Krypto-Boom im vierten Quartal? Historische Trends, Fed-Wechsel und ETF-Nachfrage stimmen überein

Mit Beginn des letzten Quartals 2025 treten Anleger in eine historisch günstige Phase für die Kryptomärkte ein – insbesondere für Bitcoin BTC$87.848,48, der seit 2013 eine durchschnittliche Rendite von 79 % im vierten Quartal erzielt hat.

Laut einem neuen Bericht von CoinDesk Indices könnten mehrere Faktoren dazu beitragen, dass sich dieser Trend wiederholt, darunter geldpolitische Lockerungen, eine steigende institutionelle Akzeptanz und neuer regulatorischer Schwung in den USA.

Der Hintergrund verändert sich schnell. Die jüngste Zinssenkung der Federal Reserve brachte die Zinssätze auf den niedrigsten Stand seit fast drei Jahren und schuf die Voraussetzungen für eine breitere Risikoaufsuchende Stimmung. Institutionen reagierten im dritten Quartal aggressiv: U.S. Spot-Bitcoin- und Ether ETH$2.871,43-ETFs verzeichneten gemeinsam Zuflüsse von über 18 Milliarden USD, während börsennotierte Unternehmen nun mehr als 5 % des gesamten Bitcoin-Angebots halten.

Auch Altcoins haben Fuß gefasst, wobei über 50 börsennotierte Unternehmen mittlerweile Non-BTC-Token in ihren Bilanzen halten, von denen 40 allein im letzten Quartal hinzugekommen sind.

Bitcoin beendete das dritte Quartal mit einem Plus von 8 % und schloss bei 114.000 US-Dollar, was hauptsächlich auf die Übernahme durch öffentliche Unternehmen zurückzuführen ist. Mit der Erwartung weiterer Zinssenkungen und wachsendem Interesse an Bitcoin als Absicherung gegen Währungsentwertung erwartet CoinDesk Indices, dass die Dynamik des Assets bis zum Jahresende anhalten wird.

Aber diesmal teilt Bitcoin die Aufmerksamkeit. Ethereum stieg im dritten Quartal um 66,7 % und erreichte mit knapp 5.000 USD ein neues Allzeithoch. Dieser Anstieg wurde durch die Ansammlung in den Schatzkammern und ETF-Zuflüsse getragen, doch zukünftige Gewinne könnten von dem im November geplanten Fusaka-Upgrade abhängen, das darauf abzielt, die Skalierbarkeit und Netzwerkeffizienz zu verbessern. Gelingt dies, könnte es die Rolle von Ethereum als Grundlage für On-Chain-Finanzaktivitäten, insbesondere im „niedrigrisikohaften“ DeFi-Bereich, weiter festigen.

Solana SOL$123,12 verzeichnete ein quartalsweises Wachstum von 35 %, getragen von groß angelegten Unternehmenskäufen und rekordverdächtigen Ökosystemerlösen. Mit neuen börsengehandelten Produkten, die auf den Markt kommen, und dem Alpenglow-Upgrade in der Pipeline positioniert sich Solana als leistungsstarke Schicht für dezentrale Anwendungen, ein Narrativ, das bei Institutionen, die Durchsatz und Kosteneffizienz suchen, Anklang findet.

XRP erzielte indessen seit Jahresbeginn einen Gewinn von fast 37 %, gestützt durch rechtliche Klarheit, nachdem die Securities and Exchange Commission (SEC) und Ripple ihre Berufungen in ihrem langwierigen Fall zurückgezogen hatten. Investoren beobachten aufmerksam, wie Ripples Stablecoin RLUSD global expandiert. Das rasante Wachstum des Stablecoins könnte mehr DeFi-Protokolle in das XRP Ledger locken und somit die Nutzbarkeit von XRP vertiefen.

ADA$0.3492 verzeichnete im dritten Quartal einen Anstieg von 41,1 % und übertraf damit mehrere seiner Konkurrenten. Während die Aktivität auf der Chain weiterhin relativ moderat bleibt, hat ein kontinuierliches Wachstum bei der Nutzung von Stablecoins, dem Volumen von Derivaten und der DEX-Aktivität eine stabilere Grundlage für potenzielles Wachstum geschaffen. Eine bevorstehende Entscheidung über einen Spot-ADA-ETF könnte einen Wendepunkt für die institutionelle Adoption markieren.

Der breitere Trend zeigt sich auch in der Indexentwicklung. Der CoinDesk 20 Index, der die 20 liquidesten und am besten handelbaren digitalen Vermögenswerte abbildet, gewann im dritten Quartal über 30 % und übertraf damit Bitcoin. Der CoinDesk 80 und der CoinDesk 100, die Mid- und Small-Cap-Assets abdecken, erzielten ebenfalls starke Renditen, was das wachsende Interesse über das gesamte Marktkapitalisierungsspektrum widerspiegelt.

Mit Blick nach vorn könnten die Genehmigung allgemeiner Listungsstandards für Krypto-ETFs sowie das Aufkommen von Multi-Asset- und Staking-basierten ETPs die Zuflüsse weiter beschleunigen. Für Trader bietet das vierte Quartal eine einzigartige Mischung: ein günstiges makroökonomisches Umfeld, eine vertiefte institutionelle Beteiligung und ein erneutes Interesse an Altcoins.