Surto de Criptomoedas no 4º Trimestre? Tendências Históricas, Mudança do Fed e Demanda por ETFs se Alinham

À medida que o último trimestre de 2025 tem início, os investidores estão entrando em um período historicamente favorável para os mercados de criptomoedas — especialmente para o bitcoin BTC$69,362.75, que registrou um retorno médio de 79% no quarto trimestre desde 2013.

De acordo com um novo relatório da CoinDesk Indices, vários fatores podem ajudar a repetir essa tendência, incluindo afrouxamento monetário, aumento da adoção institucional e novo impulso regulatório nos EUA.

O cenário está mudando rapidamente. O último corte na taxa de juros pelo Federal Reserve trouxe as taxas para o nível mais baixo em quase três anos, preparando o terreno para um sentimento de risco mais amplo. As instituições reagiram agressivamente no terceiro trimestre: os ETFs de bitcoin e ether ETH$2,086.50 à vista dos EUA registraram entradas combinadas de mais de US$ 18 bilhões, enquanto as empresas públicas agora detêm mais de 5% do fornecimento total de bitcoin.

As altcoins também avançaram, com mais de 50 empresas listadas atualmente detendo tokens que não são BTC em seus balanços, 40 das quais ingressaram apenas no último trimestre.

O Bitcoin terminou o terceiro trimestre com alta de 8%, fechando a US$ 114.000, impulsionado principalmente pela adoção do tesouro entre empresas públicas. Com expectativas de novos cortes nas taxas e crescente interesse no bitcoin como proteção contra a desvalorização da moeda, o CoinDesk Indices prevê que o momentum do ativo continue até o final do ano.

Mas desta vez, o bitcoin está dividindo os holofotes. O Ethereum subiu 66,7% no terceiro trimestre, atingindo um novo recorde próximo a US$ 5.000. Esse movimento foi impulsionado pela acumulação em tesouraria e pelos fluxos de ETF, mas ganhos futuros podem depender da atualização Fusaka de novembro, que visa melhorar a escalabilidade e a eficiência da rede. Se bem-sucedida, ela pode reforçar o papel do Ethereum como a base para atividades financeiras on-chain, especialmente no DeFi “de baixo risco”.

Solana SOL$87.35 registrou um ganho trimestral de 35%, impulsionado por compras corporativas em grande escala e receita recorde do ecossistema. Com novos produtos negociados em bolsa sendo lançados e a atualização Alpenglow no horizonte, Solana está se posicionando como a camada de alto desempenho para aplicações descentralizadas, uma narrativa que ressoa com instituições em busca de alta capacidade de processamento e eficiência de custos.

XRP, por sua vez, apresentou um ganho acumulado no ano de quase 37%, impulsionado pela clareza jurídica após a Securities and Exchange Commission (SEC) e a Ripple retirarem os recursos em seu processo de longa duração. Os investidores acompanham atentamente enquanto o stablecoin da Ripple, RLUSD, se expande globalmente. O crescimento acelerado do stablecoin pode atrair mais protocolos DeFi para o XRP Ledger, aprofundando a utilidade do XRP.

ADA$0.2707 subiu 41,1% no terceiro trimestre, superando vários de seus pares. Embora a atividade na cadeia permaneça relativamente modesta, o crescimento consistente no uso de stablecoins, volume de derivativos e atividade em DEXs criou uma base mais estável para uma possível expansão. Uma decisão pendente sobre um ETF spot de ADA pode marcar um ponto de inflexão para a adoção institucional.

A tendência mais ampla também é evidente no desempenho dos índices. O Índice CoinDesk 20, que acompanha os 20 ativos digitais mais líquidos e negociáveis, ganhou mais de 30% no terceiro trimestre, superando o bitcoin. O CoinDesk 80 e o CoinDesk 100, que abrangem ativos de capitalização média e pequena, também registraram fortes retornos, refletindo o crescente interesse em todo o espectro de capitalização de mercado.

Olhando para o futuro, a aprovação de padrões genéricos de listagem para ETFs de criptomoedas e o surgimento de ETPs multiativos e baseados em staking podem acelerar ainda mais os fluxos de entrada. Para os traders, o quarto trimestre apresenta uma combinação única: um ambiente macroeconômico favorável, um aprofundamento do engajamento institucional e um renovado interesse em altcoins.