Bitcoin daalt tot $86.000 nu het risico op een langzamere renteverlaging en problemen bij AI-aandelen de markten verontrusten

Pijn voor crypto bulls hield aan op maandag, aangezien bitcoin BTC$86,520.85 scherp lager bleef tijdens de Amerikaanse namiddaghandel te midden van toenemende onzekerheid onder beleggers over het macro-economische vooruitzicht.

Net na het sluiten van de Amerikaanse aandelenhandel daalde bitcoin met 3% in de afgelopen 24 uur tot $86.000. XRP$1.8362, ether ETH$2,828.92 en solana SOL$122.66 verloren allemaal meer dan 5%. De meeste cryptoaandelen lieten grotere verliezen zien, met Circle (CRCL), Galaxy Digital (GLXY) en Strategy (MSTR) die meer dan 8% daalden, en Coinbase (COIN) die op maandag 6,4% inleverde. Ondertussen presteerden enkele aandelen relatief beter te midden van de malaise, waaronder Bullish (BLSH), dat 2,5% verloor, en eToro (ETOR), dat 3,7% daalde.

De daling in crypto komt terwijl de traditionele markten slechts bescheiden lager staan, met de Nasdaq die 0,6% daalde en de S&P 500 met 0,15% verloor. AI-gerelateerde aandelen, zoals Broadcom en Oracle, blijven echter te lijden hebben onder teleurstellende winstresultaten van vorige week. Dit sentiment heeft bitcoinminers gestraft, van wie velen aanzienlijke voordelen hebben behaald door hun bedrijfsplannen te verschuiven naar AI-infrastructuur. Hut 8 (HUT), CleanSpark (CLSK), Cipher Mining (CIFR) en IREN (IREN) laten allemaal dubbelecijferige procentuele dalingen zien op maandag.

Het ontcijferen van de daling

Crypto-handelsbedrijf Wintermute wees op tekenen van vermoeidheid onder risicovolle activa, waarbij werd opgemerkt dat zowel aandelen als digitale tokens "macro-economische onzekerheid verwerken in plaats van een aanhoudende risk-off fase in te gaan."

Terwijl bitcoin meer dan twee weken tussen $88.000 en $92.000 handelde, is de koers nu onder $86.000 gezakt, wat vragen oproept over de waarschijnlijkheid van verdere dalingen. “Zonder aanwijzingen van gedwongen verkopen of een aanhoudende verslechtering van de liquiditeit, zullen neerwaartse bewegingen waarschijnlijk ordelijk blijven in plaats van chaotisch,” schreef Jasper De Maere, deskstrateeg bij Wintermute, in een nota van maandag.

Een belangrijke factor die druk uitoefent op de markten is de vergadering van de Federal Reserve van vorige week, waarbij een algemeen verwachte renteverlaging van 25 basispunten werd doorgevoerd. Maar de vooruitblik werd scherp voorzichtiger, zei De Maere, met de nieuwe prognoses van de Fed die slechts één renteverlaging in heel 2026 laten zien, een trager tempo dan veel beleggers hadden ingeprijsd. De markten blijven ongeveer drie verlagingen volgend jaar verwachten, wat een kloof laat tussen de positie van beleggers en de signalen van de centrale bank.

Deze discrepantie tussen inflatiegegevens en beleidsverwachtingen zorgt voor een onstabiele omgeving voor risicovolle activa, voegde hij eraan toe, vooral gezien de verwachte renteverhoging van de Bank of Japan deze week en haar plannen om meer dan $500 miljard aan ETF-bezit af te bouwen, wat zorgen heeft doen rijzen over de wereldwijde liquiditeit en de yen carry trade.

'Selectief dip-kopen'

Vooruitkijkend verwacht De Maere dat volatiele, zijwaartse handelsbewegingen zullen blijven voortduren tot begin 2026, zonder dat er een duidelijke trend ontstaat totdat er meer duidelijkheid is over groei, liquiditeit en beleid. Hij merkte op dat macro-economische zorgen al maanden de markten domineren, maar dat er binnenkort weer ruimte kan zijn voor bottom-up verhalen, zoals ontwikkelingen in de Amerikaanse cryptoregulering.

Hij ziet geen tekenen van gedwongen verkopen in crypto, wat betekent dat eventuele terugvallen ordelijk kunnen blijven, behalve bij een schok. “Tot die tijd kunt u bredere schommelingen, schommelende prijsschommelingen en selectief dip-buying verwachten, in plaats van een duidelijke trend,” schreef hij.

Analisten bij Bitfinex zijn het min of meer eens en stellen dat de aard van de marktstructuur van bitcoin fundamenteel is veranderd en de beroemde ""vierjaarlijkse cyclus" is niet langer de dominante drijfveer van prijsbewegingen.

"Met een jaarlijkse BTC-uitgifte die nu onder de 1% ligt, is de invloed van de halvering afgenomen," schreven analisten van Bitfinex maandag rapport. "De drawdowns sinds 2024 zijn aanzienlijk geringer geweest, aangezien structurele instromen vanuit ETF's, bedrijven en entiteiten verbonden aan soevereine staten meerdere keren de jaarlijks gedolven voorraad hebben geabsorbeerd."

Ze betoogden dat bitcoin nu overgaat naar een nieuwe fase: een die wordt gedomineerd door langetermijn, geduldig kapitaal en lagere volatiliteit, meer vergelijkbaar met goud.

De analisten merkten ook een historische correlatie op tussen goud en bitcoin, waarbij ze wezen op het feit dat BTC vaak 100–150 handelsdagen achterloopt op goudrallies. Nu goud in 2025 sterk is gestegen, zeiden zij dat bitcoin zich mogelijk in de komende maanden zal opvolgen, na een consolidatiefase.

Paul Howard, senior directeur bij handelsbedrijf Wincent, voorspelde ook een positievere vooruitblik voor 2026, maar waarschuwde om niet op korte termijn vuurwerk te verwachten.

"De regelgevende veranderingen van 2025, in combinatie met een versoepeling van het monetair beleid, vormen een goede basis voor de voortdurende ontwikkeling van de crypto-activaklasse," zei Howard. "Maar ik verwacht niet dat BTC vóór Pasen nieuwe all-time highs zal bereiken."