Regole Risk-On mentre l’IPC non frena il rally: Crypto Daybook Americas

Di Omkar Godbole (Tutti gli orari sono ET salvo diversa indicazione)

Due anni fa, io pubblicato su X che il nuovo normale per l'inflazione statunitense nel mondo post-COVID sia molto più elevato rispetto all'obiettivo del 2% della Federal Reserve. La reazione del mercato al dato sull'inflazione core statunitense di martedì, più alta del previsto, Rapporto sull'IPC suggerisce che un numero sempre maggiore di investitori ora condivide tale opinione.

I dati di luglio hanno mostrato che l'IPC core annualizzato ha superato il 3% segna per la prima volta, principalmente a causa degli effetti dei dazi del Presidente Trump. La Fed ha tagliato i tassi di interesse una sola volta quando l'inflazione core era superiore al 3%.

Tuttavia, il bitcoin BTC$70,407.06 è salito di oltre l'1% mercoledì, mentre l'ether, spesso considerato un'obbligazione digitale, è aumentato di oltre l'8%. Anche le azioni statunitensi hanno registrato un rialzo, poiché gli operatori sembravano ignorare il dato sull'inflazione e hanno continuato a scontare un taglio dei tassi a settembre.

Questa dinamica suggerisce che il L'obiettivo di inflazione del 2% è probabilmente destinato a scomparire . Il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti ha dichiarato martedì che la Fed dovrebbe prendere in considerazione un taglio di 50 punti base a settembre.

Questo scenario è rialzista per gli asset con appeal come copertura dall'inflazione, come bitcoin e oro, poiché implica che le banche centrali siano disposte a trascurare un'inflazione più alta per ridurre i tassi.

BTC ha recentemente oscillato vicino a $120.000, mentre l’oro è rimasto fiacco tra $3.300 e $3.400. Diverse criptovalute alternative hanno registrato guadagni superiori al 10% mentre gli investitori al dettaglio si sono riversati su monete più economiche.

"L'attuale rally di Bitcoin rivela un cambiamento strutturale nella partecipazione al mercato crypto che potrebbe definire questo ciclo," ha dichiarato a CoinDesk Will K, CEO della piattaforma di trading decentralizzata VOOI e co-fondatore di Symbiosis.Finance. "Mentre le istituzioni hanno aumentato l'esposizione tramite ETF, i trader al dettaglio stanno silenziosamente tornando alle piattaforme DeFi che hanno rimosso le precedenti barriere all'ingresso." "

Questa adozione della criptovaluta a doppio lato ha modificato la composizione del mercato, dove il capitale istituzionale fluisce attraverso prodotti regolamentati e il retail sofisticato si riavvicina tramite infrastrutture decentralizzate evolute.

"I trader non scelgono più tra mercati tradizionali e decentralizzati, ma li utilizzano entrambi simultaneamente," ha dichiarato K.

Parlando di adozione, l’emittente di USDC Circle ha svelato la sua blockchain layer 1 focalizzata sulle stablecoin, Arc. La blockchain si concentra sulle transazioni finanziarie: pagamenti, cambio valuta e mercati dei capitali. ALT5 Sigma, quotata al Nasdaq, ha completato un’offerta diretta registrata e un collocamento privato da 1,5 miliardi di dollari guidati da World Liberty Financial.

Nel mercato tradizionale, l'indice MOVE, che misura la volatilità implicita nei titoli del Tesoro USA, è sceso al livello più basso da gennaio 2022. Il continuo calo supporta un allentamento delle condizioni finanziarie e un aumento della propensione al rischio nei mercati finanziari. Rimanete vigili!

