Asia Morning Briefing: Ang Thin-Liquidity Bounce ng Bitcoin ay Nagtataas ng Mga Tanong sa Pananatiling Lakas

Magandang Umaga, Asya. Narito kung ano ang gumagawa ng balita sa mga Markets:

Maligayang pagdating sa Asia Morning Briefing, isang pang-araw-araw na buod ng mga Top Stories sa mga oras ng US at isang pangkalahatang-ideya ng mga paggalaw at pagsusuri sa merkado. Para sa isang detalyadong pangkalahatang-ideya ng mga Markets sa US, tingnan Crypto Daybook Americas ng CoinDesk.

Ang Bitcoin ay nagsagawa ng isang matalim na pagbawi sa nakaraang linggo, rebound mula sa isang pagbaba sa ibaba $114,000 upang i-trade NEAR sa $121,000, sa kung ano ang Glassnode inilarawan sa isang kamakailang ulat bilang isang pagbabago mula sa "pagkapagod ng nagbebenta patungo sa isang malakas na rebound NEAR sa mga kamakailang ATH."

Ang Rally, gayunpaman, ay dumating nang walang surge sa partisipasyon sa spot market.

Ipinapakita ng data ng Glassnode na ang mga volume ng spot trading ay bumagsak ng 22% sa $5.7 bilyon, malapit sa kanilang statistical low BAND, na nagmumungkahi na ang rebound ay higit na hinimok ng mga pagbabago sa pagpoposisyon kaysa sa pagbili ng malalim na paniniwala. Ang Spot Cumulative Volume Delta ay bumagsak ng 94% patungo sa buy pressure, isang palatandaan na ang agresibong pagbebenta ay napalitan ng panibagong demand, ngunit hindi pa sa malawak na base ng mga mangangalakal.

Sa panig ng mga derivatives, ang mga leverage na mangangalakal ay muling nakipag-ugnayan nang agresibo, idinetalye ng Glassnode sa ulat nito.

Ang Perpetual Cumulative Volume Delta, isang sukatan ng buy-sell pressure sa perps, ay tumalon ng 88%, ang mga rate ng pagpopondo ay nanatiling nakataas, at ang mga opsyon na bukas na interes ay umakyat ng 6.7% hanggang $42.4 bilyon. Gayunpaman, ang pagpepresyo ng volatility ay bumagsak ng halos isang ikatlo, na nagpapahiwatig ng isang antas ng kasiyahan na sa kasaysayan ay nauna sa malalaking paggalaw ng merkado.

Ang mga daloy ng ETF ay nag-alok ng kaunting kaluwagan, kasama ang mga nakalista sa US na spot Bitcoin ETF outflow na humihina sa $311 milyon mula sa $686 milyon noong nakaraang linggo. Gayunpaman, ang dami ng kalakalan ng ETF ay bumaba ng 27.7% sa $13.7 bilyon, na pinapanatili ang aktibidad NEAR sa mababang BAND nito.

Binabalangkas ng QCP Capital ang weekend surge, na panandaliang nagtulak sa BTC sa itaas ng $122,000, bilang isang function ng manipis na mga order book at isang mas malawak na risk-on shift sa mga pandaigdigang Markets.

"Nagsagawa ang Crypto ng isang kahanga-hangang pagbabalik sa katapusan ng linggo sa panahon ng manipis, mababang-likido na mga oras ng kalakalan," isinulat ng trading firm na nakabase sa Singapore, na binanggit na ang bounce ay nakahanay sa isang rebound sa US equities at lumalagong mga inaasahan para sa September Fed rate cut.

Habang bumuti ang on-chain na aktibidad, ang mga aktibong address ay tumaas ng 8.4% hanggang 793,000, at ang dami ng bayad ay tumaas ng 10%. Nagbabala ang Glassnode na ang mataas na antas ng kakayahang kumita ay maaaring mabilis na maging selling pressure kung magbabago ang sentimento. Sa 94.1% ng supply sa tubo at ang natantong profit-to-loss ratio ay umakyat sa 1.9, ang merkado ay maaaring malapit na sa punto kung saan bumibilis ang profit taking.

Ang kumbinasyon ng manipis na liquidity, bullish derivatives positioning, at macro-driven Optimism ay nag-iiwan sa Bitcoin na handa para sa mga pabagu-bagong galaw habang ito ay lumalapit sa lahat ng oras na pinakamataas, na ang susunod na pagsubok ay malamang na magmumula sa US CPI release noong Martes.

Mga mangangalakal ng polymarket sandalan sa isang katamtamang pagtaas alinsunod sa pinagkasunduan na malamang na KEEP sa BTC na pinagsama-sama, na may mas maiinit na mga print na nagpapakita ng panandaliang headwind sa pamamagitan ng pagkaantala sa mga pagbawas sa Fed at mas mahinang pagbabasa na nag-aalok ng potensyal na breakout catalyst kung ang daloy ng ETF at ang aktibidad ng spot ay lumakas.

Market Movers

BTC: Ang Bitcoin ay nakikipagkalakalan sa $118k habang ang mga mangangalakal ay umatras at iposisyon ang kanilang mga sarili para sa posibilidad na ang ulat ng CPI noong Martes ay maaaring masira ang momentum ng BTC.

ETH: Ang Ethereum ay nakikipagkalakalan sa $4200. Sabi ng mga analyst na ang Rally ng ETH ay bahagyang dahil sa tumaas na kapasidad na on-chain at mas mababang gastos sa DeFi.

ginto: Bumaba ang ginto sa $3,355.13 dahil ang pagtaas ng sentimento sa panganib at ang pangako ni Trump na ibukod ang ginto mula sa mga taripa ay natimbang sa pangangailangan ng ligtas na kanlungan, kahit na ang mga pagkalugi ay nabawasan ng tumataas na Fed rate cut bets bago ang data ng inflation ng U.S. ngayong linggo.

Nikkei 225: Ang mga Markets ng Asia-Pacific ay tumaas noong Martes, kung saan ang Nikkei 225 ng Japan ay tumama sa isang mataas na rekord matapos ang tigil ng kalakalan ng US-China ay pinalawig, habang hinihintay ng mga mamumuhunan ang inaasahang pagbabawas ng rate ng Reserve Bank of Australia.

S&P 500: Bumaba ang mga stock ng US, na ang S&P 500 ay bumaba ng 0.2% at nasa ilalim lamang ng rekord nito, habang naghihintay ang mga mamumuhunan ng bagong data ng inflation . Samantala, itinaas ng Citigroup at UBS ang kanilang mga target na S&P 500 sa katapusan ng taon, na binanggit ang pagpapagaan ng mga panganib sa Policy at matatag na kita, kung saan itinaas ng Citi ang forecast nito sa 6,600, at UBS.

Sa ibang lugar sa Crypto

• Ang Blue Origin ni Jeff Bezos ay Tumatanggap na Ngayon ng Bitcoin, Ethereum at Solana para sa Spaceflights (Decrypt)
• Mga Nakuha ng Rumble sa Mga Plano upang Makakuha ng Northern Data na Kaakibat ng Tether (CoinDesk)
• Binatikos ng Senate Banking Committee ng Democratic staff ang GOP Crypto draft bill bilang 'superhighway' para sa pag-iwas sa regulasyon (The Block)