Les fluctuations du Bitcoin déclenchent une liquidation fractionnée rare alors que les positions longues et courtes sont toutes deux touchées

Les marchés cryptographiques ont donné une leçon douloureuse sur l'effet de levier au cours des dernières 24 heures, liquidant plus de 625 millions de dollars de positions alors que des fluctuations de prix brutales ont pénalisé les traders pariant dans les deux sens.

Selon Données CoinGlass, environ 145 000 traders ont été contraints de liquider leurs positions, les liquidations étant réparties presque également entre les paris à la hausse et à la baisse sur une période de 24 heures.

Environ 306 millions de dollars de positions longues ont été anéantis, tandis que 319 millions de dollars de positions courtes ont été liquidés, un résultat exceptionnellement équilibré qui reflète la brusque inversion des prix au cours de la séance.

La plus grande liquidation individuelle a eu lieu sur Hyperliquid, où une position ETH-USD d'une valeur de 40,22 millions de dollars a été fermée de force. Hyperliquid a également représenté la plus grande part des liquidations totales, avec environ 220,8 millions de dollars effacés sur la plateforme. Notamment, plus de 72 % de ces liquidations étaient liées à des positions courtes, ce qui suggère que les traders y étaient trop exposés aux paris baissiers au moment même où les prix rebondissaient.

Binance et Bybit ont également enregistré une forte activité. Binance a enregistré environ 120,8 millions de dollars de liquidations, principalement sur des positions longues, tandis que Bybit a vu près de 95 millions de dollars être effacés, les positions longues l’emportant à nouveau légèrement sur les positions courtes.

La vague de liquidations s’est déroulée lors d’une séance marquée par de fortes fluctuations intrajournalières du bitcoin, qui est brièvement passé sous la barre des 88 000 $ avant de rebondir vers le niveau des 90 000 $.

Cette décision a suivi une incertitude macroéconomique accrue concernant la politique commerciale des États-Unis, la volatilité du marché obligataire et l'évolution des attentes liées à l'apparition du Président Donald Trump au Forum économique mondial de Davos.

Pour les traders à effet de levier, cette combinaison s'est avérée toxique. La dynamique baissière initiale a déclenché des liquidations de positions longues, accélérant la chute. Mais lorsque les prix ont rebondi, les positions courtes ont rapidement été prises au dépourvu, provoquant une seconde vague de liquidations dans la direction opposée. Le résultat fut un effet de ciseaux classique qui a laissé les deux camps avec des pertes à gérer.

De tels événements de liquidation bidirectionnelle ont tendance à se produire lorsque les marchés sont pris entre des récits concurrents, sans tendance claire et avec des marges d'erreur minces. Dans ce cas, les titres macroéconomiques ont provoqué des changements rapides de sentiment, tandis que l'effet de levier a amplifié chaque mouvement.

Alors que les traders anticipent l'avenir, l'attention restera centrée sur la question de savoir si la volatilité se stabilise ou continue de s'intensifier. Jusqu'à ce qu'une direction plus claire émerge, la récente vague de liquidations suggère que la prudence, plutôt que l'effet de levier agressif, pourrait être la stratégie la plus judicieuse.