Share this article
Поведінка позичальника DeFi є ключем до оцінки ризиків токенізації: дослідження BIS
За словами авторів, дослідження було розроблено, щоб розглянути в основному невивчені «тонкощі» поведінки користувачів і динаміку децентралізованого Фінанси кредитування.
Updated Mar 14, 2024, 10:46 a.m. Published Mar 14, 2024, 10:44 a.m.
Зробіть нас пріоритетним джерелом у Google
- Дослідження BIS показало, що поведінка позичальників у сфері децентралізованого Фінанси (DeFi) є важливою для розгляду дизайну платформ запозичень під заставу з появою токенізованих активів.
- Автори дослідження стверджують, що вони перші, хто задокументував особу DeFi леверидж гаманців, що стосується розуміння проблем фінансової стабільності.
Поведінка позичальників у децентралізованому Фінанси просторі та динаміка ринку DeFi є важливими міркуваннями при розробці та управлінні платформами, що включають токенізовані активи, дослідження Банку міжнародних розрахунків (BIS) зробив висновок.
Фінансові установи в усьому світі все частіше експериментують із токенізації традиційних активів, таких як облігації та цінні папери. Робота платформ кредитування DeFi дає корисну інформацію про ризики, пов’язані з токенізацією, і потенційні порушення традиційних Фінанси, йдеться в технічному дослідженні групи центрального банку.
Продовження Нижче
У дослідженні було зроблено висновок, що оскільки позичальники DeFi зазнають значних втрат після автоматичної ліквідації – де застава автоматично продається, коли позиції позичальників стають занадто ризикованими – вони, як правило, уникають надто великого кредитного плеча. Позичальники дотримуються консервативного підходу зі значним резервом. Крім того, користувачі DeFi, як правило, вносять більше коштів, якщо мають вищі доходи в минулому.
Автори дослідження, Ліоба Хаймбах і Веньцянь Хуан, стверджують, що вони перші, хто задокументував особистість DeFi кредитне плече гаманців. Їхні висновки потенційно можуть бути доречними для розуміння проблем фінансової стабільності, які випливають з DeFi, пишуть Хаймбах і Хуан.
Вони провели дослідження, використовуючи дані з блокчейну Ethereum , зосередившись на стійкості кредитування та поведінці стратегічного заміщення.
BIS вже деякий час досліджує простір DeFi. У 2023 році BIS заявив, що працював з центральними банками Франції, Сінгапуру та Швейцарії, щоб успішно протестувати транскордонну торгівлю оптовими цифровими валютами центрального банку та елементами DeFi, зокрема автоматизованими маркет-мейкерами. У 2022 році два документи BIS сказали що DeFi може призвести до нерівних фінансових Ринки і може не вирішити проблему домінування великих посередників.
Це останнє дослідження було проведено в період з січня 2021 року по березень 2023 року, щоб конкретно розглянути переважно недосліджені «тонкощі поведінки користувачів і динаміку пулу в кредитуванні DeFi». Важливість проведення дослідження ґрунтується на визнанні того, що протоколи DeFi полегшують запозичення під заставу в «економічно значущому масштабі» з максимумом понад 35 мільярдів доларів депозитів і 25 мільярдів доларів непогашеної заборгованості, йдеться в дослідженні.
Читайте також: Центральні банки успішно тестують транскордонну торгівлю оптовими CBDC за допомогою DeFi
More For You
KuCoin captured a record share of centralised exchange volume in 2025, with more than $1.25tn traded as its volumes grew faster than the wider crypto market.
What to know:
- KuCoin recorded over $1.25 trillion in total trading volume in 2025, equivalent to an average of roughly $114 billion per month, marking its strongest year on record.
- This performance translated into an all-time high share of centralised exchange volume, as KuCoin’s activity expanded faster than aggregate CEX volumes, which slowed during periods of lower market volatility.
- Spot and derivatives volumes were evenly split, each exceeding $500 billion for the year, signalling broad-based usage rather than reliance on a single product line.
- Altcoins accounted for the majority of trading activity, reinforcing KuCoin’s role as a primary liquidity venue beyond BTC and ETH at a time when majors saw more muted turnover.
- Even as overall crypto volumes softened mid-year, KuCoin maintained elevated baseline activity, indicating structurally higher user engagement rather than short-lived volume spikes.
More For You
Україна заборонила Polymarket, і немає законного способу для його повернення
Polymarket та подібні платформи вважаються неліцензованими гральними операторами, що призводить до блокування доступу.
What to know:
- В Україні відсутня правова база для ринків прогнозування на основі Web3, а чинне законодавство не визнає такі платформи.
- Polymarket та подібні платформи вважаються неліцензованими операторами азартних ігор, що призводить до блокування доступу.
- Юридичні зміни навряд чи відбудуться найближчим часом, оскільки парламентські перегляди визначень грального бізнесу під час війни є надзвичайно малоймовірними, що залишає ринки прогнозів у правовому застої.
Головне
