Ривок криптовалют у 4-му кварталі? Історичні тенденції, зміна політики ФРС та попит на ETF збігаються

Оскільки починається останній квартал 2025 року, інвестори вступають у історично сприятливий період для крипторинків — особливо для біткоїна BTC$89 577,22, який з 2013 року демонструє середній прибуток у 79% за четвертий квартал.

Згідно з новим звітом CoinDesk Indices, кілька факторів можуть сприяти повторенню цієї тенденції, зокрема грошово-кредитне пом’якшення, зростання інституційного впровадження та свіжий регуляторний імпульс у США.

Ситуація швидко змінюється. Останнє зниження процентної ставки Федеральною резервною системою призвело до встановлення найнижчого рівня ставок за майже три роки, створюючи умови для ширшого ризикового оптимізму. У третьому кварталі установи діяли наполегливо: спотові біткоїн- та ефірні ETH$3 137,17 ETF у США отримали спільні кошти понад $18 мільярдів, тоді як публічні компанії тепер володіють більш ніж 5% загальної пропозиції біткоїна.

Альткоїни також зробили значний прорив: понад 50 зареєстрованих компаній наразі мають у своїх балансах токени, відмінні від BTC, з яких 40 приєдналися лише минулого кварталу.

Біткоїн завершив третій квартал зростанням на 8%, закрившись на рівні 114 000 доларів, що було зумовлено, головним чином, прийняттям активу казначейством публічних компаній. З огляду на очікування подальшого зниження процентних ставок та зростаючий інтерес до біткоїна як засобу захисту від девальвації валюти, індекси CoinDesk прогнозують продовження позитивної динаміки активу до кінця року.

Але цього разу біткойн ділить увагу. Ethereum зріс на 66,7% у третьому кварталі, досягши нового історичного максимуму близько $5 000. Цей рух був зумовлений накопиченням казначейства та потоками ETF, але майбутні прибутки можуть залежати від листопадового оновлення Fusaka, яке спрямоване на покращення масштабованості та ефективності мережі. Якщо він буде успішним, це може зміцнити роль Ethereum як основи для фінансової діяльності на блокчейні, особливо у «низькоризиковому» DeFi.

Solana SOL$134,03 зафіксувала зростання на 35% за квартал, підтримане масштабними корпоративними покупками та рекордними доходами екосистеми. Завдяки запуску нових біржових продуктів та підготовці оновлення Alpenglow, Solana позиціонує себе як високопродуктивний рівень для децентралізованих додатків, що відповідає інтересам установ, які прагнуть пропускної здатності та ефективності витрат.

У той же час, XRP забезпечив зростання з початку року майже на 37%, що було зумовлено юридичною ясністю після того, як Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) та Ripple відкликали апеляції у їхній тривалій справі. Інвестори пильно стежать за світовою експансією стейблкоїна RLUSD від Ripple. Швидке зростання цього стейблкоїна може залучити більше DeFi-протоколів до XRP Ledger, поглиблюючи корисність XRP.

ADA$0.4022 зросла на 41,1% у третьому кварталі, випереджаючи низку своїх конкурентів. Хоча активність у мережі залишається відносно помірною, стабільне зростання використання стейблкоїнів, обсягу деривативів та активності на DEX створило більш стабільну основу для потенційного розширення. Очікуване рішення щодо спотового ETF на ADA може стати поворотним моментом для інституційного прийняття.

Загальна тенденція також чітко простежується у динаміці індексів. Індекс CoinDesk 20, який відстежує 20 найбільш ліквідних і торгованих цифрових активів, за третій квартал зріс більш ніж на 30%, випередивши біткоїн. Індекси CoinDesk 80 і CoinDesk 100, що охоплюють середньо- та малокапіталізовані активи, також показали сильні результати, відображаючи зростаючий інтерес у всьому спектрі ринкової капіталізації.

Поглядаючи вперед, затвердження загальних стандартів лістингу для крипто-ETF та поява багатозначних та стейкінг-базованих ETP можуть ще більше прискорити припливи коштів. Для трейдерів четвертий квартал пропонує унікальне поєднання: сприятливе макроекономічне середовище, поглиблення інституційної участі та відновлений інтерес до альткоїнів.