Азійський ранковий огляд: Відскок біткоїна на тонкій ліквідності викликає сумніви щодо його стійкості

Доброго ранку, Азія. Ось що сьогодні в центрі уваги на ринках:

Ласкаво просимо до Asia Morning Briefing, щоденного підсумку головних новин у години роботи ринку США та огляду рухів ринку й аналітики. Для детального огляду ринків США дивіться Криптовалютний дайджест Америк від CoinDesk.

Біткойн здійснив стрімке відновлення за останній тиждень, відскочивши від падіння нижче $114 000 до торгівлі поблизу $121 000, як повідомляє Glassnode описано в недавньому звіті як перехід від «виснаження продавців до сильного відскоку поблизу недавніх історичних максимумів (ATH).»

Однак ралі відбулося без зростання участі на спотовому ринку.

Дані Glassnode показують, що обсяги спотової торгівлі знизилися на 22% до 5,7 мільярда доларів, що близько до їхньої статистичної нижньої межі, що свідчить про те, що відновлення було зумовлене більше змінами позиціонування, ніж глибокими переконаннями покупців. Кумулятивний обсяг дельти спотової торгівлі змістився на 94% у бік покупок, що є ознакою того, що агресивні продажі були замінені оновленим попитом, але ще не охоплюють широку базу трейдерів.

Що стосується деривативів, трейдери з кредитним плечем знову активно увійшли у ринок, детально зазначили в своєму звіті Glassnode.

Перпетуальний кумулятивний обсяг дельти, показник тиску купівлі-продажу у перпетуальних контрактах, зріс на 88%, ставки фінансування залишалися високими, а відкритий інтерес опціонів піднявся на 6,7% до $42,4 млрд. Водночас ціноутворення на волатильність майже впало на третину, що свідчить про певний рівень самовдоволення, який історично передував значним рухам ринку.

Потоки ETF надали певне полегшення, оскільки відтік коштів з біржового фонду, що торгується в США, зі спотовим біткойном, зменшився вдвічі — до 311 мільйонів доларів із 686 мільйонів доларів у попередньому тижні. Тим не менш, обсяг торгів ETF знизився на 27,7% до 13,7 мільярда доларів, утримуючи активність близько до нижньої межі.

QCP Capital пояснив вихідні коливання, яке короткочасно підняло BTC вище за $122,000, як наслідок тонких ордерних книг та ширшого зсуву до ризикових активів на глобальних ринках.

«Криптовалюти продемонстрували вражаюче відновлення протягом вихідних у період низької ліквідності та обмеженого обсягу торгів», — зазначила торгова компанія зі Сінгапуру, додавши, що відскок збігся з відновленням американських акцій і зростаючими очікуваннями щодо зниження процентної ставки ФРС у вересні.

Хоча активність у ланцюзі покращилася, кількість активних адрес зросла на 8,4% до 793 000, а обсяг комісійних збільшився на 10%. Glassnode застерігає, що підвищені рівні прибутковості можуть швидко перетворитися на тиск продажів, якщо зміниться настрої учасників ринку. За умови, що 94,1% пропозиції знаходяться в прибутку, а коефіцієнт реалізованого прибутку до збитку піднявся до 1,9, ринок може наближатися до точки, коли прискориться фіксація прибутку.

Поєднання обмеженої ліквідності, оптимістичних деривативних позицій та макроекономічного оптимізму створює сприятливі умови для волатильних рухів біткойна на шляху до історичних максимумів, при цьому наступне випробування, ймовірно, настане з публікацією індексу споживчих цін у США у вівторок.

Трейдери Polymarket схиляються до помірного зростання відповідно до консенсусу, що, ймовірно, утримає BTC у стані консолідації, причому гарячіші показники створюватимуть короткострокові перепони через затримку скорочень ФРС, а більш м'які дані можуть стати потенційним каталізатором прориву за умови посилення потоків ETF та спотової активності.

Рухачі Ринку

BTC: Біткоїн торгується на рівні $118 тис., оскільки трейдери відступають та позиціонують себе з огляду на можливість того, що звіт CPI у вівторок може зламати імпульс BTC.

ETH: Ethereum торгується за ціною $4200. Аналітики кажуть що ралі ETH частково зумовлене збільшенням пропускної здатності на ланцюгу та зниженням витрат у DeFi.

Золото: Золото впало до $3,355.13 на тлі позитивного ризикового настрою та обіцянки Трампа виключити золото з тарифів, що вплинуло на попит на активи-убежища, хоча втрати були компенсовані зростаючими ставками на зниження процентної ставки ФРС перед даними про інфляцію у США цього тижня.

Nikkei 225: Ринки Азіатсько-Тихоокеанського регіону зросли у вівторок, при цьому індекс Nikkei 225 Японії досяг рекордного максимуму після продовження торгової перемир'я між США та Китаєм, тоді як інвестори очікували очікуваного зниження процентної ставки Резервним банком Австралії.

S&P 500: Американські акції знизилися, індекс S&P 500 впав на 0,2% і опинився трохи нижче свого рекордного рівня, оскільки інвестори очікують нові дані щодо інфляції . Тим часом Citigroup та UBS підвищили свої цільові показники для S&P 500 на кінець року, посилаючись на пом'якшення ризиків політики та стабільні прибутки, причому Citi підвищив свій прогноз до 6 600, а UBS — до 6 100.

Інші новини криптовалютного ринку

• Blue Origin Джеффа Безоса тепер приймає Bitcoin, Ethereum та Solana для космічних польотів (Decrypt)
• Rumble зростає на тлі планів придбати компанію Northern Data, афілійовану з Tether (CoinDesk)
• Демократичний персонал Комітету Сенату з банківської справи розкритикував проєкт закону Республіканської партії щодо криптовалют як «супермагістраль» для ухилення від регулювання (The Block)