Regras de Risk-On enquanto o IPC não consegue abalar a alta: Crypto Daybook Américas

Por Omkar Godbole (Todos os horários em ET, salvo indicação em contrário)

Há dois anos, eu publicado no X que a nova normalidade para a inflação nos EUA no mundo pós-COVID é muito superior à meta de 2% do Federal Reserve. A reação do mercado ao núcleo da inflação nos EUA, divulgado na terça-feira e acima do esperado, Relatório do CPI sugere que um número crescente de investidores agora compartilha essa visão.

Os dados de julho mostraram que o IPC núcleo anualizado ultrapassou os 3% marco pela primeira vez, principalmente devido aos efeitos das tarifas do Presidente Trump. O Fed reduziu as taxas de juros apenas uma vez quando a inflação subjacente estava acima de 3%.

Mesmo assim, o bitcoin BTC$91.683,62 subiu mais de 1% na quarta-feira, e o ether, frequentemente visto como um título da internet, saltou mais de 8%. As ações dos EUA também avançaram, enquanto os investidores aparentemente desconsideraram o dado de inflação e continuaram a precificar um corte na taxa em setembro.

Esta dinâmica sugere que a A meta de inflação de 2% provavelmente está morta . A Secretária do Tesouro dos EUA afirmou na terça-feira que o Fed deveria considerar um corte de 50 pontos-base em setembro.

Este cenário é otimista para ativos com apelo de proteção contra a inflação, como o bitcoin e o ouro, pois implica que os bancos centrais estão dispostos a ignorar uma inflação mais alta para cortar as taxas.

O BTC recentemente negociou próximo a US$ 120.000, enquanto o ouro permaneceu estagnado entre US$ 3.300 e US$ 3.400. Várias criptomoedas alternativas registraram ganhos superiores a 10%, à medida que investidores de varejo migraram para moedas mais acessíveis.

"A atual valorização do Bitcoin revela uma mudança estrutural na participação do mercado cripto que pode definir este ciclo", afirmou Will K, CEO da plataforma de negociação descentralizada VOOI e cofundador da Symbiosis.Finance, ao CoinDesk. "Enquanto as instituições ganharam exposição via ETFs, os traders de varejo estão discretamente retornando às plataformas DeFi que eliminaram barreiras anteriores à entrada."

Essa adoção dupla de criptomoedas mudou a composição do mercado, onde o capital institucional flui por meio de produtos regulamentados e o investidor varejista sofisticado se reengaja por meio de uma infraestrutura descentralizada evoluída.

"Os traders não estão mais escolhendo entre mercados tradicionais e descentralizados, eles estão utilizando ambos simultaneamente," disse K.

Falando em adoção, a emissora do USDC, Circle, revelou sua blockchain layer 1 focada em stablecoins, Arc. A blockchain foca em transações financeiras: pagamentos, câmbio e mercados de capitais. A ALT5 Sigma, listada na Nasdaq, concluiu uma oferta direta registrada e colocação privada de US$ 1,5 bilhão liderada pela World Liberty Financial.

Nos mercados tradicionais, o índice MOVE, que mede a volatilidade implícita nos títulos do Tesouro dos EUA, caiu para seu nível mais baixo desde janeiro de 2022. A queda contínua apoia o afrouxamento das condições financeiras e o aumento da tomada de risco nos mercados financeiros. Mantenha-se atento!

