Asien-Morgenbriefing: Bitcoins dünne Liquiditätsrallye wirft Fragen zur Nachhaltigkeit auf

Guten Morgen, Asien. Das sind die aktuellen Nachrichten aus den Märkten:

Willkommen zum Asia Morning Briefing, einer täglichen Zusammenfassung der wichtigsten Meldungen während der US-Handelszeiten sowie einem Überblick über Marktbewegungen und Analysen. Für eine detaillierte Übersicht der US-Märkte siehe CoinDesk's Crypto Daybook Americas.

Bitcoin verzeichnete in der vergangenen Woche eine starke Erholung und stieg von einem Rückgang unter 114.000 $ auf nahe 121.000 $ an, wie Glassnode berichtet.in einem aktuellen Bericht beschrieben als eine Verschiebung von „Verkäufererschöpfung hin zu einer starken Erholung in der Nähe der jüngsten Allzeithochs.“

Die Rallye erfolgte jedoch ohne einen Anstieg der Beteiligung am Kassamarkt.

Daten von Glassnode zeigen, dass die Spot-Handelsvolumina um 22 % auf 5,7 Milliarden US-Dollar gesunken sind, nahe ihrem statistischen Tiefstwertbereich, was darauf hindeutet, dass die Erholung eher durch Positionswechsel als durch tiefgehenden Überzeugungskauf getrieben wurde. Das kumulative Spot-Volumen-Delta drehte sich zu 94 % zugunsten des Kaufdrucks, ein Zeichen dafür, dass aggressives Verkaufen durch erneuerte Nachfrage ersetzt wurde, jedoch noch nicht über eine breite Händlerschaft hinweg.

Auf der Derivateseite haben sich gehebelte Händler laut dem Bericht von Glassnode erneut aggressiv engagiert.

Der Perpetual Cumulative Volume Delta, ein Maß für den Kauf-Verkaufs-Druck bei Perpetual Contracts, stieg um 88 %, die Finanzierungssätze blieben erhöht, und das offene Interesse bei Optionen kletterte um 6,7 % auf 42,4 Milliarden US-Dollar. Gleichzeitig brach die Volatilitätsbewertung um fast ein Drittel ein, was auf ein Maß an Selbstzufriedenheit hinweist, das historisch großen Marktbewegungen vorausging.

ETF-Zuflüsse boten eine gewisse Erleichterung, wobei die Abflüsse bei in den USA gelisteten Spot-Bitcoin-ETFs von 686 Millionen auf 311 Millionen US-Dollar halbiert wurden. Dennoch fiel das Handelsvolumen der ETFs um 27,7 % auf 13,7 Milliarden US-Dollar, wodurch die Aktivität weiterhin in der unteren Bandbreite blieb.

QCP Capital erklärte den Wochenendschub, der BTC kurzzeitig über 122.000 US-Dollar trieb, als Folge dünner Orderbücher und einer allgemeineren Risikoaufschichtung in den globalen Märkten.

„Krypto verzeichnete über das Wochenende während der dünnen, liquiditätsarmen Handelszeiten eine beeindruckende Erholung“, schrieb das in Singapur ansässige Handelsunternehmen und bemerkte, dass die Erholung mit einem Anstieg der US-Aktien und wachsenden Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed im September zusammenfiel.

Während die On-Chain-Aktivität zunahm, stiegen die aktiven Adressen um 8,4 % auf 793.000, und das Gebührenvolumen erhöhte sich um 10 %. Glassnode warnte, dass erhöhte Profitabilitätsniveaus bei einem Stimmungsumschwung schnell zu Verkaufsdruck führen könnten. Mit 94,1 % des Angebots im Gewinn und einem Anstieg des realisierten Gewinn-Verlust-Verhältnisses auf 1,9 könnte sich der Markt einem Punkt nähern, an dem Gewinnmitnahmen beschleunigt werden.

Die Kombination aus geringer Liquidität, bullischer Derivatepositionierung und makroökonomischem Optimismus bereitet Bitcoin auf volatile Bewegungen vor, während es sich den Allzeithochs nähert. Der nächste Test dürfte voraussichtlich durch die US-Verbraucherpreisinflationsdaten am Dienstag erfolgen.

Polymarket-Händler tendieren zu einem moderaten Anstieg im Einklang mit dem Konsens, der wahrscheinlich eine Konsolidierung von BTC bewahren würde, wobei stärkere Werte kurzfristig als Gegenwind wirken, indem sie Fed-Kürzungen verzögern, und schwächere Werte als potenzieller Ausbruchskatalysator dienen könnten, sofern ETF-Flüsse und Spot-Aktivitäten zunehmen.

Marktbeweger

BTC: Bitcoin notiert bei 118.000 USD, während Händler sich zurückziehen und sich auf die Möglichkeit einstellen, dass der Verbraucherpreisindex-Bericht am Dienstag die Dynamik von BTC beeinträchtigen könnte.

ETH: Ethereum wird bei 4200 US-Dollar gehandelt. Analysten sagen dass der Anstieg von ETH teilweise auf eine erhöhte Kapazität im On-Chain-Bereich und geringere DeFi-Kosten zurückzuführen ist.

Gold: Gold fiel auf 3.355,13 USD, da die optimistische Risiko-Stimmung und Trumps Zusage, Gold von den Zöllen auszunehmen, die Nachfrage nach sicheren Häfen belasteten, wobei die Verluste jedoch durch steigende Wetten auf Zinssenkungen der Fed vor den US-Inflationsdaten dieser Woche abgefedert wurden.

Nikkei 225: Die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum legten am Dienstag zu, wobei der japanische Nikkei 225 nach der Verlängerung des Handelsabkommens zwischen den USA und China ein Rekordhoch erreichte, während Investoren auf die erwartete Zinssenkung der Reserve Bank of Australia warteten.

S&P 500: Die US-Aktien gaben nach, wobei der S&P 500 um 0,2 % sank und knapp unter seinem Rekordniveau blieb, während die Anleger auf neue Inflationsdaten warten. In der Zwischenzeit hoben Citigroup und UBS ihre Jahresendziele für den S&P 500 an und verwiesen auf nachlassende politische Risiken sowie solide Gewinne, wobei Citi seine Prognose auf 6.600 und UBS auf 6.100 anstieg.

Anderswo in der Kryptowelt

• Jeff Bezos’ Blue Origin akzeptiert jetzt Bitcoin, Ethereum und Solana für Raumflüge (Decrypt)
• Rumble gewinnt an Wert durch Pläne zur Übernahme des mit Tether verbundenen Northern Data (CoinDesk)
• Demokratische Mitarbeiter des Ausschusses für Bankwesen im Senat kritisieren den von der GOP vorgelegten Entwurf für Krypto-Gesetzgebung als „Superstraße“ zur Umgehung von Regulierung (The Block)