Krypto-Märkte heute: BTC-Gewinn ohne Unterstützung der Derivatehändler; YZY führt zu Verlusten

Da sich die Erholung des Bitcoin BTC$87.673,80-Preises zu beschleunigen scheint, deuten On-Chain-Daten auf potenzielle Wiederaufleben der Verkäufer nahe 113.600 $.

Der breitere Altcoin-Markt entwickelt sich jedoch positiv, wie der 4%ige Anstieg des CoinDesk 80 Index in den letzten 24 Stunden zeigt. Der CoinDesk 20 Index verzeichnete eine Zunahme von nahezu 1%.

Bitcoin zieht seine dritte steigende Tageskerze und handelt am Donnerstagmorgen über 113.000 USD", sagte Alex Kuptsikevich, Chefmarktanalyst bei FxPro, in einer E-Mail. "Das Wachstum der Altcoins, verbunden mit dem Anstieg der Aktienindizes, hat ein Umfeld gesteigerter Risikobereitschaft geschaffen, während der Rückgang von BTC auf 110.000 USD seine Attraktivität für Käufer wiederhergestellt hat.

Derivate-Positionierung

• Der Anstieg des BTC-Preises am Dienstag ist gekennzeichnet durch einen Rückgang des Open Interest (OI) bei in USDT und US-Dollar denominierten Perpetual-Futures auf den wichtigsten Börsen, darunter Bybit, Binance, OKX, Deribit und Hyperliquid, sowie durch geringe Spotmarktvolumina. (Siehe die Chart des Tages). Dasselbe gilt für Ether.
• Die Divergenz zwischen der Kursentwicklung und den Trends bei Open Interest (OI) und Handelsvolumina wirft eine Frage zur Nachhaltigkeit der Gewinne auf.
• In den vergangenen 24 Stunden verzeichneten SOL, DOGE und ADA einen Anstieg des offenen Interesses (OI) bei Futures, während bei den anderen großen Kryptowährungen Kapitalabflüsse zu beobachten waren. Die Finanzierungssätze (auf 8-Stunden-Basis berechnet) der meisten Hauptwerte sind auf nahezu null zurückgegangen, was auf eine neutrale Stimmung hinweist.
• An der CME liegt das offene Interesse an BTC-Futures weiterhin deutlich unter den Höchstständen vom Dezember, während die annualisierte Dreimonatsbasis unter 10 % bleibt. Das offene Interesse an Optionen ist jedoch auf 42,89K BTC gestiegen, den höchsten Stand seit dem 29. Mai.
• Im Fall von ETH ist das Open Interest (OI) der CME-Futures auf einen Rekord von 2,2 Millionen ETH angestiegen, was auf eine starke institutionelle Beteiligung hinweist.
• Auf Deribit werden BTC-Put-Optionen weiterhin mit einem höheren Aufgeld als Calls über alle Laufzeiten hinweg gehandelt, was auf einen bärischen Regimewechsel hinweist. Die implizite Volatilitätsstruktur (IV) von BTC bleibt aufwärtsgerichtet, wobei Optionen mit Ablauf im September im mittleren bis hohen Bereich von 30 IV gehandelt werden.
• Im Fall von ETH hat sich die Call-Tendenz seit Anfang dieser Woche deutlich abgeschwächt.
• Blockflows im OTC-Netzwerk Paradigm zeigten Butterfly-Optionsstrategien bei BTC sowie einen direkten Kauf der Ether-Call-Option mit Ablauf am 30. August und einem Strike-Preis von 5.000 USD.

Token Talk

• YZY, der auf Solana basierende Memecoin, der mit Ye (Kanye West) in Verbindung steht, scheint laut der Blockchain-Analysefirma Bubblemaps mehr als 70.000 Wallets mit Verlusten zurückgelassen zu haben.
• Der Token wurde als Teil eines umfassenderen „YZY Money“-Ökosystems vorgestellt, das Zahlungsschienen und eine Markenkarte umfasst, aber strukturelle Schwächen in der Angebotsverteilung und im Liquiditätsdesign richteten das Risiko schnell zugunsten des Einzelhandels aus.
• Über 51.800 Adressen verloren offenbar zwischen 1 $ und 1.000 $, 5.269 Wallets verloren zwischen 1.000 $ und 10.000 $ und 1.025 Wallets verloren zwischen 10.000 $ und 100.000 $, so Bubblemaps. Drei Trader verloren jeweils mehr als 1 Million $ und 108 Wallets verzeichneten Verluste im sechsstelligen Bereich.
• Auf der anderen Seite erzielten nur 11 Wallets einen Gewinn von 1 Million US-Dollar oder mehr, 99 Wallets verbuchten über 100.000 US-Dollar und etwa 2.541 erzielten einen Gewinn von mindestens 1.000 US-Dollar – das bedeutet, dass weniger als 0,1 % der Händler einen signifikanten Gewinn verzeichneten.
• Die Gesamtmenge der Crowd verzeichnet einen Rückgang von 8,2 Millionen US-Dollar, trotz der Tatsache, dass Insider Millionen einstecken konnten. Die Daten von Bubblemaps zeigen, dass die Gewinne brutal konzentriert waren, wobei die obersten 11 Gewinner nahezu alle bedeutenden Zuwächse für sich beanspruchen.
• Strukturelle Mängel waren offensichtlich: 70 % des Angebots waren für Yeezy Investments LLC reserviert, 20 % wurden an die Öffentlichkeit verkauft und 10 % für die Liquidität verwendet. Der Pool wurde ausschließlich mit YZY-Token ausgestattet, nicht mit Stablecoins gepaart, wodurch er anfällig für Liquiditätsabflüsse war – ähnlich wie beim LIBRA Token-Zusammenbruch in Argentinien..
• Das Ergebnis spiegelt viele memecoins wider, die auf Prominenten basieren und als Instrumente zur Fanbindung vermarktet werden, jedoch häufig so strukturiert zu sein scheinen, dass die Gewinne an Eingeweihte fließen, während Privatanleger die Verluste tragen.