O que Observar

• Cripto
  • 13 de agosto, 9h30: As ações da Bullish, empresa controladora da Bullish Exchange e da CoinDesk, começam a ser negociadas na NYSE sob o ticker BLSH. As ações foram avaliadas em $37 cada, com 30 milhões em oferta para levantar US$ 1,1 bilhão e valorar a empresa em cerca de US$ 5,4 bilhões.
  • 15 de agosto: Data de registro para o próxima distribuição da FTX para titulares de Direitos Permitidos da Classe 5 de Clientes, Reclamações Gerais Quirografárias da Classe 6 e Reclamações de Conveniência que cumpram os requisitos pré-distribuição.
  • 18 de ago.: Coinbase Derivatives irá lançamento futuros perpétuos no estilo americano de nano SOL e nano XRP.
  • 20 de agosto: Qubic (QUBIC), o blockchain mais rápida já registrado, passará por sua primeira anualevento de halving como parte de um modelo de emissão controlada. Embora as emissões brutas permaneçam fixas em um trilhão de tokens QUBIC por semana, a taxa de queima adaptativa aumentará substancialmente — queimando cerca de 28,75 trilhões de tokens e reduzindo as emissões líquidas efetivas para cerca de 21,25 trilhões de tokens.
• Macro
  • 13 de ago.: Uma série de reuniões virtuais envolvendo líderes europeus, o Presidente ucraniano Zelenskyy, o chefe da OTAN Mark Rutte, o Presidente dos EUA Donald Trump e o Vice-Presidente dos EUA J.D. Vance, entre outros, para coordenar o apoio à Ucrânia, aplicar pressão sobre a Rússia e discutir negociações de paz.
  • 13 de agosto, 15h: O Instituto Nacional de Estatística e Censos da Argentina divulga os dados da inflação de preços ao consumidor referentes a julho.
    • Taxa de Inflação Mensal Est. 1,8% vs. Anterior 1,6%
    • Taxa de Inflação Anual Estimada de 36,6% contra Anterior de 39,4%
  • 14 de agosto, 8h30: O Escritório de Estatísticas Trabalhistas dos EUA divulga os dados de inflação dos preços ao produtor de julho.
    • PPI Núcleo Mensal Est. 0,2% vs. Ant. 0,0%
    • Índice de Preços ao Produtor (PPI) Núcleo Anual Est. 2,9% vs. Anterior 2,6%
    • PPI MoM Est. 0,2% vs. Anterior 0%
    • PPI anual estimado em 2,5% vs. anterior 2,3%
  • 14 de ago., 19h: O banco central do Peru anuncia sua decisão de política monetária.
    • Taxa de Juros de Referência Estimada em 4,5% vs. Anterior 4,5%
  • 14 de agosto, 22h: O Escritório de Estatísticas e Censos de El Salvador, que faz parte do Banco Central de Reserva de El Salvador, divulga os dados da inflação dos preços ao consumidor de julho.
    • Taxa de Inflação MoM Anterior 0,32%
    • Taxa de Inflação Ano a Ano Anterior -0,17%
  • 15 de agosto: O presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente da Rússia, Vladimir Putin, irão encontro no Alasca para discutir possíveis termos de paz para a guerra contínua na Ucrânia.
  • 15 de agosto, 12h: Departamento Administrativo Nacional de Estatística da Colômbia (DANE) divulga dados do crescimento do PIB do 2º trimestre.
    • Taxa de Crescimento do PIB Trimestral Anterior 0,8%
    • Taxa de Crescimento do PIB Ano a Ano Est. 2,6% vs. Ant. 2,7%
• Lucros (Estimativas baseadas em dados da FactSet)
  • 14 de agosto: KULR Technology Group (KULR), pós-mercado
  • 15 de ago.: Sharplink Gaming (SBET), pré-mercado
  • 15 de ago.: BitFuFu (FUFU), pré-mercado, $0,07
  • 18 de agosto: Bitdeer Technologies Group (BTDR), pré-mercado, -US$0,12

