Share this article
Susi sa Pag-uugali ng DeFi Borrower sa Pagsusukat ng Mga Panganib sa Tokenization: Pag-aaral ng BIS
Ang pag-aaral ay idinisenyo upang tingnan ang higit na hindi pa natutuklasang "pagkasalimuot" ng pag-uugali ng gumagamit at dynamics ng desentralisadong pagpapautang sa Finance , sinabi ng mga may-akda.
Updated Mar 14, 2024, 10:46 a.m. Published Mar 14, 2024, 10:44 a.m.
Gawin kaming preferred sa Google
- Ang pag-uugali ng mga borrower sa decentralized Finance (DeFi) ay mahalaga sa pagsasaalang-alang sa disenyo ng collateralized na mga platform sa paghiram na may mga umuusbong na tokenized na asset, natuklasan ng isang pag-aaral ng BIS.
- Sinasabi ng mga may-akda ng pag-aaral na sila ang unang nagdokumento ng indibidwal DeFi leverage ng mga wallet, na nauugnay sa pag-unawa sa mga alalahanin sa katatagan ng pananalapi.
Ang mga pag-uugali ng mga nanghihiram sa desentralisadong espasyo sa Finance at mga dinamika ng merkado ng DeFi ay mahalagang pagsasaalang-alang kapag nagdidisenyo at namamahala ng mga platform na kinasasangkutan ng mga tokenized na asset, isang pag-aaral ng Bank for International Settlements (BIS) ay nagtapos.
Ang mga institusyong pampinansyal sa buong mundo ay lalong nag-eeksperimento sa pag-tokenize ng mga tradisyonal na asset gaya ng mga bono at securities. Ang mga gawain ng mga platform ng pagpapautang ng DeFi ay nag-aalok ng kapaki-pakinabang na pananaw sa mga panganib na nauugnay sa tokenization at ang potensyal na pagkagambala ng tradisyonal Finance, sinabi ng teknikal na pag-aaral ng grupo ng sentral na bangko.
Ipagpatuloy Ang Kwento Sa Baba
Napagpasyahan ng pag-aaral na dahil ang mga nanghihiram ng DeFi ay nahaharap sa malaking pagkalugi sa awtomatikong pagpuksa - kung saan ang collateral ay awtomatikong ibinebenta kapag ang mga posisyon ng mga nanghihiram ay nagiging masyadong peligroso - sa pangkalahatan ay iniiwasan nila ang paggamit ng labis. Ang mga nanghihiram ay gumagamit ng konserbatibong diskarte na may malaking buffer. Bilang karagdagan, ang mga user ng DeFi ay may posibilidad na magdeposito ng higit pa kung mayroon silang mas mataas na mga nakaraang return.
Ang mga may-akda ng pag-aaral, sina Lioba Heimbach at Wenqian Huang, ay nagsasabing sila ang unang nagdokumento ng indibidwal DeFi leverage ng mga wallet. Ang kanilang mga natuklasan ay maaaring potensyal na may kaugnayan sa pag-unawa sa mga alalahanin sa katatagan ng pananalapi na nagmumula sa DeFi, isinulat ni Heimbach at Huang.
Isinagawa nila ang pag-aaral gamit ang data mula sa Ethereum blockchain, na nakatuon sa pagpapahiram ng katatagan at madiskarteng pag-uugali ng pagpapalit.
Ang BIS ay ginalugad ang espasyo ng DeFi sa loob ng ilang panahon ngayon. Noong 2023, sinabi ng BIS na nakipagtulungan ito sa mga sentral na bangko ng France, Singapore at Switzerland upang matagumpay na subukan ang cross-border na kalakalan ng mga wholesale na central bank na digital currency at mga elemento ng DeFi – partikular ang mga automated market maker. Noong 2022, sabi ng dalawang papel ng BIS na ang DeFi ay maaaring humantong sa mas mabangis Markets sa pananalapi at maaaring hindi ayusin ang problema ng malalaking tagapamagitan na nangingibabaw.
Ang pinakahuling pag-aaral na ito ay isinagawa sa pagitan ng Enero 2021 at Marso 2023 upang partikular na tingnan ang halos hindi pa natutuklasang "salimuot ng gawi ng user at pool dynamics sa loob ng DeFi lending." Ang kahalagahan ng pagsasagawa ng pag-aaral ay batay sa pagkilala na ang mga protocol ng DeFi ay nagpapadali sa collateralized na paghiram sa isang "ekonomyang makabuluhang sukat" na may mataas na higit sa $35 bilyon sa mga deposito at $25 bilyon sa natitirang utang, sinabi ng pag-aaral.
More For You
KuCoin captured a record share of centralised exchange volume in 2025, with more than $1.25tn traded as its volumes grew faster than the wider crypto market.
What to know:
- KuCoin recorded over $1.25 trillion in total trading volume in 2025, equivalent to an average of roughly $114 billion per month, marking its strongest year on record.
- This performance translated into an all-time high share of centralised exchange volume, as KuCoin’s activity expanded faster than aggregate CEX volumes, which slowed during periods of lower market volatility.
- Spot and derivatives volumes were evenly split, each exceeding $500 billion for the year, signalling broad-based usage rather than reliance on a single product line.
- Altcoins accounted for the majority of trading activity, reinforcing KuCoin’s role as a primary liquidity venue beyond BTC and ETH at a time when majors saw more muted turnover.
- Even as overall crypto volumes softened mid-year, KuCoin maintained elevated baseline activity, indicating structurally higher user engagement rather than short-lived volume spikes.
More For You
Crypto exchange na WhiteBIT, minarkahan ng Russia bilang 'hindi kanais-nais' dahil sa suporta para sa militar ng Ukraine
Aktibong sinuportahan ng WhiteBIT ang pagsisikap sa digmaan ng Ukraine, na nag-donate ng $11 milyon sa mga inisyatibo sa militar at nagpoproseso ng mahigit $160 milyon na mga donasyon.
What to know:
- Ipinagbawal ng Russia ang Ukrainian Crypto exchange na WhiteBIT, na ginagawang kriminal na pagkakasala ang anumang pakikipag-ugnayan sa kumpanya sa loob ng mga hangganan ng Russia.
- Aktibong sinuportahan ng WhiteBIT ang pagsisikap sa digmaan ng Ukraine, na nag-donate ng $11 milyon sa mga inisyatibo sa militar at nagpoproseso ng mahigit $160 milyon na mga donasyon.
- Patuloy na lumago ang palitan, lumawak sa 8 milyong gumagamit at pumasok sa merkado ng U.S. sa kabila ng presyur ng Russia.
Top Stories
