Crypto Markten Vandaag: BTC's Winst Mist Ondersteuning van Derivatenhandelaren; YZY Leidt tot Verliezen

Naarmate het herstel van de bitcoinprijs BTC$92.792,95 lijkt aan te trekken, wijzen on-chain gegevens op mogelijke heropleving van verkopers nabij $113.600.

De bredere altcoinmarkt presteert echter goed, wat blijkt uit de winst van 4% in de CoinDesk 80 Index in de afgelopen 24 uur. De CoinDesk 20 Index is bijna 1% gestegen.

"Bitcoin tekent zijn derde stijgende dagelijkse candle op rij en handelt donderdagochtend boven de $113K," zei Alex Kuptsikevich, hoofd marktanalist bij FxPro, in een e-mail. "De groei van altcoins, in combinatie met de stijging van de aandelenindices, heeft een omgeving van verhoogde risicobereidheid gecreëerd, terwijl de daling van BTC naar $110K de aantrekkingskracht voor kopers heeft hersteld."

Posities in derivaten

• De prijsstijging van BTC vanaf dinsdag wordt gekenmerkt door een daling van de open interest (OI) in USDT- en dollar-genoteerde perpetual futures op grote beurzen, waaronder Bybit, Binance, OKX, Deribit en Hyperliquid, evenals lage volumes op de spotmarkt. (Bekijk de Chart of the Day). Hetzelfde geldt voor ether.
• De divergentie tussen de prijsontwikkeling en de trends in open interest (OI) en volumes roept een vraag op over de houdbaarheid van de winst.
• In de afgelopen 24 uur hebben SOL, DOGE en ADA een stijging in futures OI geregistreerd, terwijl de andere grote cryptocurrencies kapitaaluitstromen hebben gezien. De financieringsrentes (berekend op basis van 8 uur) voor de meeste majors zijn teruggelopen tot bijna nul, wat wijst op een neutrale marktstemming.
• Op de CME blijft de open interest van BTC-futures ver onder de hoogten van december, terwijl de geannualiseerde drie-maands basis onder de 10% blijft. Echter, de open interest van opties is gestegen tot 42,89K BTC, het hoogste sinds 29 mei.
• In het geval van ETH is de open interest van CME-futures gestegen tot een record van 2,2 miljoen ETH, wat duidt op een sterke institutionele deelname.
• Op Deribit blijven BTC putopties tegen een hogere premie verhandeld worden dan calls over alle looptijden, wat duidt op een bearish regimeverschuiving. De impliciete volatiliteit (IV) termstructuur van BTC blijft oplopend met opties die in september aflopen en worden verhandeld tegen mid- tot hoge 30 IV's.
• In het geval van ETH is de call-voorkeur sinds het begin van deze week aanzienlijk afgenomen.
• Block flows op het OTC-netwerk Paradigm bevatte butterfly-optiestrategieën in BTC en een directe aankoop van de ether call met expiratie op 30 augustus tegen de $5.000 strike.

Token Talk

• YZY, de Solana-gebaseerde memecoin gekoppeld aan Ye (Kanye West), lijkt meer dan 70.000 wallets met verliezen te hebben achtergelaten, aldus blockchain-analysebedrijf Bubblemaps.
• De token werd gepresenteerd als onderdeel van een bredere “YZY Money” ecosysteem, inclusief betalingsrails en een merkkaart, maar structurele gebreken in de tokenverdeling en het liquiditeitsontwerp verhoogden snel het risico voor de particuliere belegger.
• Meer dan 51.800 adressen verloren blijkbaar $1–$1.000, 5.269 wallets verloren $1.000–$10.000 en 1.025 wallets verloren $10.000–$100.000, aldus Bubblemaps. Drie handelaren verloren elk meer dan $1 miljoen en 108 wallets noteerden verliezen van zes cijfers.
• Aan de andere kant hebben slechts 11 wallets $1 miljoen of meer verdiend, 99 wallets boekten $100.000+, en ongeveer 2.541 realiseerden een winst van minimaal $1.000 — wat betekent dat minder dan 0,1% van de handelaren een betekenisvol rendement behaalde.
• Het publiek als geheel heeft $8,2 miljoen verloren, ondanks dat insiders miljoenen hebben binnengesleept. Gegevens van Bubblemaps tonen aan dat de winsten scherp geconcentreerd waren, waarbij de top 11 winnaars bijna alle significante opbrengsten voor hun rekening namen.
• Structurele gebreken waren duidelijk: 70% van de voorraad was gereserveerd voor Yeezy Investments LLC, 20% verkocht aan het publiek, en 10% gebruikt voor liquiditeit. De pool werd alleen gevuld met YZY-tokens, niet gekoppeld aan stablecoins, waardoor deze kwetsbaar was voor liquiditeitsafvloeiingen — vergelijkbaar met de LIBRA token-inzinking in Argentinië..
• De uitkomst weerspiegelt vele door beroemdheden ondersteunde memecoins, die worden gepositioneerd als middelen voor fanbetrokkenheid, maar vaak lijken te zijn gestructureerd om winsten weg te leiden naar insiders terwijl particuliere beleggers met het verlies blijven zitten.