Cosa Monitorare

• Crypto
  • 13 agosto, 9:30: Le azioni di Bullish, la società madre di Bullish Exchange e CoinDesk, iniziano a essere negoziate alla NYSE con il ticker BLSH. Le azioni sono state quotate a 37$ ciascuno, con 30 milioni in offerta per raccogliere 1,1 miliardi di dollari e valutare la società vicino a 5,4 miliardi di dollari.
  • 15 ago: Data di registrazione per il prossima distribuzione FTX ai detentori dei diritti consentiti di Classe 5 Cliente, Classe 6 Crediti Generali Non Garantiti e Reclami di Convenienza che soddisfano i requisiti pre-distribuzione.
  • 18 ago: Coinbase Derivatives will lancio futures perpetui in stile statunitense su nano SOL e nano XRP.
  • 20 ago: Qubic (QUBIC), il blockchain più veloce mai registrato, subirà il suo primo annualeevento di halving come parte di un modello di emissione controllata. Sebbene le emissioni lorde rimangano fisse a un trilione di token QUBIC a settimana, il tasso di burn adattivo aumenterà sostanzialmente — bruciando circa 28,75 trilioni di token e riducendo le emissioni nette effettive a circa 21,25 trilioni di token.
• Macro
  • 13 ago: Una serie di incontri virtuali coinvolgendo leader europei, il Presidente ucraino Zelenskyy, il capo della NATO Mark Rutte, il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il Vice Presidente statunitense J.D. Vance, tra gli altri, per coordinare il supporto all'Ucraina, esercitare pressione sulla Russia e discutere i colloqui di pace.
  • 13 agosto, ore 15:00: L'Istituto Nazionale di Statistica e Censimento dell'Argentina pubblica i dati sull'inflazione dei prezzi al consumo di luglio.
    • Tasso di inflazione mensile stimato 1,8% contro precedente 1,6%
    • Tasso di inflazione annuo stimato 36,6% contro precedente 39,4%
  • 14 agosto, 8:30: Il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti pubblica i dati sull'inflazione dei prezzi alla produzione di luglio.
    • PPI Core Mensile Stima 0,2% vs. Precedente 0,0%
    • PPI Core Annuo Prev. 2,9% vs. Prec. 2,6%
    • PPI Mensile Previsto 0,2% vs. Precedente 0%
    • PPI annuale stimato 2,5% vs. precedente 2,3%
  • 14 ago, 19:00: La banca centrale del Perù annuncia la sua decisione di politica monetaria.
    • Tasso d'Interesse di Riferimento Stimato 4,5% vs. Prec. 4,5%
  • 14 agosto, ore 22:00: L'Ufficio di Statistica e Censimento di El Salvador, che fa parte della Banca Centrale di Riserva di El Salvador, pubblica i dati sull'inflazione dei prezzi al consumo di luglio.
    • Tasso di Inflazione Mensile Precedente 0,32%
    • Tasso di inflazione annuo precedente -0,17%
  • 15 agosto: Il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il Presidente russo Vladimir Putin incontrarsi in Alaska per discutere potenziali termini di pace per l'attuale guerra in Ucraina.
  • 15 agosto, ore 12:00: Il Dipartimento Nazionale Amministrativo di Statistica della Colombia (DANE) pubblica i dati sulla crescita del PIL del secondo trimestre.
    • Tasso di crescita del PIL trimestre su trimestre Precedente 0,8%
    • Tasso di Crescita del PIL Annuo Previsto 2,6% vs. Prec. 2,7%
• Utili (Stime basate sui dati FactSet)
  • 14 ago: KULR Technology Group (KULR), post-mercato
  • 15 ago: Sharplink Gaming (SBET), pre-market
  • 15 ago: BitFuFu (FUFU), pre-market, $0,07
  • 18 ago: Bitdeer Technologies Group (BTDR), pre-market, -$0,12