Eventos de Token

• Votações e chamadas de governança
  • A Compound DAO está votando para nomear a ChainSecurity e a Certora como provedoras de segurança conjuntas, com a ZeroShadow responsável pela resposta a incidentes, sob um orçamento de US$ 2 milhões distribuído em 12 meses via COMP, com início em 18 de agosto. A votação termina em 13 de agosto.
  • Aavegotchi DAO está votando sobre o patrocínio ao Bitcoin Ben’s Crypto Club Las Vegas: uma associação corporativa de $1.000/mês (logotipo na parede de patrocinadores, acesso à equipe, destaque na newsletter, um encontro com marca por mês) ou um mural de 90 dias no Graffiti Wall por $5.000 com promoção. A votação termina em 23 de agosto.
  • 14 de agosto, 10h: Lido organizará um tchamada de atualização para detentores de tokens.
  • 14 de agosto, 10h: Stacks realizará um treunião townhall.
• Desbloqueios
  • 15 de agosto: AVAX$13,71 desbloqueará 0,33% de seu suprimento circulante, no valor de US$ 41,92 milhões.
  • 15 de agosto: STRK$0.1131 desbloqueará 3,53% de seu fornecimento circulante, no valor de US$ 18,22 milhões.
  • 15 de agosto: SEI$0.1332 irá liberar 0,96% de seu suprimento circulante no valor de US$ 18,7 milhões.
  • 16 de agosto: ARB$0.2127 desbloqueará 1,8% de sua oferta em circulação no valor de US$ 44,79 milhões.
  • 18 de agosto: FTN$0.5909 irá desbloquear 4,64% de sua oferta circulante, no valor de US$ 91,6 milhões.
  • 20 de ago.: ZRO$1,3828 irá desbloquear 8,53% de sua oferta circulante, avaliada em US$ 60,41 milhões.
  • 20 de ago.: KAITO$0.6559 vai desbloquear 8,82% de sua oferta circulante, no valor de US$ 28,95 milhões.
• Lançamentos de Tokens
  • 13 de agosto: OVL$0.04569 será listado na Binance Alpha, Gate.io, WEEX, Ourbit, MEXC, BYDFi e outras.

Conferências

O Conferência CoinDesk de Políticas e Regulação (anteriormente conhecido como State of Crypto) é um evento boutique de um dia realizado em Washington no dia 10 de setembro que permite que conselheiros gerais, profissionais de compliance e executivos regulatórios se encontrem com autoridades públicas responsáveis pela legislação e supervisão regulatória de criptomoedas. As vagas são limitadas. Use o código CDB10 para obter 10% de desconto na sua inscrição até 31 de agosto.

• Dia 3 de 3: AIBB 2025 (Istambul)
• Dia 3 de 7: Ethereum NYC (Nova York)
• Dia 1 de 2: CryptoWinter ‘25 (Queenstown, Nova Zelândia)
• 15 de ago.: Bitcoin Educators Unconference (Vancouver)
• 17 a 21 de agosto: Cripto 2025 (Santa Bárbara, Califórnia)
• 18-21 de ago.: Simpósio de Blockchain de Wyoming 2025 (Jackson Hole)

Conversa sobre Tokens

Por Shaurya Malwa

• OKB disparou para um recorde de US$ 142 (+200%) após a OKX anunciar uma redução permanente da oferta para 21 milhões de tokens — uma das maiores em sua história — juntamente com uma “atualização PP” para sua cadeia X Layer alimentada pela Polygon.
• A atualização aumenta a capacidade para 5.000 TPS, reduz as taxas de gás a quase zero e adiciona saques de USDT sem gás.
• A OKX também descontinuará a OKTChain, encerrando a negociação de OKT em 13 de agosto e convertendo saldos para OKB a partir de 15 de agosto.
• A Eden Network está encerrando todos os serviços, incluindo Eden RPC e Bundles, citando competição não lucrativa no espaço de retransmissão MEV e construção de blocos.
• A partir de 2021, para otimizar a receita de MEV para mineradores e validadores, a Eden teve sucesso inicial, mas perdeu espaço pós-Merge à medida que o mercado se consolidou em torno de alguns operadores.
• FARTCOIN subiu 17% à medida que carteiras de baleias com mais de US$ 1 milhão em ativos aumentaram a oferta em 2% nas últimas 24 horas, enquanto endereços de “dinheiro inteligente” elevaram suas participações em 3%.
• O momentum do MACD no gráfico diário é de alta, com o token mirando uma quebra acima de $1,74 caso a compra persista. O suporte chave está em $0,74 caso o momentum diminua.

