Біткоїн — це не золото, і він також не справляється з платежами

Автор: Омкар Годболе (усі часи за східним часом, якщо не вказано інше)

Вони зазначили, що біткойн має подвійний привабливий характер: по-перше, як цифровий токен, подібний до золота, з обмеженою пропозицією у 21 мільйон, а по-друге, як децентралізована технологія, яка дозволяє будь-кому прозоро переказувати гроші без посередників.

На даний момент він не здатний утримуватися як засіб збереження вартості та як платіжна інфраструктура. Недооцінка біткойна відносно золота, срібла та інших дорогоцінних металів добре задокументовано.

Так само розчаровує уповільнення активності в блокчейні до рівнів, які востаннє спостерігалися в середині 2025 року. Наприклад, 30-денне середнє щоденних підтверджених платежів, оброблених у блокчейні Bitcoin знизився до 748 368, найнижчий показник із середини липня, за даними джерела Blockchain.com. Загальна кількість досягла піку понад 884 000 у вересні. Платіж означає, що отримувач(і) отримують кошти через транзакцію в мережі.

Середньомісячна кількість підтверджених транзакцій демонструє подібне зниження використання мережі. Мемпул, або "пул пам’яті," де непідтверджені транзакції очікують на верифікацію майнерами, також висох. Зараз у ньому лише кілька тисяч непідтверджених транзакцій на день, і ця тенденція триває з кінця 2025 року.

"Ончейн-сигнали вказують на ринок у фазі консолідації, а не накопичення. Активність мережі послабшала. Зменшення інституційної та роздрібної впевненості відображається у зниженні кількості активних адрес та пригнічених обсягів транзакцій," — зазначив у електронному листі Вікрам Саббурадж, генеральний директор індійської біржі Giottus.

Ціна токена пов’язана з активним використанням його материнської мережі, і недавнє зниження активності принаймні частково пояснює нудну динаміку цін BTC у останні місяці.

Біткоїн, провідна криптовалюта за ринковою вартістю, впав до $87 500 після зростання вище $90 000 напередодні засідання Федеральної резервної системи у середу. Центральний банк, як і очікувалося, залишив процентні ставки без змін. Супровідна політична заява та пресконференція голови Джерома Пауелла свідчили про те, що регулятори можуть стати більш обережними щодо зниження ставок у найближчі місяці.

З поверненням BTC до зниження, провідні сектори, які виділялися на початку цього тижня, тепер перебувають у глибокому мінусі. Наприклад, індекс CoinDesk Memecoin (CDMEME) за останні 24 години впав більш ніж на 9%. Індекси Metaverse Select (MTVS) та Culture and Entertainment знизилися більш ніж на 5% кожен.

Тим часом токени золота PAXG і XAUT торгувалися вище, отримуючи підтримку від продовження ралі на спотових цінах на золото. Курс WLD$0.3968 зріс на 5%.

На традиційних ринках ціни на нафту зросли до чотиримісячних максимумів з обох боків Атлантики, загрожуючи ввести інфляцію у світову економіку. Відновлений інфляційний імпульс, зумовлений енергетичним сектором, може ще більше ускладнити ФРС завдання зниження ставок у наступний раз. Будьте пильні!

Докладніше: Для аналізу сьогоднішньої активності в альткоїнах та деривативах див. Крипторинки сьогодні

Що слід спостерігати

Для більш повного переліку подій цього тижня дивіться "" CoinDeskКрипто тиждень попереду".

• Крипто
  • 29 січня, 14:00: Голова CFTC Майк Селіг приєднається до Голови SEC Пола Аткінса, щоб обговорити гармонізацію в епоху криптовалют.
• Макро
  • 29 січня, 8:30 ранку: Торговельний баланс США за листопад (попередньо $331,4 млрд)\
  • 29 січня, 8:30 ранку: Перші звернення по безробіттю в США за тиждень, що завершився 24 січня (попередній показник 200 тис.)
• Прибутки (Оцінки на основі даних FactSet)
  • Нічого не заплановано.

Події Токенів

Для більш повного переліку подій цього тижня дивіться "" CoinDeskКрипто тиждень попереду".

• Голосування та дзвінки щодо управління
  • 29 січня: Helium до хост Круглий стіл спільноти Deployer Roundtable.
  • 29 січня: Alchemy Pay проведе сеанс запитань та відповідей (AMA) з спільнотою на Discord.
  • Beefy DAO голосує щодо того, чи варто перерозподілити дохід протоколу до нового «Фонду покриття протоколів» для фінансування покриття Nexus Mutual, що приносить користь користувачам Beefy. Голосування завершується 29 січня.
  • Sushi голосує за виконання міграція приблизно $57 млн у спадковій ліквідності до позицій, розгорнутих у протоколі V3. Голосування завершується 29 січня.
• Розблокування
  • Відсутні значні розблокування.
• Запуски Токенів
  • Відсутність великих запусків токенів.

Конференції

Для більш повного переліку подій цього тижня дивіться "" CoinDeskКрипто тиждень попереду".