Eventi Token

• Voti e consultazioni di governance
  • Compound DAO sta votando per nominare ChainSecurity e Certora come verificatori di sicurezza congiunti, con ZeroShadow responsabile della risposta agli incidenti nell’ambito di un budget di 2 milioni di dollari, erogato in COMP per 12 mesi a partire dal 18 agosto. Le votazioni si concludono il 13 agosto.
  • Aavegotchi DAO sta votando su una sponsorizzazione di Bitcoin Ben’s Crypto Club Las Vegas: un abbonamento aziendale da $1.000/mese (logo sulla parete degli sponsor, accesso al team, inserzione nella newsletter, un meetup brandizzato al mese) oppure un murale Graffiti Wall da $5.000 per 90 giorni con promozione. Le votazioni si chiudono il 23 agosto.
  • 14 ago, 10:00: Lido ospiterà un tallerata di aggiornamento per i detentori di token.
  • 14 agosto, 10:00: Stacks ospiterà un triunione townhall.
• Sblocchi
  • 15 agosto: AVAX$9.6274 sbloccherà lo 0,33% della sua offerta circolante del valore di 41,92 milioni di dollari.
  • 15 agosto: Starknet STRK$0.04972 sbloccherà il 3,53% della sua offerta circolante del valore di 18,22 milioni di dollari.
  • 15 agosto: SEI$0.07894 sbloccherà lo 0,96% della sua offerta circolante per un valore di 18,7 milioni di dollari.
  • 16 agosto: Arbitrum ARB$0.1199 sbloccherà l'1,8% della sua offerta circolante per un valore di 44,79 milioni di dollari.
  • 18 agosto: FTN$0.08196 sbloccherà il 4,64% della sua offerta in circolazione per un valore di 91,6 milioni di dollari.
  • 20 ago: ZRO$1.7983 sbloccherà l'8,53% della sua offerta circolante del valore di 60,41 milioni di dollari.
  • 20 agosto: KAITO$0.3294 sbloccherà l'8,82% della sua offerta circolante per un valore di 28,95 milioni di dollari.
• Lanci di Token
  • 13 ago: OVL$0.04405 sarà quotata su Binance Alpha, Gate.io, WEEX, Ourbit, MEXC, BYDFi e altri.

Conferenze

Il Conferenza CoinDesk su Politica e Regolamentazione (precedentemente noto come State of Crypto) è un evento boutique di un giorno che si terrà a Washington il 10 settembre e consente ai responsabili legali, agli ufficiali di conformità e ai dirigenti regolatori di incontrare funzionari pubblici incaricati della legislazione e della supervisione regolamentare nel settore delle criptovalute. I posti sono limitati. Utilizza il codice CDB10 per ottenere uno sconto del 10% sulla registrazione fino al 31 agosto.

• Giorno 3 di 3: AIBB 2025 (Istanbul)
• Giorno 3 di 7: Ethereum NYC (New York)
• Giorno 1 di 2: CryptoWinter ‘25 (Queenstown, Nuova Zelanda)
• 15 agosto: Bitcoin Educators Unconference (Vancouver)
• 17-21 ago: Crypto 2025 (Santa Barbara, California)
• 18-21 agosto: Simposio sulla Blockchain del Wyoming 2025 (Jackson Hole)

Discussione sui Token

Di Shaurya Malwa

• OKB è salito a un livello record di 142 dollari (+200%) dopo che OKX ha annunciato un taglio permanente dell'offerta a 21 milioni di token — una delle più grandi nella sua storia — insieme a un “aggiornamento PP” della sua catena X Layer alimentata da Polygon.
• L'aggiornamento aumenta la capacità a 5.000 TPS, riduce le commissioni del gas a quasi zero e introduce prelievi di USDT senza gas.
• OKX dismetterà anche OKTChain, interrompendo il trading di OKT il 13 agosto e convertendo i saldi in OKB a partire dal 15 agosto.
• Eden Network sta chiudendo tutti i servizi, inclusi Eden RPC e Bundles, citando una competizione non redditizia nel settore del MEV relay e della costruzione di blocchi.
• A partire dal 2021, per ottimizzare i ricavi MEV per miner e validatori, Eden ha registrato un successo iniziale ma ha perso terreno post-Merge mentre il mercato si è consolidato attorno a pochi operatori.
• FARTCOIN è aumentato del 17% mentre i portafogli whale con partecipazioni superiori a 1 milione di dollari hanno incrementato l’offerta del 2% nelle 24 ore, mentre gli indirizzi di “smart money” hanno aumentato le partecipazioni del 3%.
• Il momentum MACD sul grafico giornaliero è rialzista, con il token che punta a una rottura sopra $1,74 se gli acquisti persistono. Il supporto chiave si attesta a $0,74 in caso di calo del momentum.

