Взлет криптовалют в IV квартале? Исторические тенденции, изменение политики Федеральной резервной системы и спрос на ETF совпадают

По мере начала последнего квартала 2025 года инвесторы вступают в исторически благоприятный период для крипторынков — особенно для биткоина BTC$78 429,03, который с 2013 года демонстрирует среднюю доходность в 79% за четвёртый квартал.

По новому отчету CoinDesk Indices, несколько факторов могут способствовать повторению этой тенденции, включая монетарное смягчение, стремительный рост институционального принятия и новое регуляторное движение в США.

Обстановка меняется быстро. Последнее снижение ставки Федеральной резервной системой привело процентные ставки к их самому низкому уровню за почти три года, создав предпосылки для более широкого настроя на риск. Институциональные инвесторы отреагировали активно в третьем квартале: спотовые ETF на биткоин и эфир ETH$2 339,29 в США привлекли совместные поступления на сумму более $18 миллиардов, в то время как публичные компании теперь владеют более чем 5% от общего объема биткоина.

Альткойны также прочно вошли в сферу интересов: более 50 зарегистрированных компаний теперь держат на своих балансовых счетах токены, отличные от BTC, из них 40 присоединились всего за последний квартал.

Биткойн завершил третий квартал с ростом на 8%, закрывшись на уровне $114 000, что во многом объясняется принятием актива казначейством публичных компаний. С учетом ожиданий дальнейших снижений ставок и растущего интереса к биткойну как к хеджу против обесценивания валюты, индексы CoinDesk прогнозируют сохранение импульса актива до конца года.

Но на этот раз биткоин делит внимание со своим конкурентом. Ethereum вырос на 66,7% в третьем квартале, достигнув нового рекордного максимума около $5 000. Этот рост был обусловлен накоплением в казне и притоком средств в ETF, однако будущие успехи могут зависеть от ноябрьского обновления Fusaka, направленного на улучшение масштабируемости и эффективности сети. В случае успеха оно может укрепить роль Ethereum в качестве основы для финансовой активности на блокчейне, особенно в сфере «низкорисковых» DeFi.

Solana SOL$104,73 продемонстрировала рост на 35% за квартал, чему способствовали масштабные корпоративные закупки и рекордные показатели доходов экосистемы. С запуском новых биржевых продуктов и обновлением Alpenglow в разработке, Solana позиционирует себя как высокопроизводительный уровень для децентрализованных приложений — нарратив, который находит отклик у институциональных инвесторов, ориентированных на пропускную способность и эффективность затрат.

Тем временем XRP показал прирост с начала года почти на 37%, чему способствовала юридическая ясность после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Ripple отозвали апелляции по их многолетнему делу. Инвесторы внимательно следят за глобальным расширением стейблкоина Ripple RLUSD. Быстрый рост стейблкоина может привлечь больше протоколов DeFi в сеть XRP Ledger, углубляя полезность XRP.

ADA$0.3008 вырос на 41,1% в третьем квартале, превзойдя нескольких своих конкурентов. Несмотря на то, что активность в сети остается относительно скромной, устойчивый рост использования стейблкоинов, объема деривативов и активности на децентрализованных биржах создал более стабильную базу для потенциального расширения. Ожидаемое решение по спотовому ETF на ADA может стать поворотным моментом для институционального принятия.

Широкий тренд также заметен в динамике индексов. Индекс CoinDesk 20, отслеживающий 20 самых ликвидных и торгуемых цифровых активов, вырос более чем на 30% в третьем квартале, превзойдя биткойн. Индексы CoinDesk 80 и CoinDesk 100, отражающие средние и малые капитализации, также показали значительную доходность, что свидетельствует о растущем интересе во всем спектре рыночной капитализации.

Взгляд в будущее: утверждение общих стандартов листинга для крипто-ETF и появление мультиактивных ETP на основе стекинга могут еще больше ускорить приток средств. Для трейдеров четвертый квартал представляет собой уникальное сочетание: благоприятную макроэкономическую обстановку, углубляющееся участие институциональных инвесторов и возобновленный интерес к альткоинам.