Mercati Crypto Oggi: Il Guadagno di BTC Mancanza di Supporto dai Trader di Derivati; YZY Guida alle Perdite

Con il recupero del prezzo del bitcoin BTC$92.560,78 che sembra accelerare, i dati on-chain indicano un potenziale rinascita dei venditori vicino a $113.600.

Il mercato più ampio delle altcoin, tuttavia, sta andando bene, come dimostrato dal guadagno del 4% dell'indice CoinDesk 80 nelle ultime 24 ore. L'indice CoinDesk 20 ha guadagnato quasi l'1%.

"Bitcoin sta tracciando la sua terza candela giornaliera in crescita, scambiando sopra i 113.000 dollari nella mattinata di giovedì," ha dichiarato in una email Alex Kuptsikevich, analista di mercato capo presso FxPro. "La crescita delle altcoin, unita all'aumento degli indici azionari, ha creato un ambiente di maggiore propensione al rischio, mentre il calo del BTC a 110.000 dollari ne ha ristabilito l'attrattiva per gli acquirenti."

Posizionamento nei Derivati

• L'aumento del prezzo di BTC da martedì è caratterizzato da una diminuzione dell'interesse aperto (OI) nei future perpetui denominati in USDT e in dollari sulle principali piattaforme, tra cui Bybit, Binance, OKX, Deribit e Hyperliquid, nonché da volumi bassi nel mercato spot. (Consulta il Grafico del Giorno). Lo stesso vale per Ether.
• La divergenza tra la performance del prezzo e le tendenze di OI e volumi solleva una domanda sulla sostenibilità dei guadagni.
• Nelle ultime 24 ore, SOL, DOGE e ADA hanno registrato un aumento nell’Open Interest sui futures, mentre le altre principali criptovalute hanno subito deflussi di capitale. I tassi di finanziamento (calcolati su base 8 ore) per la maggior parte delle principali valute si sono ridotti quasi a zero, indicando un sentiment neutrale.
• Sulla CME, l'open interest (OI) dei futures su BTC rimane ben al di sotto dei massimi di dicembre, mentre il basis annualizzato a tre mesi resta sotto il 10%. Tuttavia, l'OI delle opzioni è aumentato a 42,89K BTC, il livello più alto dal 29 maggio.
• Nel caso di ETH, l'Open Interest dei futures CME è salito a un record di 2,2 milioni di ETH, segnalando una solida partecipazione istituzionale.
• Su Deribit, le opzioni put su BTC continuano a trattare a un premio superiore rispetto alle call su tutte le scadenze, indicando un cambiamento di regime ribassista. La struttura a termine della volatilità implicita (IV) di BTC rimane inclinata verso l’alto, con le opzioni in scadenza a settembre che scambiano a IV medie-alte intorno a 30.
• Nel caso di ETH, il bias verso le call si è notevolmente attenuato dall'inizio di questa settimana.
• I flussi di blocchi sulla rete OTC Paradigm hanno presentato strategie di opzioni butterfly in BTC e un acquisto diretto della call su ether con scadenza il 30 agosto e prezzo di esercizio a 5.000 dollari.

Discussione sui Token

• YZY, il memecoin basato su Solana legato a Ye (Kanye West), sembra aver causato perdite a oltre 70.000 portafogli, secondo la società di analisi blockchain Bubblemaps.
• Il token è stato presentato come parte di un più ampio ecosistema “YZY Money”, che comprendeva infrastrutture di pagamento e una carta brandizzata, ma difetti strutturali nella distribuzione dell’offerta e nel design della liquidità hanno rapidamente spostato il rischio verso il dettaglio.
• Oltre 51.800 indirizzi hanno apparentemente perso da 1 a 1.000 dollari, 5.269 portafogli hanno perso tra 1.000 e 10.000 dollari e 1.025 portafogli hanno subito perdite tra 10.000 e 100.000 dollari, ha dichiarato Bubblemaps. Tre trader hanno perso ciascuno più di 1 milione di dollari e 108 portafogli hanno registrato perdite a sei cifre.
• Dall'altro lato, solo 11 portafogli hanno guadagnato 1 milione di dollari o più, 99 portafogli hanno registrato profitti superiori a 100.000 dollari e circa 2.541 hanno ottenuto almeno 1.000 dollari di profitto — il che significa che meno dello 0,1% dei trader ha catturato un rialzo significativo.
• Il gruppo nel complesso registra una perdita di 8,2 milioni di dollari, nonostante gli insider abbiano incassato milioni. I dati di Bubblemaps mostrano che i profitti sono stati brutalmente concentrati, con i primi 11 vincitori che hanno catturato quasi tutti i guadagni significativi.
• Difetti strutturali erano evidenti: il 70% dell'offerta era riservato a Yeezy Investments LLC, il 20% venduto al pubblico e il 10% utilizzato per la liquidità. Il pool è stato alimentato solo con token YZY, non associati a stablecoin, lasciandolo vulnerabile a drenaggi di liquidità — simile al LIBRA crollo del token in Argentina..
• L'esito riflette quello di molte memecoin basate su celebrità, che vengono presentate come strumenti di coinvolgimento dei fan, ma che spesso sembrano essere strutturate per convogliare i guadagni a favore degli insider, lasciando gli investitori retail a sostenere le perdite.