Posizionamento sui Derivati

• L'aumento del prezzo di Ether ETH$2,086.49 è accompagnato da nuovi flussi di capitale nei futures quotati al CME, dove l'open interest nei contratti standard da 50 ETH è salito a 1,85 milioni di ETH, rispetto agli 1,5 milioni di ETH di poco più di una settimana fa.
• Gli operatori sembrano posizionarsi per un rialzo, poiché il basis annualizzato a tre mesi ha superato il 10%. Nel caso di bitcoin BTC$70,407.06, il basis del CME rimane vicino al 7,5%.
• Il mercato degli altcoin non mostra segni di surriscaldamento nonostante l’ether stia salendo verso livelli record. Ciò è evidente dai tassi di finanziamento perpetui sulle borse offshore, che rimangono ancorati vicino al 10% annualizzato per la maggior parte dei token principali.
• L’open interest relativo a Monero XMR$352.21, focalizzato sulla privacy, è salito ai massimi livelli da dicembre, mentre il prezzo del token è sceso a 245$, il valore più basso da aprile. I dati indicano che i trader hanno venduto il rialzo per trarre profitto dal calo del prezzo.
• Su Deribit, i trader di ether hanno inseguito le call con strike a 5.000$ e oltre, segnale di un sentiment di mercato rialzista. Le call su ETH sono state scambiate a un premio rispetto alle put su tutti i tenor. Tuttavia, l'indice di volatilità implicita a 30 giorni di ether, ETH DVOL, è rimasto ancorato nelle recenti fasce intorno al 70%.
• La volatilità implicita di BTC è rimasta relativamente stabile. I flussi sulla rete OTC Paradigm hanno mostrato una domanda per call OTM con strike più elevati, in particolare per lo strike a $ 160.000.

Movimenti di Mercato

• BTC è in calo dello 0,1% dalle 16:00 ET di martedì a 120.049,72 $ (24 ore: +1,46%)
• ETH è in aumento dell'1,59% a $4.691,83 (24 ore: +9,76%)
• CoinDesk 20 è in crescita dell'1,28% a 4.370,33 (24h: +7,11%)
• Il tasso composito di staking CESR di Ether è aumentato di 5 punti base, raggiungendo il 2,97%
• Il tasso di finanziamento di BTC è dello 0,0196% (21,462% su base annua) su KuCoin

• DXY è in calo dello 0,45% a 97,66
• I futures sull'oro sono in rialzo dello 0,48% a 3.415,20$
• I futures sull'argento sono in aumento dell'1,64% a 38,62$
• Il Nikkei 225 ha chiuso in rialzo dell'1,30% a 43.274,67
• L'indice Hang Seng ha chiuso in rialzo del 2,58% a 25.613,67
• FTSE è in aumento dello 0,14% a 9.160,17
• Euro Stoxx 50 è in rialzo dello 0,76% a 5.376,35
• Il DJIA ha chiuso martedì in rialzo dell'1,10% a 44.458,61
• L'S&P 500 ha chiuso in rialzo dell'1,13% a 6.445,76
• Il Nasdaq Composite ha chiuso in rialzo dell'1,39% a 21.681,90
• L'S&P/TSX Composite ha chiuso in rialzo dello 0,53% a 27.921,26
• L'S&P 40 America Latina ha chiuso in rialzo dell'1,82% a 2.696,80
• Il rendimento del Treasury USA a 10 anni scende di 3,9 punti base al 4,254%
• I futures E-mini S&P 500 sono in aumento dello 0,17% a 6.479,75
• I futures E-mini sul Nasdaq-100 sono in rialzo dello 0,23% a 23.992,25
• L'indice E-mini Dow Jones Industrial Average è in aumento dello 0,22% a 44.656,00

Statistiche Bitcoin

• Dominanza BTC: 59,3% (-0,63%)
• Rapporto Ether-bitcoin: 0,03858 (0,96%)
• Hashrate (media mobile su sette giorni): 893 EH/s
• Prezzo hash (spot): 58,74 $
• Commissioni totali: 4,25 BTC / 506.562 $
• Interesse Aperto sui Futures CME: 139.255 BTC
• BTC valutato in oro: 35,7 oz.
• BTC vs capitalizzazione di mercato dell'oro: 10,1%

Analisi Tecnica

• L'indice di forza relativa (RSI) a 14 settimane di Ether, un indicatore molto utilizzato, ha superato il valore di 70, segnalando un forte slancio rialzista.
• Storicamente, letture superiori a 70 hanno contraddistinto fasi di mercato caratterizzate dalla paura di perdere l'opportunità (FOMO) e da rapidi rialzi dei prezzi.

