Bitcoin опускається до $86 000 на тлі ризику уповільненого зниження ставки та проблем акцій у сфері штучного інтелекту, що впливають на ринки

Біль для крипто-биків тривав у понеділок, оскільки біткоїн BTC$85 944,78 залишався суттєво нижчим під час американської післяполуденної торгівлі на тлі зростаючої невизначеності інвесторів щодо макроекономічного прогнозу.

Одразу після закриття торгів на американському фондовому ринку біткоїн впав на 3% за останні 24 години до $86 000. XRP$1,8818, ефір ETH$2 921,02 та солана SOL$126,13 втратили понад 5%. Більшість криптовалютних акцій зазнали ще більших втрат: Circle (CRCL), Galaxy Digital (GLXY) та Strategy (MSTR) впали більш ніж на 8%, а Coinbase (COIN) втратив 6,4% у понеділок. Тим часом деякі акції показали відносно кращі результати серед загального занепаду, зокрема Bullish (BLSH), який втратив 2,5%, та eToro (ETOR), що впав на 3,7%.

Зниження криптовалютного ринку відбувається на тлі лише незначного падіння традиційних ринків: Nasdaq закрився зниженням на 0,6%, а S&P 500 — на 0,15%. Акції, пов’язані з ШІ, такі як Broadcom та Oracle, однак продовжують страждати через слабкі фінансові результати минулого тижня. Цей настрій негативно вплинув на майнерів біткойнів, багато з яких отримали значні переваги від переходу своїх бізнес-планів на інфраструктуру ШІ. Hut 8 (HUT), CleanSpark (CLSK), Cipher Mining (CIFR) та IREN (IREN) у понеділок демонструють двозначне відсоткове падіння.

Розшифровуючи спад

Криптовалютна торгова компанія Wintermute звернула увагу на ознаки втоми серед ризикових активів, зазначивши, що як акції, так і цифрові токени «переварюють макроекономічну невизначеність, а не входять у тривалу фазу відмови від ризику».

Хоча біткойн торгувався в діапазоні від $88 000 до $92 000 понад два тижні, тепер він впав нижче $86 000, що викликає питання щодо можливості подальшого зниження. «Без ознак вимушеного продажу або тривалого погіршення ліквідності, рухи вниз швидше за все залишатимуться впорядкованими, а не хаотичними», — написав у понеділок у записці стратег робочого столу Wintermute Джаспер Де Маєр.

Одним із ключових факторів, що впливають на ринки, є минулотижневе засідання Федеральної резервної системи, на якому було очікувано здійснено зниження ставки на 25 базисних пунктів. Однак майбутні прогнози стали різко стриманими, зазначив Де Маере, і нові прогнози ФРС показують лише одне зниження ставки в 2026 році, що є повільнішим темпом, ніж багато інвесторів очікували. Ринки ж продовжують очікувати близько трьох знижень у наступному році, що створює розрив між позиціонуванням інвесторів та сигналами центрального банку.

Ця невідповідність між даними щодо інфляції та очікуваннями щодо політики створює нестабільне середовище для ризикових активів, додав він, особливо з огляду на очікуване підвищення ставки Банком Японії цього тижня та його плани розпродати понад 500 мільярдів доларів у фондах ETF, що викликає занепокоєння щодо глобальної ліквідності та угод з переносом валютних позицій у єнах.

«Вибіркове купівля на просадках»

Далі Де Маере очікує, що нерівна, діапазонна торгівля триватиме до початку 2026 року, без чітко вираженого тренду, доки не з’явиться більше ясності щодо зростання, ліквідності та політики. Він зазначив, що макроекономічні питання домінували на ринках протягом місяців, але незабаром можуть знову з’явитися нарративи знизу вгору, такі як розвиток регулювання криптовалют у США.

Він не бачить ознак примусового продажу в криптовалюті, що означає, що будь-які корекції можуть залишатися впорядкованими, за винятком несподіванок. «До того часу очікуйте ширші діапазони, нестабільну цінову динаміку та вибіркові покупки на зниження, а не чіткий тренд», — написав він.

Аналітики Bitfinex дещо погоджуються, стверджуючи, що природа ринкової структури біткойна фундаментально змінилася, і відома ""чотирирічний цикл"" більше не є домінуючим фактором руху цін.

Зараз, коли щорічне виробництво BTC становить менше 1%, вплив халвінгу зменшився," — написали аналітики Bitfinex у понеділок звіт. "Зниження з 2024 року були суттєво менш глибокими, оскільки структурні вливання з боку ETF, корпорацій та державних пов’язаних суб’єктів поглинали в кілька разів більший обсяг щорічно видобутого постачання."

Вони стверджували, що біткойн зараз переходить у нову фазу: фазу, якою домінують довгостроковий, терплячий капітал і нижча волатильність, більш схожа на золото.

Аналітики також відзначили історичну кореляцію між золотом та біткоїном, вказуючи на те, що BTC часто відстає від ралі золота на 100–150 торгових днів. Оскільки золото різко зросло у 2025 році, вони зазначили, що біткоїн може бути готовим наслідувати цей рух у найближчі місяці після фази консолідації.

Пол Говард, старший директор торгівельної компанії Wincent, також прогнозував більш конструктивний прогноз на 2026 рік, але попередив не очікувати феєрверків найближчим часом.

Регуляторні зміни 2025 року у поєднанні з послабленням монетарної політики створюють хорошу основу для подальшого розвитку класу криптоактивів," — сказав Говард. "Втім, я не очікую, що BTC встановить нові історичні максимуми до Великодня.