select (MTVS) et Culture et Divertissement affichent chacun une baisse de plus de 5 %.

Pendant ce temps, les tokens or PAXG et XAUT ont progressé, tirant leur force de la poursuite de la hausse des prix spot de l’or. Le WLD de Worldcoin a augmenté de 5 %.

Sur les marchés traditionnels, les prix du pétrole ont atteint des sommets de quatre mois des deux côtés de l'Atlantique, menaçant d'injecter de l'inflation dans l'économie mondiale. Une nouvelle impulsion inflationniste menée par l'énergie pourrait compliquer davantage la tâche de la Fed pour réduire les taux la prochaine fois. Restez vigilants !

Lire la suite : Pour une analyse de l'activité d'aujourd'hui sur les altcoins et les dérivés, voir Marchés Crypto Aujourd'hui

À Surveiller

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, voir "" de CoinDeskSemaine Crypto à Venir".

• Crypto
  • 29 janv., 14h : Le président de la CFTC, Mike Selig, rejoindra le président de la SEC, Paul Atkins, pour discuter de l'harmonisation à l'ère de la crypto.
• Macro
  • 29 janv., 8h30 : Balance commerciale des États-Unis pour novembre (Préc. 331,4 milliards de $)\
  • 29 janv., 8h30 : demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 24 janv. (Préc. 200 K)
• Revenus (Estimations basées sur les données FactSet)
  • Rien de prévu.

Événements Token

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, consultez le "" de CoinDeskSemaine Crypto à Venir"."

• Votes et appels de gouvernance
  • 29 janv. : Helium à hôte un appel communautaire Deployer Roundtable.
  • 29 janv. : Alchemy Pay organisera un session Questions-Réponses (AMA) de la communauté sur Discord.
  • Beefy DAO vote pour savoir s’il faut réallouer les revenus du protocole vers un nouveau « Fonds de Couverture de Protocole » pour financer la couverture Nexus Mutual qui profite aux utilisateurs de Beefy. Les votes se terminent le 29 janvier.
  • Sushi procède au vote pour exécuter le migration d'environ 57 millions de dollars de liquidités héritées vers des positions déployées sur le protocole V3. Le vote se termine le 29 janvier.
• Débloque
  • Aucun déblocage majeur.
• Lancements de Tokens
  • Aucun lancement majeur de token.

Conférences

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, consultez celle de CoinDesk ""Semaine Crypto à Venir".

• Jour 2 sur 4 : WallStreetBets En Direct (Miami, Floride)

Mouvements du Marché

• Le BTC est en baisse de 1,67 % depuis 16h00 HNE mercredi à 87 798,68 $ (24h : -2,39 %)
• L'ETH est en baisse de 2,5 % à 2 941,84 $ (24h : -3,59 %)
• CoinDesk 20 est en baisse de 2,13 % à 2 679,82 (24h : -2,9 %)
• Le taux composite de staking CESR de l’Ether progresse de 1 point de base pour atteindre 2,81 %
• Le taux de financement BTC est de 0,0073 % (7,9628 % annualisé) sur Binance

• Le DXY est stable à 96,44
• Les contrats à terme sur l’or sont en hausse de 3,1 % à 5 505,70 $
• Les contrats à terme sur l'argent progressent de 2,46 % à 116,32 $
• Le Nikkei 225 a clôturé stable à 53 375,60
• Le Hang Seng a clôturé en hausse de 0,51 % à 27 968,09
• Le FTSE est en hausse de 0,44 % à 10 198,87
• L'Euro Stoxx 50 progresse de 0,39 % à 5 956,17
• Le DJIA a clôturé mercredi inchangé à 49 015,60
• Le S&P 500 a clôturé stable à 6 978,03
• Le Nasdaq Composite a clôturé en hausse de 0,17 % à 23 857,45
• Le S&P/TSX Composite a clôturé en hausse de 0,24 % à 33 176,07
• L'indice S&P 40 Amérique Latine a clôturé en hausse de 1,17 % à 3 751,00
• Le taux du Trésor américain à 10 ans est en hausse de 0,4 point de base à 4,255 %
• Les contrats à terme E-mini S&P 500 sont stables à 7 011,50
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 progressent de 0,1 % à 26 181,50
• Les contrats à terme E-mini sur l'indice Dow Jones Industrial Average sont inchangés à 49 137,00