Azioni Crypto

• Strategy (MSTR): chiuso martedì a $394,39 (-1,46%), +0,66% a $397 nel pre-mercato
• Coinbase Global (COIN): ha chiuso a $322,62 (+0,94%), +0,98% a $325,77
• Circle (CRCL): chiuso a $163,21 (+1,27%), -4,45% a $155,94
• Galaxy Digital (GLXY): chiuso a 27,90 $ (-2,04%), +1,83% a 28,41 $
• MARA Holdings (MARA): chiuso a $15,72 (+0,38%), +1,02% a $15,88
• Riot Platforms (RIOT): chiuso a $11,44 (+2,97%), +0,96% a $11,55
• Core Scientific (CORZ): chiuso a $15,11 (+3,99%), -5,89% a $14,22
• CleanSpark (CLSK): chiuso a $9,92 (+0,51%), +0,81% a $10
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): chiuso a $25,41 (+1,4%)
• Semler Scientific (SMLR): chiuso a $34,54 (-2,1%)
• Exodus Movement (EXOD): chiuso a $27,86 (-7,5%), invariato nel pre-market
• SharpLink Gaming (SBET): chiuso a $22,47 (+0,6%), +2,67% a $23,07

Flussi ETF

ETF Spot su BTC

• Flussi netti giornalieri: 65,9 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 54,65 miliardi di dollari
• Detenzione totale di BTC ~1,29 milioni

ETF Spot su ETH

• Flussi netti giornalieri: 523,9 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 11,38 miliardi di dollari
• Detenzione totale di ETH ~6 milioni

Fonte: Investitori Farside

Grafico del Giorno

• L'indice MOVE, che misura la volatilità attesa a 30 giorni nel mercato dei Treasury, è sceso a 77,42, il livello più basso da gennaio 2022.
• La discesa supporta continua assunzione di rischi nei mercati finanziari.

Mentre Dormivate

• Ether punta a un nuovo record mentre i trader di opzioni scommettono sul breakout di ETH a 5.000$ (CoinDesk): Greg Magadini di Amberdata prevede che ETH abbia "molto margine" per salire, puntando a 5.000$ per una rottura verso livelli record e a 7.200$ basandosi sulle valutazioni medie ETH/BTC.
• A16z, Gruppo DeFi presenta alla SEC degli Stati Uniti una proposta di Safe Harbor per le app DeFi (CoinDesk): La società di venture capital e il gruppo di ricerca e advocacy DeFi stanno presentando una petizione alla SEC per ottenere rifugi normativi per i siti web e le applicazioni utilizzate per accedere ai progetti DeFi.
• La Ricetta Dietro le Ricchezze Crypto della Famiglia Trump: PancakeSwap (The Wall Street Journal): Il valore della partecipazione della famiglia Trump in World Liberty Financial sembra collegato alla domanda per il suo stablecoin, USD1, che sta beneficiando di una forte promozione sulla piattaforma decentralizzata PancakeSwap.
• La Cina e l’India ristabiliscono i legami dopo la rottura di Modi con Trump (Bloomberg): Nonostante gli scontri mortali al confine nel 2020, India e Cina stanno riprendendo i voli diretti, allentando le restrizioni commerciali e perseguendo una cooperazione limitata dopo che i dazi statunitensi hanno indebolito il rapporto di Nuova Delhi con Washington.
• Francia, Germania e Regno Unito disposte a reintrodurre sanzioni contro l'Iran (Financial Times): I paesi europei intendono reintrodurre le sanzioni ONU ai sensi della clausola di ripristino di un accordo del 2015 se l’Iran non accetterà un accordo diplomatico entro la fine di agosto o non riprenderà i negoziati per estendere la scadenza.
• Prima che Trump parli con Putin, Germania e altri vogliono attirare la sua attenzione (The New York Times): Una videoconferenza di mercoledì consente al cancelliere tedesco, al presidente ucraino e ad alcuni leader europei selezionati di implorare il presidente degli Stati Uniti di non siglare un accordo con il leader russo al vertice in Alaska.

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