Rafforzamento delle Criptovalute nel Q4? Tendenze Storiche, Cambiamento della Fed e Domanda di ETF si Allineano

Con l'inizio dell'ultimo trimestre del 2025, gli investitori stanno entrando in un periodo storicamente favorevole per i mercati delle criptovalute — in particolare per bitcoin BTC$84.003,73, che dal 2013 ha registrato un rendimento medio del 79% nel quarto trimestre.

Secondo un nuovo rapporto di CoinDesk Indices, diversi fattori potrebbero contribuire a ripetere tale tendenza, tra cui l'allentamento monetario, la crescente adozione istituzionale e un nuovo slancio regolamentare negli Stati Uniti.

Il contesto sta cambiando rapidamente. L’ultimo taglio dei tassi da parte della Federal Reserve ha portato i tassi di interesse al livello più basso degli ultimi quasi tre anni, preparando il terreno per un sentiment più ampio orientato al rischio. Le istituzioni hanno risposto in modo aggressivo nel terzo trimestre: gli ETF spot su bitcoin e ether ETH$2698,93 negli Stati Uniti hanno registrato flussi in entrata combinati per oltre 18 miliardi di dollari, mentre le società quotate in borsa detengono ora più del 5% dell’intera offerta di bitcoin.

Anche le altcoin hanno fatto progressi, con oltre 50 società quotate che ora detengono token non BTC nei loro bilanci, 40 delle quali si sono unite solo nell'ultimo trimestre.

Bitcoin ha chiuso il terzo trimestre in rialzo dell'8%, attestandosi a 114.000 dollari, trainato principalmente dall'adozione nei bilanci da parte di società quotate. Con le aspettative di ulteriori tagli dei tassi e un interesse crescente per bitcoin come copertura contro il deprezzamento valutario, CoinDesk Indices prevede che lo slancio dell’asset continuerà fino alla fine dell’anno.

Ma questa volta, bitcoin condivide il palcoscenico. Ethereum è cresciuto del 66,7% nel terzo trimestre, raggiungendo un nuovo massimo storico vicino a 5.000 dollari. Questo movimento è stato guidato dall'accumulo del tesoro e dai flussi degli ETF, ma i guadagni futuri potrebbero dipendere dall'aggiornamento Fusaka di novembre, che mira a migliorare la scalabilità e l'efficienza della rete. Se avrà successo, potrebbe rafforzare il ruolo di Ethereum come base per l'attività finanziaria on-chain, specialmente nella DeFi “a basso rischio”.

Solana SOL$118,63 ha registrato un guadagno trimestrale del 35%, sostenuto da acquisti aziendali su larga scala e da ricavi record dell’ecosistema. Con il lancio di nuovi prodotti negoziati in borsa e l’aggiornamento Alpenglow in programma, Solana si sta posizionando come il layer ad alte prestazioni per le applicazioni decentralizzate, una narrazione che risuona con le istituzioni alla ricerca di capacità di elaborazione e efficienza nei costi.

Nel frattempo, XRP ha registrato un guadagno del 37% da inizio anno, favorito dalla chiarezza legale dopo che la Securities and Exchange Commission (SEC) e Ripple hanno ritirato gli appelli nel loro lungo contenzioso. Gli investitori osservano attentamente l’espansione globale della stablecoin RLUSD di Ripple. La rapida crescita della stablecoin potrebbe attrarre più protocolli DeFi sull’XRP Ledger, approfondendo l’utilità di XRP.

ADA$0.3216 è cresciuto del 41,1% nel terzo trimestre, superando diverse sue controparti. Sebbene l'attività sulla blockchain rimanga relativamente modesta, una crescita costante nell'uso delle stablecoin, nel volume dei derivati e nell'attività DEX ha creato una base più stabile per una potenziale espansione. Una decisione imminente su un ETF spot ADA potrebbe rappresentare un punto di svolta per l'adozione istituzionale.

La tendenza più ampia è evidente anche nella performance degli indici. Il CoinDesk 20 Index, che monitora i 20 asset digitali più liquidi e negoziabili, ha guadagnato oltre il 30% nel terzo trimestre, superando il bitcoin. Il CoinDesk 80 e il CoinDesk 100, che includono asset a media e piccola capitalizzazione, hanno registrato anch'essi risultati solidi, riflettendo un interesse crescente su tutto lo spettro della capitalizzazione di mercato.

Guardando al futuro, l'approvazione di standard generici per la quotazione degli ETF cripto e l'emergere di ETP multi-asset e basati su staking potrebbero ulteriormente accelerare i flussi in entrata. Per i trader, il quarto trimestre presenta un mix unico: un ambiente macroeconomico favorevole, un coinvolgimento istituzionale in crescita e un rinnovato interesse per le altcoin.