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Le istituzioni si riversano su Ether dopo l'aggiornamento di Shapella
L'interesse aperto sui future del CME è salito al livello più alto da marzo 2022, indicando un afflusso di trader istituzionali nel mercato Cripto .
Updated Apr 19, 2023, 2:50 p.m. Published Apr 19, 2023, 10:03 a.m.
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Ethereum ha implementato l'attesissimo Forchetta dura Shapella, noto anche come aggiornamento di Shanghai, il 12 aprile, riducendo il rischio di puntare il token nativo della blockchain, ether (ETH), consentendo prelievi di monete bloccate a piacimento. L'evento cruciale ha galvanizzato l'interesse istituzionale nella seconda Criptovaluta più grande per valore di mercato.
Dal 10 aprile, il numero di contratti futures ether attivi o aperti negoziati sul Chicago Mercantile Exchange (CME) è aumentato del 39% a 6.248,secondo i dati ufficiali. In termini di dollari USA, l'interesse aperto è aumentato di oltre il 70% a $ 633 milioni. Il conteggio ha raggiunto un massimo di 12 mesi di $ 675 milioni venerdì, mostrano i dati di Coinglass. Ogni contratto ha un valore di 50 ETH ed è quotato in dollari USA per 1 ether.
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Le istituzioni tipicamenteprefer prodotti regolamentati come i futures CME che consentono loro di esporsi ad asset digitali senza possederli. In quanto tali, i futures CME legati a ether e Bitcoin sono ampiamente considerati un proxy per l'attività istituzionale.
"La quota di mercato del CME è cresciuta poiché le istituzioni sono state costrette a valutare l'esposizione creditizia sottostante il loro collaterale sugli exchange nativi Cripto ", ha affermato Jeff Anderson, trader Cripto ed ex responsabile degli investimenti presso Folkvang Trading. "L'attività che circonda Shapella lo ha messo a nudo con un interesse aperto ai massimi di 12 mesi".
Noelle Acheson, autrice della popolare newsletter Cripto is Macro Now, ha espresso Opinioni simile.
"Gli ultimi giorni hanno visto un forte afflusso di interesse istituzionale nei future ETH ", ha affermato Acheson. "L'interesse aperto in USD è ora al suo massimo da marzo 2022 e, poco prima del weekend, l'interesse aperto dei future ETH sul CME è balzato di oltre l'80% in termini di USD", ha affermato Acheson.
Un aumento dell'open interest insieme a un aumento del prezzo rappresenta un afflusso di nuovo denaro nel mercato e conferma il trend rialzista. Il prezzo di Ether è aumentato dell'8% dall'hard fork di Shapella, mostrano i dati CoinDesk .
"ETH sta sicuramente sperimentando flussi idiosincratici al momento", ha affermato Vetle Lunde, analista senior di K33 Research. "L'OI BTC è sceso dell'1,5% dal 10 aprile, mentre l'OI ETH è salito del 38,7% nello stesso periodo", riferendosi all'interesse aperto.
"Abbiamo visto flussi simili nei prodotti negoziati in borsa (ETP). Gli ETP BTC hanno visto deflussi netti dell'1,52% dal 10 al 18 aprile, mentre ETH ha visto afflussi netti dello 0,77% nello stesso periodo", ha aggiunto Lunde.
La base dei futures, o lo spread tra i prezzi nei Mercati futures e spot, si è ampliata, con il premio trimestrale annuale rolling raddoppiato a oltre il 4%. La combinazione di un interesse aperto in aumento e di una base in ampliamento suggeriscela leva finanziaria è stata allocata al lato rialzista.
Un premio crescente spesso attrae i carry trader sul mercato. Il carry trading implica l'impostazione di una strategia market-neutral vendendo futures e acquistando simultaneamente l'asset sottostante nel mercato spot per intascare la differenza di prezzo tra i due Mercati.
"La base interessante ha attirato più trader sul mercato", ha affermato Anderson.
Anche l'attività su altri exchange ha ripreso slancio dopo Shapella, il che suggerisce che le istituzioni non sono le uniche ad affluire sul mercato in questo momento.
"Anche l'interesse aperto ha raggiunto livelli record su Deribit, quindi potrebbe non essere una prova conclusiva di acquisti istituzionali", ha affermato Dick Lo, fondatore e CEO della società di trading quantitativo TDX Strategies.
I dati di Coinglass mostrano che l'open interest globale sui future ETH , escluso CME, è aumentato di quasi il 22% a 6,62 miliardi di $. L'open interest sui future ETH quotati su Deribit è balzato del 30% a 750 milioni di $, raggiungendo il massimo dal record di maggio 2021 di 778,6 milioni di $.
"Dopo l'aggiornamento di Shapella, i prelievi di unstaking sono stati ordinati e ben assorbiti dal mercato e stiamo anche assistendo a un aumento dello staking da parte dei detentori ETH . Mentre ETH continua a essere deflazionistico post-unione e con l'ulteriore attrattiva dei rendimenti da staking che possono essere liberamente svincolati, stiamo assistendo a un crescente interesse rialzista per ETH", ha affermato Lo.
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