Posicionamento em Derivativos

• A valorização do Ether ETH$3.131,60 é acompanhada por novos influxos de capital nos futuros listados na CME, onde o interesse em aberto nos contratos padrão de 50 ETH aumentou para 1,85 milhão de ETH, ante 1,5 milhão de ETH há pouco mais de uma semana.
• Os traders parecem estar se posicionando para uma alta, já que a base anualizada de três meses ultrapassou 10%. No caso do bitcoin BTC$91.683,62, a base do CME permanece próxima a 7,5%.
• O mercado de altcoins não apresenta sinais de superaquecimento, apesar da ether avançar em direção a máximas recordes. Isso fica evidente nas taxas de financiamento perpétuo em exchanges offshore, que permanecem próximas de 10% ao ano para a maioria dos principais tokens.
• O interesse em aberto no Monero XMR$376,08, focado em privacidade, aumentou para o nível mais alto desde dezembro, enquanto o preço do token caiu para US$ 245, o menor desde abril. Os dados indicam que os traders venderam na alta para lucrar com a queda do preço.
• Na Deribit, os traders de ether buscaram calls com strike a partir de $5.000 e superiores, em um sinal de sentimento de mercado otimista. As calls de ETH foram negociadas com prêmio em relação às puts em todos os prazos. Ainda assim, o índice de volatilidade implícita de 30 dias do ether, ETH DVOL, manteve-se preso em faixas recentes ao redor de 70%.
• A volatilidade implícita do BTC também permaneceu relativamente estável. Os fluxos na rede OTC Paradigm apresentaram demanda por calls OTM com preço de exercício mais alto, especialmente o strike de $ 160.000.

Movimentações de Mercado

• O BTC caiu 0,1% desde as 16h ET de terça-feira, sendo cotado a US$ 120.049,72 (24h: +1,46%)
• O ETH está em alta de 1,59%, cotado a US$ 4.691,83 (24h: +9,76%)
• CoinDesk 20 está em alta de 1,28% aos 4.370,33 (24h: +7,11%)
• A Taxa Composta de Staking CESR do Ether sobe 5 pontos base, alcançando 2,97%
• A taxa de financiamento do BTC está em 0,0196% (21,462% anualizada) na KuCoin

• O DXY está em queda de 0,45% para 97,66
• Os futuros do ouro subiram 0,48%, para US$ 3.415,20
• Os contratos futuros de prata sobem 1,64%, a US$38,62
• Nikkei 225 fechou em alta de 1,30% aos 43.274,67
• Hang Seng fechou em alta de 2,58% aos 25.613,67
• FTSE está em alta de 0,14% aos 9.160,17
• Euro Stoxx 50 está em alta de 0,76% aos 5.376,35
• O DJIA fechou na terça-feira com alta de 1,10%, aos 44.458,61
• O S&P 500 fechou em alta de 1,13%, aos 6.445,76
• O Nasdaq Composite fechou em alta de 1,39%, aos 21.681,90
• O índice S&P/TSX Composite fechou em alta de 0,53%, aos 27.921,26 pontos
• S&P 40 América Latina encerrou em alta de 1,82%, aos 2.696,80
• A taxa do Treasury dos EUA de 10 anos cai 3,9 pontos-base, para 4,254%
• Futuros do E-mini S&P 500 subiram 0,17%, a 6.479,75
• Os contratos futuros do E-mini Nasdaq-100 estão em alta de 0,23%, a 23.992,25
• O índice E-mini Dow Jones Industrial Average está em alta de 0,22%, alcançando 44.656,00

Estatísticas do Bitcoin

• Dominância do BTC: 59,3% (-0,63%)
• Razão Ether-bitcoin: 0,03858 (0,96%)
• Taxa de hash (média móvel de sete dias): 893 EH/s
• Preço do hash (à vista): $58,74
• Taxas totais: 4,25 BTC / US$ 506.562
• Interesse em Aberto dos Futuros CME: 139.255 BTC
• BTC precificado em ouro: 35,7 oz.
• BTC vs capitalização de mercado do ouro: 10,1%

Análise Técnica

• O índice de força relativa (RSI) de 14 semanas do Ether, um indicador popular, ultrapassou 70 para indicar um forte momentum de alta.
• Historicamente, leituras acima de 70 marcaram fases do mercado caracterizadas pelo medo de ficar de fora (FOMO) e rápidas valorizações de preços.