• День 2 з 4: WallStreetBets Live (Маямі, Флорида)

Рухи на ринку

• BTC впав на 1,67% з 16:00 за східним часом у середу до $87 798,68 (за 24 години: -2,39%)
• ETH знизився на 2,5% до $2,941.84 (за 24 години: -3,59%)
• Індекс CoinDesk 20 знизився на 2,13% до 2 679,82 (24 годин: -2,9%)
• Складний рівень ставки стейкінгу Ether CESR зріс на 1 базовий пункт до 2,81%
• Ставка фінансування BTC становить 0,0073% (7,9628% річних) на Binance

• Індекс долара США (DXY) залишається без змін на рівні 96,44
• Ф’ючерси на золото зросли на 3,1% до $5 505,70
• Ф’ючерси на срібло зросли на 2,46% до $116,32
• Індекс Nikkei 225 закрився без змін на рівні 53 375,60
• Індекс Hang Seng закрився зростанням на 0,51% на рівні 27 968,09
• Індекс FTSE зріс на 0,44% до 10 198,87
• Індекс Euro Stoxx 50 зріс на 0,39% і становить 5 956,17
• Індекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) у середу закрився без змін на рівні 49 015,60
• Індекс S&P 500 закрився без змін на рівні 6 978,03
• Індекс Nasdaq Composite закрився зростанням на 0,17% на позначці 23 857,45
• Індекс S&P/TSX Composite закрився зростанням на 0,24% на рівні 33 176,07
• Індекс S&P 40 Латинська Америка закрився зростанням на 1,17% на позначці 3 751,00
• Відсоткова ставка за 10-річними облігаціями США зросла на 0,4 б.п. до 4,255%
• Ф’ючерси E-mini S&P 500 залишаються без змін на рівні 7,011.50
• Ф’ючерси E-mini Nasdaq-100 зросли на 0,1% і становлять 26 181,50
• Ф’ючерси на індекс E-mini Dow Jones Industrial Average залишаються без змін на рівні 49,137.00

Статистика Bitcoin

• Домінування BTC: 59.65% (0.1%)
• Співвідношення Ether-Bitcoin: 0.03335 (-1.07%)
• Хешрейт (семиденне ковзне середнє): 872 EH/s
• Хешпрайс (спот): $39.24
• Загальні комісії: 2.87 BTC / $256,633
• Відкритий інтерес фʼючерсів CME: 113,020 BTC
• BTC у ціні золота: 15,9 унцій
• Ринкова капіталізація BTC проти золота: 5,88%

Технічний аналіз

• Графік показує щоденні коливання ціни біткойна з листопада.
• Ціна пішла вниз після відхилення від рівня опору висхідної трендової лінії, технічного терміна, що означає сталий підйомний рух.
• Це змістило фокус на підтримку спочатку на рівні $86 000, а потім, якщо цей рівень буде пробитий, на $84 445.

Криптовалютні акції

• Coinbase Global (COIN): закрилася в середу на рівні $209.43 (-0.66%), -0.9% на рівні $207.54 на передринкових торгах
• Circle Internet (CRCL): закрито на рівні $72.84 (+4.12%), -0.91% на $72.18
• Galaxy Digital (GLXY): закриття на рівні $31.90 (-3,86%), -0,85% на рівні $31.63
• Bullish (BLSH): закриття на рівні $34.33 (-1.35%), -0.17% на рівні $34.27
• MARA Holdings (MARA): закрито на рівні $10.37 (-1.43%), -1.16% на рівні $10.25
• Riot Platforms (RIOT): закриття на рівні $17,55 (+0,00%), -0,4% на рівні $17,48
• Core Scientific (CORZ): закриття на рівні $19.49 (-2.26%), +0.15% при $19.52
• CleanSpark (CLSK): закрито на рівні $13.45 (+1.36%), -1.49% на рівні $13.25
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): закрито на рівні $51.37 (+0.92%)
• Exodus Movement (EXOD): закриття на рівні $14.33 (-7.43%)

Компанії з управління криптокошельками

• Strategy (MSTR): закриття на рівні $158.45 (-1.94%), -0.71% на $157.33
• Strive (ASST): закрито на рівні $0,80 (-2,20%), -0,51% на рівні $0,80
• SharpLink Gaming (SBET): закрито на рівні $9.97 (-0.2%)
• Upexi (UPXI): закрито на рівні $1.96 (-1.01%)
• Lite Strategy (LITS): закрито на рівні $1.31 (-0.76%), +0.76% на рівні $1.32

Потоки ETF

Спотові ETF на BTC

• Щоденні чисті потоки: -19,6 млн доларів
• Кумулятивний чистий потік: 56,32 млрд доларів США
• Загальний обсяг володінь BTC ~1,29 мільйона

Спотові ETF на ETH

• Щоденні чисті потоки: 28,1 мільйона доларів
• Накопичені чисті потоки: 12,41 млрд доларів
• Загальний обсяг володінь ETH ~6,04 мільйона

Джерело: Інвестори Farside

Поки Ви Спали

• Трамп попереджає Іран укласти ядерну угоду, інакше наступна атака буде «набагато гіршою» (Reuters): Президент Дональд Трамп закликав Іран укласти угоду щодо ядерної зброї, інакше наступна атака США буде набагато серйознішою. Тегеран відповів погрозами ракетних ударів по США, Ізраїлю та їхнім прихильникам.
• Ціна на нафту Brent досягла 70 доларів за барель на тлі посилення загроз Ірану з боку Трампа (Bloomberg): Ф’ючерси на нафту Brent вперше з вересня досягли $70 за барель. Світовий еталон нафти зріс максимально на 2,7%. West Texas Intermediate перевищив позначку $65.
• Спочатку золото та срібло, тепер нафта починає зростати, і це погані новини для біткоїна (CoinDesk): Зростання цін на нафту загрожує посиленням інфляції, зменшуючи шанси на скорочення ставок Федрезервом у найближчій перспективі та створюючи тиск на біткоїн, який зазнає труднощів через зміщення макроекономічних чинників на користь безризикових активів.
• Золото не демонструє ознак уповільнення, срібло досягає нових рекордів; ф’ючерси на S&P зростають (Bloomberg): Ф’ючерси на золото вперше наблизилися до позначки $5,600 за унцію, а контракти на срібло досягли рекордно високих показників. Також зросли ф’ючерси на мідь, платину та паладій.