Mercados Cripto Hoy: La Ganancia de BTC Carece del Apoyo de los Operadores de Derivados; YZY Conduce a Pérdidas

A medida que la recuperación del precio del bitcoin BTC$92.441,66 parece ganar impulso, los datos on-chain apuntan a un potencial resurgimiento de vendedores cerca de $113,600.

El mercado más amplio de altcoins, sin embargo, está teniendo un buen desempeño, como lo demuestra la ganancia del 4% en el índice CoinDesk 80 en las últimas 24 horas. El índice CoinDesk 20 ha ganado cerca de un 1%.

"Bitcoin está registrando su tercer día consecutivo con una vela diaria alcista, cotizando por encima de $113K en la mañana del jueves," dijo Alex Kuptsikevich, analista jefe de mercado en FxPro, en un correo electrónico. "El crecimiento de las altcoins, junto con el aumento en los índices bursátiles, ha creado un entorno de mayor apetito por el riesgo, mientras que la caída de BTC a $110K ha restaurado su atractivo para los compradores."

Posicionamiento en Derivados

• El aumento del precio de BTC desde el martes se caracteriza por una caída en el interés abierto (OI) en futuros perpetuos denominados en USDT y dólares en las principales bolsas, incluyendo Bybit, Binance, OKX, Deribit y Hyperliquid, y bajos volúmenes en el mercado spot. (Consulte el Gráfico del Día). Lo mismo ocurre con ether.
• La divergencia entre el desempeño del precio y las tendencias en el interés abierto (OI) y los volúmenes, plantea una cuestión sobre la sostenibilidad de las ganancias.
• En las últimas 24 horas, SOL, DOGE y ADA han registrado un aumento en el interés abierto de futuros, mientras que las demás criptomonedas principales han experimentado salidas de capital. Las tasas de financiamiento (calculadas cada 8 horas) para la mayoría de las principales se han reducido a casi cero, lo que indica un sentimiento neutral.
• En el CME, el interés abierto de los futuros de BTC se mantiene muy por debajo de los máximos de diciembre, mientras que la base anualizada a tres meses permanece por debajo del 10%. Sin embargo, el interés abierto de las opciones ha aumentado a 42.89K BTC, el nivel más alto desde el 29 de mayo.
• En el caso de ETH, el interés abierto de los futuros de CME ha alcanzado un récord de 2.2 millones de ETH, señalando una sólida participación institucional.
• En Deribit, las opciones put de BTC continúan cotizando con una prima más alta que las calls en todos los vencimientos, lo que indica un cambio de régimen bajista. La estructura temporal de la volatilidad implícita (IV) de BTC mantiene una pendiente ascendente, con opciones que vencen en septiembre cotizando en IVs de rango medio a alto en los 30.
• En el caso de ETH, el sesgo alcista en las opciones ha disminuido notablemente desde principios de esta semana.
• Los flujos de bloques en la red OTC Paradigm presentaron estrategias de opciones mariposa en BTC y una compra directa de la opción call de ether con vencimiento el 30 de agosto y precio de ejercicio de $5,000.

Charla de Tokens

• YZY, el memecoin basado en Solana vinculado a Ye (Kanye West), parece haber dejado más de 70,000 billeteras con pérdidas, según la firma de análisis blockchain Bubblemaps.
• El token fue presentado como parte de un ecosistema más amplio llamado “YZY Money”, que incluye vías de pago y una tarjeta de marca, pero las fallas estructurales en la distribución de la oferta y el diseño de la liquidez rápidamente trasladaron el riesgo hacia el inversor minorista.
• Más de 51,800 direcciones perdieron aparentemente entre $1 y $1,000, 5,269 billeteras perdieron entre $1,000 y $10,000, y 1,025 billeteras perdieron entre $10,000 y $100,000, informó Bubblemaps. Tres comerciantes perdieron más de $1 millón cada uno y 108 billeteras registraron pérdidas de seis cifras.
• Por otro lado, solo 11 carteras obtuvieron $1 millón o más, 99 carteras registraron más de $100,000, y aproximadamente 2,541 lograron al menos $1,000 de beneficio — lo que significa que menos del 0.1% de los traders capturaron una ganancia significativa.
• El público en general ha perdido 8,2 millones de dólares, a pesar de que los informados internos han embolsado millones. Los datos de Bubblemaps muestran que las ganancias estuvieron brutalmente concentradas, con los 11 principales ganadores capturando casi todas las ganancias significativas.
• Se evidenciaron defectos estructurales: el 70% de la oferta estaba reservado para Yeezy Investments LLC, el 20% se vendió al público y el 10% se utilizó para liquidez. El fondo fue financiado únicamente con tokens YZY, sin estar emparejado con stablecoins, lo que lo dejó vulnerable a drenajes de liquidez — similar al LIBRA colapso de token en Argentina..
• El resultado refleja a muchas memecoins basadas en celebridades, que se comercializan como herramientas de participación para los fans, pero que a menudo parecen estar estructuradas para canalizar las ganancias hacia quienes están informados, dejando a los compradores minoristas con la peor parte.