Ações de Cripto

• Strategy (MSTR): fechou na terça-feira a $394,39 (-1,46%), +0,66% a $397 no pré-mercado
• Coinbase Global (COIN): fechou em US$ 322,62 (+0,94%), +0,98% a US$ 325,77
• Circle (CRCL): fechou em $163,21 (+1,27%), -4,45% em $155,94
• Galaxy Digital (GLXY): fechou em $27,90 (-2,04%), +1,83% a $28,41
• MARA Holdings (MARA): fechou em US$ 15,72 (+0,38%), +1,02% em US$ 15,88
• Riot Platforms (RIOT): fechou em US$ 11,44 (+2,97%), +0,96% a US$ 11,55
• Core Scientific (CORZ): fechou a $15,11 (+3,99%), -5,89% a $14,22
• CleanSpark (CLSK): fechou em $9,92 (+0,51%), +0,81% a $10
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): fechou em $25,41 (+1,4%)
• Semler Scientific (SMLR): fechou em US$34,54 (-2,1%)
• Exodus Movement (EXOD): fechou em $27,86 (-7,5%), estável no pré-mercado
• SharpLink Gaming (SBET): fechou em $22,47 (+0,6%), +2,67% em $23,07

Fluxos de ETF

ETFs Spot de BTC

• Fluxos líquidos diários: US$ 65,9 milhões
• Fluxos líquidos cumulativos: US$ 54,65 bilhões
• Total de reservas de BTC ~1,29 milhão

ETFs Spot de ETH

• Fluxos líquidos diários: US$ 523,9 milhões
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 11,38 bilhões
• Posse total de ETH ~6 milhões

Fonte: Investidores Farside

Gráfico do Dia

• O índice MOVE, que mede a volatilidade esperada de 30 dias no mercado de Títulos do Tesouro, caiu para 77,42, o nível mais baixo desde janeiro de 2022.
• A queda suporta risco contínuo nos mercados financeiros.

Enquanto Você Dormia

• Ether Alcança Máxima Histórica enquanto Traders de Opções Apostam Alto na Quebra dos $5K do ETH (CoinDesk): Greg Magadini, da Amberdata, vê o ETH com "amplo espaço" para subir, mirando US$ 5.000 para um rompimento rumo a território recorde e US$ 7.200 com base nas avaliações médias do par ETH/BTC.
• A16z e Grupo DeFi Apresentam Proposta à SEC dos EUA sobre Porto Seguro para Aplicativos DeFi (CoinDesk): A empresa de capital de risco e o grupo de pesquisa e advocacy DeFi estão solicitando à SEC a criação de refugios regulatórios para websites e aplicativos utilizados para acessar projetos DeFi.
• A Receita Por Trás das Fortunas Cripto da Família Trump: PancakeSwap (The Wall Street Journal): O valor da participação da família Trump na World Liberty Financial parece estar ligado à demanda por seu stablecoin, USD1, que está se beneficiando de forte promoção na exchange descentralizada PancakeSwap.
• China e Índia Reconstruem Laços Após Ruptura de Modi com Trump (Bloomberg): Apesar dos conflitos fronteiriços mortais em 2020, Índia e China estão retomando voos diretos, flexibilizando restrições comerciais e buscando uma cooperação limitada após as tarifas dos EUA terem tensionado a relação de Nova Déli com Washington.
• França, Alemanha e Reino Unido dispostos a reimpor sanções ao Irã (Financial Times): Os países europeus planejam restabelecer as sanções da ONU sob a cláusula de retomada do acordo de 2015 caso o Irã não concorde com um acordo diplomático até o final de agosto ou retome as negociações para estender o prazo.
• Antes de Trump falar com Putin, Alemanha e outros querem conversar com ele (The New York Times): Uma videochamada na quarta-feira permite que o chanceler da Alemanha, o presidente da Ucrânia e líderes europeus selecionados implorem ao presidente dos EUA que não feche um acordo com o líder da Rússia na cúpula do Alasca.

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