Informe Matutino de Asia: El Repunte de Bitcoin con Baja Liquidez Plantea Dudas sobre su Sostenibilidad

Buenos días, Asia. Esto es lo que está marcando la noticia en los mercados:

Bienvenido a Asia Morning Briefing, un resumen diario de las principales noticias durante las horas de Estados Unidos y una visión general de los movimientos del mercado y análisis. Para una visión detallada de los mercados estadounidenses, consulte El Crypto Daybook Americas de CoinDesk.

Bitcoin protagonizó una recuperación pronunciada durante la última semana, rebotando desde una caída por debajo de los $114,000 para cotizar cerca de los $121,000, en lo que Glassnode descrito en un informe reciente como un cambio desde el “agotamiento de los vendedores hacia un fuerte rebote cerca de los recientes máximos históricos (ATH).”

El repunte, sin embargo, se produjo sin un aumento en la participación del mercado spot.

Los datos de Glassnode muestran que los volúmenes de negociación al contado cayeron un 22 % hasta los 5.7 mil millones de dólares, cerca de su banda baja estadística, lo que sugiere que el rebote ha sido impulsado más por cambios en el posicionamiento que por compras con convicción profunda. El Delta Cumulativo del Volumen al Contado se inclinó un 94 % hacia la presión de compra, una señal de que la venta agresiva ha sido reemplazada por una demanda renovada, pero aún no a lo largo de una base amplia de operadores.

En el ámbito de los derivados, los traders apalancados volvieron a involucrarse de manera agresiva, detalló Glassnode en su informe.

El Delta Acumulativo Perpetuo de Volumen, una medida de la presión de compra-venta en los contratos perpetuos, aumentó un 88%, las tasas de financiación se mantuvieron elevadas y el interés abierto en opciones subió un 6.7% hasta 42.4 mil millones de dólares. Sin embargo, la valoración de la volatilidad se desplomó casi un tercio, lo que indica un grado de complacencia que históricamente ha precedido grandes movimientos en el mercado.

Los flujos de ETF ofrecieron cierto alivio, con las salidas de ETF de bitcoin spot listados en EE. UU. reduciéndose a la mitad, pasando de $686 millones la semana anterior a $311 millones. Aun así, el volumen de operaciones de ETF cayó un 27,7 % hasta los $13,7 mil millones, manteniendo la actividad cerca de su rango bajo.

QCP Capital atribuyó el aumento del fin de semana, que brevemente llevó a BTC por encima de $122,000, a una función de libros de órdenes poco profundos y un cambio general hacia el riesgo en los mercados globales.

“Las criptomonedas protagonizaron una notable recuperación durante el fin de semana en horas de negociación con escaso volumen y baja liquidez,” escribió la firma de trading con sede en Singapur, señalando que el rebote coincidió con una recuperación en las acciones estadounidenses y unas expectativas crecientes de una reducción de tasas por parte de la Fed en septiembre.

Mientras la actividad en la cadena mejoró, las direcciones activas aumentaron un 8,4% hasta 793,000, y el volumen de comisiones subió un 10%. Glassnode advirtió que los niveles elevados de rentabilidad podrían convertirse rápidamente en presión de venta si el sentimiento cambia. Con el 94,1% del suministro en ganancias y la proporción de ganancias realizadas a pérdidas subiendo a 1,9, el mercado podría estar acercándose a un punto donde la toma de ganancias se acelere.

La combinación de liquidez limitada, una posición alcista en derivados y un optimismo impulsado por factores macroeconómicos deja a Bitcoin preparado para movimientos volátiles a medida que se acerca a máximos históricos, siendo la próxima prueba probablemente la publicación del IPC de EE.UU. del martes.

Operadores de Polymarket se inclinan hacia un aumento modesto en línea con el consenso que probablemente mantendría al BTC consolidándose, con datos más fuertes que representarían un viento en contra a corto plazo al retrasar los recortes de la Fed y lecturas más suaves que ofrecerían un posible catalizador de ruptura si los flujos de ETF y la actividad spot se fortalecen.

Movimientos del Mercado

BTC: Bitcoin cotiza a $118,000 mientras los operadores se retiran y se posicionan ante la posibilidad de que el informe del IPC del martes pueda frenar el impulso de BTC.

ETH: Ethereum se cotiza a $4200. Los analistas dicen que el rally de ETH se debe en parte a una mayor capacidad en la cadena y a menores costos en DeFi.

Oro: El oro cayó a $3,355.13 debido a un sentimiento de riesgo optimista y la promesa de Trump de excluir al oro de los aranceles, lo que afectó la demanda de refugio seguro, aunque las pérdidas se vieron amortiguadas por el aumento de las apuestas a recortes de tasas por parte de la Fed antes de los datos de inflación de EE. UU. de esta semana.

Nikkei 225: Los mercados de Asia-Pacífico subieron el martes, con el Nikkei 225 de Japón alcanzando un máximo histórico tras la extensión de la tregua comercial entre Estados Unidos y China, mientras los inversores aguardaban el esperado recorte de tasas del Banco de la Reserva de Australia.

S&P 500: Las acciones estadounidenses retrocedieron, con el S&P 500 cayendo un 0,2% y quedando justo por debajo de su récord, mientras los inversores esperan nuevos datos de inflación .Mientras tanto, Citigroup y UBS elevaron sus objetivos de cierre de año para el S&P 500, citando una reducción de los riesgos políticos y resultados sólidos, con Citi aumentando su previsión a 6,600 y UBS a 6,100.

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