Прибыльность биткоина в сети резко выросла: 97% предложения находятся в зоне прибыли — Glassnode

Последний рывок Bitcoin поддерживается институтами и стабильным спросом в сети, а не спекуляциями, согласно новым данным Glassnode.

В выпуске от 8 октября в рубрике «The Week On-chain» новостная рассылка, по данным аналитической компании, рост биткоина до нового рекордного максимума около $126 000 в начале этой недели был обеспечен значительными притоками средств в ETF и постоянным накоплением со стороны мелких участников рынка.

Этот шаг подтолкнул биткоин к новому ценовому рекорду, прежде чем курс стабилизировался около отметки $122 500 в среду.

Возвращение спроса на ETF

Glassnode сообщил, что за одну неделю в спотовые биткоин-ETF США было вложено более 2,2 миллиарда долларов, что стало одной из самых сильных волн институциональных покупок с апреля.

Эти притоки полностью компенсировали незначительные выкупы, наблюдавшиеся в сентябре, и способствовали поглощению значительной части доступного на биржах объема предложения.

Компания отметила, что четвертый квартал исторически является наиболее благоприятным сезоном для биткоина, поскольку профессиональные инвесторы часто перебалансируют портфели в сторону более рискованных активов, таких как криптовалюта и акции малой капитализации.

Постоянный спрос на ETF, добавили в компании, может продолжать удерживать цены по мере приближения конца года.

Мелкие держатели стимулируют накопление

Данные блокчейн-аналитики Glassnode показывают, что основные покупки в ходе последнего роста осуществляли держатели среднего уровня, то есть кошельки с балансом от 10 до 1 000 BTC.

Эти аккаунты, по-видимому, постепенно увеличивали свои балансы, тогда как крупные игроки взяли умеренную прибыль, создав то, что компания охарактеризовала как «более органичную фазу накопления».

Почти 97% находящегося в обращении предложения находятся в прибыли, что обычно характеризует поздние стадии бычьих циклов, но пока не свидетельствует о признаках истощения.

В отчёте выделена зона $117 000–$120 000 как ключевая область ончейн-поддержки, где было осуществлено около 190 000 BTC — ценовой диапазон, в котором новые покупатели могут войти в рынок при его откате.

Кредитное плечо требует осторожности

В то время как Glassnode охарактеризовал рыночные условия как «стабильные, но зрелые», компания предупредила, что открытый интерес по фьючерсам и ставки финансирования резко выросли. Отмечается, что годовая ставка финансирования теперь превышает 8%, что указывает на накопление длинных позиций с использованием кредитного плеча, что может повысить краткосрочную уязвимость.

Тем не менее, Glassnode отметила, что реализованная прибыль остаётся под контролем по сравнению с предыдущими пиковыми значениями рынка, что свидетельствует о том, что инвесторы перераспределяют активы, а не стремятся к массовому выходу.

Структурно крепкий рынок

В целом, Glassnode отметил, что структура биткоина остается стабильной, поддерживаемой институциональным спросом, глубокой ликвидностью и широкомасштабным накоплением.

Компания пришла к выводу, что пока продолжаются притоки в ETF, ралли биткоина может продолжиться в четвертом квартале, укрепляя его позицию как самого структурно поддерживаемого восходящего тренда за последние годы.