Statistiques Bitcoin

• Dominance du BTC : 59,65 % (0,1 %)
• Ratio Ether-Bitcoin : 0,03335 (-1,07%)
• Taux de hachage (moyenne mobile sur sept jours) : 872 EH/s
• Prix du hash (spot) : 39,24 $
• Frais totaux : 2,87 BTC / 256 633 $
• Intérêt Ouvert des Futures CME : 113 020 BTC
• BTC coté en or : 15,9 oz.
• Capitalisation boursière BTC vs or : 5,88 %

Analyse Technique

• Le graphique montre les variations quotidiennes du prix du bitcoin depuis novembre.
• Le prix a baissé après avoir rencontré une résistance sur la ligne de tendance haussière, un terme d’analyse technique désignant un chemin stable en montée.
• Cela a déplacé l’attention vers un premier support à 86 000 $, suivi, en cas de rupture, à 84 445 $.

Actions Crypto

• Coinbase Global (COIN) : clôturé mercredi à 209,43 $ (-0,66 %), en baisse de 0,9 % à 207,54 $ en pré-marché
• Circle Internet (CRCL) : clôturé à 72,84 $ (+4,12 %), -0,91 % à 72,18 $
• Galaxy Digital (GLXY) : clôturé à 31,90 $ (-3,86 %), -0,85 % à 31,63 $
• Bullish (BLSH) : clôturé à 34,33 $ (-1,35 %), -0,17 % à 34,27 $
• MARA Holdings (MARA) : clôturé à 10,37 $ (-1,43 %), -1,16 % à 10,25 $
• Riot Platforms (RIOT) : clôturé à 17,55 $ (+0,00 %), -0,4 % à 17,48 $
• Core Scientific (CORZ) : clôturé à 19,49 $ (-2,26 %), +0,15 % à 19,52 $
• CleanSpark (CLSK) : clôturé à 13,45 $ (+1,36 %), -1,49 % à 13,25 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôturé à 51,37 $ (+0,92 %)
• Exodus Movement (EXOD) : clôturé à 14,33 $ (-7,43 %)

Entreprises de Trésorerie Crypto

• Strategy (MSTR) : clôturé à 158,45 $ (-1,94 %), -0,71 % à 157,33 $
• Strive (ASST) : clôturé à 0,80 $ (-2,20 %), -0,51 % à 0,80 $
• SharpLink Gaming (SBET) : clôturé à 9,97 $ (-0,2 %)
• Upexi (UPXI) : clôturé à 1,96 $ (-1,01 %)
• Lite Strategy (LITS) : clôturé à 1,31 $ (-0,76 %), +0,76 % à 1,32 $

Flux des ETF

ETF BTC au comptant

• Flux nets quotidiens : -19,6 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 56,32 milliards de dollars
• Total des avoirs en BTC ~1,29 million

Fonds négociés en bourse (ETF) ETH au comptant

• Flux nets quotidiens : 28,1 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 12,41 milliards de dollars
• Détentions totales d’ETH ~6,04 millions

Source : Investisseurs Farside

Pendant que vous dormiez

• Trump avertit l'Iran de conclure un accord nucléaire ou la prochaine attaque sera « bien pire » (Reuters) : Le président Donald Trump a exhorté l'Iran à conclure un accord sur les armes nucléaires, avertissant que la prochaine attaque américaine serait bien pire. Téhéran a répondu en menaçant des frappes contre les États-Unis, Israël et leurs alliés.
• Le Brent atteint 70 $ le baril alors que Trump intensifie ses menaces contre l’Iran (Bloomberg) : Les contrats à terme sur le Brent ont atteint 70 dollars le baril pour la première fois depuis septembre. La référence mondiale du pétrole a progressé jusqu'à 2,7 %. Le West Texas Intermediate a dépassé les 65 dollars.
• D'abord l'or et l'argent, maintenant le pétrole commence à se redresser et cela représente une mauvaise nouvelle pour le bitcoin (CoinDesk) : La hausse des prix du pétrole risque de stimuler l'inflation, de réduire les chances de baisses des taux d'intérêt de la Fed à court terme et de peser sur le bitcoin, qui a peiné alors que les forces macroéconomiques se tournent contre les actifs risqués.
• L'or ne montre aucun signe de ralentissement, l'argent atteint de nouveaux sommets ; les contrats à terme du S&P progressent (Bloomberg) : Les contrats à terme sur l’or ont frôlé les 5 600 dollars l’once pour la première fois, tandis que les contrats sur l’argent ont atteint des sommets historiques. Les contrats à terme sur le cuivre, le platine et le palladium ont également progressé.